雖然不少互聯(lián)網(wǎng)巨頭在消費(fèi)金融領(lǐng)域頻頻創(chuàng)新，但是沒(méi)有監(jiān)管層發(fā)放的牌照，這些公司只能圍繞著自身的業(yè)務(wù)做經(jīng)營(yíng)。而擁有牌照的另一大好處是能夠降低資金成本。作為非銀行金融機(jī)構(gòu)，消費(fèi)金融公司可以參與同業(yè)拆借，甚至通過(guò)資產(chǎn)證券化獲得經(jīng)營(yíng)資金。

　　3月30日，中國(guó)人民銀行和銀監(jiān)會(huì)共同發(fā)布了《關(guān)于加大新消費(fèi)領(lǐng)域金融支持的指導(dǎo)意見(jiàn)》（簡(jiǎn)稱“《意見(jiàn)》”）�！兑庖�(jiàn)》從積極培育發(fā)展消費(fèi)金融組織體系、加快推進(jìn)消費(fèi)信貸管理模式和產(chǎn)品創(chuàng)新、加大對(duì)新消費(fèi)重點(diǎn)領(lǐng)域金融支持、改善優(yōu)化消費(fèi)金融發(fā)展環(huán)境等四個(gè)方面提出了一系列支持政策。

　　業(yè)內(nèi)人士普遍表示，《意見(jiàn)》將促進(jìn)消費(fèi)金融的發(fā)展，未來(lái)在消費(fèi)信貸領(lǐng)域?qū)⒊霈F(xiàn)新的風(fēng)口。艾瑞咨詢報(bào)告指出，預(yù)計(jì)2019年中國(guó)消費(fèi)信貸規(guī)模將達(dá)到37.4萬(wàn)億，是2010年的5倍。

　　值得注意的是，近期國(guó)家連續(xù)出臺(tái)了一系列鼓勵(lì)消費(fèi)金融的措施。全國(guó)兩會(huì)期間，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)在政府工作報(bào)告中，將深化金融體制改革作為今年的重點(diǎn)工作方向之一。

　　李克強(qiáng)指出，要規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，并提及要在全國(guó)開(kāi)展消費(fèi)金融公司試點(diǎn)，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新消費(fèi)信貸產(chǎn)品。　　3月25日，籌備已久的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)落地上海，被認(rèn)為將對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)行規(guī)范和指導(dǎo)�！白罱鼑�(guó)家在政策層面的利好非常多，從大環(huán)境上看，這是一系列組合拳，而非某一個(gè)單獨(dú)的動(dòng)作。”分期樂(lè)公關(guān)負(fù)責(zé)人向《國(guó)際金融報(bào)》記者表示。

　　消費(fèi)金融市場(chǎng)潛力大

　　業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，中國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)潛力巨大，但至今尚未被完全激發(fā)出來(lái)。

　　在發(fā)達(dá)國(guó)家，消費(fèi)金融是一個(gè)非常龐大的行業(yè)。以美國(guó)為例，其個(gè)人消費(fèi)金融信貸占據(jù)了和信用卡、個(gè)人信貸一樣重要的市場(chǎng)份額。而中國(guó)的消費(fèi)金融市場(chǎng)份額占比還非常低，目前僅有20%的人口體驗(yàn)過(guò)消費(fèi)信貸服務(wù)。

　　當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)電商平臺(tái)、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，以及消費(fèi)金融公司，都期望在消費(fèi)者的分期消費(fèi)以及貸款市場(chǎng)分一杯羹。而依靠龐大的客戶群體和消費(fèi)場(chǎng)景，諸如阿里巴巴和京東在互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融可謂風(fēng)生水起。

　　2014年2月，京東推出了自己的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)品金融白條，而阿里旗下螞蟻金服緊隨其后推出“花唄”服務(wù)和“借唄”服務(wù)。

　　京東金融消費(fèi)金融事業(yè)部總經(jīng)理許凌認(rèn)為，造成這一現(xiàn)狀的原因是資產(chǎn)分配的結(jié)構(gòu)問(wèn)題�！爸袊�(guó)高儲(chǔ)蓄人群大部分是35歲以上人群，但是越年輕的群體，其儲(chǔ)蓄率越低。隨著年輕一代的成長(zhǎng)，我相信結(jié)構(gòu)性的變化會(huì)帶來(lái)消費(fèi)金融的巨大市場(chǎng)”。

　　而另一方面的原因則與整體的金融環(huán)境相關(guān)。螞蟻金服相關(guān)人士向《國(guó)際金融報(bào)》記者表示，《意見(jiàn)》在維護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益方面做了明確指導(dǎo)，將大大改善國(guó)內(nèi)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的環(huán)境。

　　該人士稱，螞蟻金服將與各家金融機(jī)構(gòu)、合作伙伴一起，在支付、征信、消費(fèi)信貸等領(lǐng)域，為用戶提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)體驗(yàn)，促進(jìn)新消費(fèi)領(lǐng)域的發(fā)展。與此同時(shí)，螞蟻金服也將與各方合作伙伴一起健全行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、預(yù)警和防范機(jī)制，共同加強(qiáng)與提升風(fēng)險(xiǎn)防控能力，維護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益。

　　業(yè)界認(rèn)為，消費(fèi)金融已到了行業(yè)的風(fēng)口，2016年很可能是大爆發(fā)的一年。而消費(fèi)金融市場(chǎng)目前也激戰(zhàn)正酣。近日，萬(wàn)達(dá)旗下的網(wǎng)絡(luò)金融平臺(tái)快錢推出消費(fèi)信用服務(wù)平臺(tái)“快立借”，這是繼信用支付服務(wù)“快易花”后，快錢推出的又一消費(fèi)金融平臺(tái)，擬通過(guò)“借”和“花”兩部分信用服務(wù)體系，在萬(wàn)達(dá)旗下的實(shí)體場(chǎng)景內(nèi)完善消費(fèi)金融多元化的布局，打造消費(fèi)金融閉環(huán)。

　　國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，去年全年，消費(fèi)對(duì)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率達(dá)到66.4%，比前年大幅提高15.4個(gè)百分點(diǎn)。這其中，消費(fèi)信貸的快速發(fā)展起到了巨大作用，而蘇寧消費(fèi)金融公司的發(fā)展也印證了這一點(diǎn)。蘇寧消費(fèi)金融成立后的首款個(gè)人消費(fèi)信貸產(chǎn)品“任性付”，授信額度最高20萬(wàn)，具有分期賬期長(zhǎng)、手續(xù)費(fèi)低、“三零分期”等優(yōu)勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，開(kāi)業(yè)十個(gè)月累計(jì)授信人數(shù)近2000萬(wàn)人，累計(jì)授信金額超過(guò)1000億元，累計(jì)發(fā)放消費(fèi)貸款數(shù)量超過(guò)500萬(wàn)筆。

　　蘇寧金融相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，蘇寧消費(fèi)金融正在走“場(chǎng)景化發(fā)展”之路，希望打造“創(chuàng)新型個(gè)性化立式金融服務(wù)平臺(tái)”。以蘇寧“任性付”的業(yè)務(wù)覆蓋為例，從去年上線之初的零售，已經(jīng)發(fā)展到家裝、校園、婚慶等細(xì)分市場(chǎng)，陸續(xù)推出了任性到家、任性美家以及蘇寧校花等系列信貸產(chǎn)品，今年還將繼續(xù)推出旅游、整容、租房等“任性系列”產(chǎn)品。同時(shí)，為了豐富消費(fèi)者的信貸體驗(yàn)，任性付還推出了“靈活用”和“隨借隨還”功能，基本可滿足客戶各種消費(fèi)需求。同時(shí)，蘇寧消費(fèi)金融也將趁此新規(guī)出臺(tái)的東風(fēng)，進(jìn)一步拓寬融資渠道，提升風(fēng)險(xiǎn)防控能力，推出更好的消費(fèi)信貸產(chǎn)品。

　　馬上消費(fèi)金融公司品牌總監(jiān)宋錚也認(rèn)為，《意見(jiàn)》的出臺(tái)對(duì)消費(fèi)者來(lái)說(shuō)也可以更放心地嘗試消費(fèi)信貸產(chǎn)品�！耙�?yàn)橄�費(fèi)信貸產(chǎn)業(yè)在我國(guó)是一個(gè)較新的行業(yè)，消費(fèi)者也需要一個(gè)接受的過(guò)程，這就需要一定的政策保障�！彼五P告訴《國(guó)際金融報(bào)》記者。

　　“目前中國(guó)正在經(jīng)歷一個(gè)爆炸性的發(fā)展，特別是通過(guò)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展與普及。這也為消費(fèi)金融行業(yè)的發(fā)展創(chuàng)新提出了新的命題�！苯菪偶瘓F(tuán)創(chuàng)始人兼董事長(zhǎng)依西·施梅茲告訴《國(guó)際金融報(bào)》記者，目前公司在中國(guó)260多個(gè)城市開(kāi)展業(yè)務(wù)，已經(jīng)累計(jì)提供1000億元的貸款。

　　牌照資源不會(huì)稀缺

　　《意見(jiàn)》第一條提出，推進(jìn)消費(fèi)金融公司設(shè)立常態(tài)化，鼓勵(lì)消費(fèi)金融公司拓展業(yè)務(wù)內(nèi)容，針對(duì)細(xì)分市場(chǎng)提供特色服務(wù)。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這或許將加速新一輪消費(fèi)金融牌照的發(fā)放速度。

　　去年6月10日，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，部署發(fā)展消費(fèi)金融。會(huì)議決定，放開(kāi)市場(chǎng)準(zhǔn)入，將原在16個(gè)城市開(kāi)展的消費(fèi)金融公司試點(diǎn)擴(kuò)大至全國(guó)。審批權(quán)下放到省級(jí)部門，鼓勵(lì)符合條件的民間資本、國(guó)內(nèi)外銀行業(yè)機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)起設(shè)立消費(fèi)金融公司，成熟一家、批準(zhǔn)一家。

　　《國(guó)際金融報(bào)》記者注意到，自2010年銀監(jiān)會(huì)發(fā)放首個(gè)消費(fèi)金融公司牌照以來(lái)，截至2016年2月24日，僅有15家公司獲得了牌照。與國(guó)內(nèi)蓬勃發(fā)展的消費(fèi)金融市場(chǎng)相比，牌照資源顯得較為稀缺。

　　雖然不少互聯(lián)網(wǎng)巨頭在消費(fèi)金融領(lǐng)域頻頻創(chuàng)新，但是沒(méi)有監(jiān)管層發(fā)放的牌照，這些公司只能圍繞著自身的業(yè)務(wù)做經(jīng)營(yíng)。而擁有牌照的另一大好處是能夠降低資金成本。作為非銀行金融機(jī)構(gòu)，消費(fèi)金融公司可以參與同業(yè)拆借，甚至通過(guò)資產(chǎn)證券化獲得經(jīng)營(yíng)資金。

　　上述分期樂(lè)公關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，隨著市場(chǎng)的擴(kuò)容，一大批優(yōu)質(zhì)的創(chuàng)新公司涌現(xiàn)出來(lái)，現(xiàn)有的牌照肯定不能滿足市場(chǎng)發(fā)展的現(xiàn)狀，“屆時(shí)我們相信政府會(huì)發(fā)放新一輪牌照”。

　　而對(duì)于那些已經(jīng)擁有牌照的消費(fèi)公司而言，這意味著未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)的門檻會(huì)降低。宋錚告訴記者，消費(fèi)金融行業(yè)必須有一定的門檻，因?yàn)樯婕敖鹑诎踩�。但鼓�?lì)更多的符合要求的企業(yè)進(jìn)入這個(gè)行業(yè)肯定是一件好事，“我們作為已有消費(fèi)金融牌照的企業(yè)，歡迎更多的友商加入這個(gè)行業(yè)，共同促進(jìn)行業(yè)的發(fā)展�！�

　　謹(jǐn)防多頭授信泡沫

　　消費(fèi)金融牌照推進(jìn)速度緩慢，最主要的原因是征信難。一方面，我國(guó)的個(gè)人信用體系建設(shè)較為落后，企業(yè)對(duì)貸款人的還款能力難以全面了解；另一方面，由于消費(fèi)貸款無(wú)抵押擔(dān)保，貸款人一旦違約將為企業(yè)帶來(lái)?yè)p失。

　　而《意見(jiàn)》也在這一方面進(jìn)行了規(guī)定�！兑庖�(jiàn)》第三條提出，優(yōu)化消費(fèi)信貸管理模式。鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)探索運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)手段開(kāi)展遠(yuǎn)程客戶授權(quán)，實(shí)現(xiàn)消費(fèi)貸款線上申請(qǐng)、審批和放貸�！兑庖�(jiàn)》第四條明確，推動(dòng)消費(fèi)信貸與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合，鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用大數(shù)據(jù)分析等技術(shù)，研發(fā)標(biāo)準(zhǔn)化網(wǎng)絡(luò)小額信用貸款，推廣“一次授信、循環(huán)使用”，打造自助式消費(fèi)貸款平臺(tái)。

　　業(yè)界認(rèn)為，隨著未來(lái)越來(lái)越多的公司進(jìn)入消費(fèi)金融領(lǐng)域，相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)仍需管控。

　　許凌告訴記者，目前消費(fèi)金融市場(chǎng)的多頭授信現(xiàn)象還是很嚴(yán)重。為此，京東金融一直呼吁擴(kuò)大征信系統(tǒng)的覆蓋范圍。“京東會(huì)主動(dòng)上報(bào)用戶的信用行為，同時(shí)積極與央行征信系統(tǒng)對(duì)接，希望能打通整個(gè)消費(fèi)金融行業(yè)的征信，這樣可能會(huì)過(guò)濾一些泡沫，留下真正的參與者�！�

　　互聯(lián)網(wǎng)金融公司信而富CEO王征宇說(shuō)，由于沒(méi)有征信數(shù)據(jù)，金融機(jī)構(gòu)要為他們服務(wù)就需要自己搜集數(shù)據(jù)，而對(duì)于小額度的貸款搜集數(shù)據(jù)的過(guò)程成本就會(huì)非常高。

　　王征宇認(rèn)為，未來(lái)消費(fèi)信貸市場(chǎng)的重點(diǎn)應(yīng)當(dāng)是所謂的“EMMA族”。即那些職業(yè)穩(wěn)定，互聯(lián)網(wǎng)重度依賴，愛(ài)網(wǎng)購(gòu)，有各種消費(fèi)和信貸需求的人群。他們的借款用途通常是網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物、娛樂(lè)餐飲，以及購(gòu)買生活用品。