2015年上市銀行成績單披露在即，隨著已經(jīng)發(fā)布的業(yè)績快報，銀行業(yè)去年狀況盡收眼底。業(yè)內(nèi)預計去年上市銀行整體利潤增速或在2%左右，銀行不良貸款同時承壓。分析人士還認為，2016年上市銀行凈利潤增速將“零增長”，不過非息收入有望助力銀行業(yè)利潤增長。

　　 □業(yè)績

　　 利潤增速跌進個位數(shù)

　　近期，浦發(fā)銀行披露的2015年度國內(nèi)首份銀行業(yè)績快報顯示，該行2015年度實現(xiàn)營業(yè)收入1465億元，同比增長18.97%。歸屬于母公司股東的凈利潤505億元，同比增長7.6%，每股收益2.66元，歸屬于母公司普通股股東的每股凈資產(chǎn)為15.29元。

　　此外，興業(yè)銀行業(yè)績快報顯示，歸屬于母公司股東的凈利潤502.57億元，同比增長6.62%；中信銀行歸屬股東凈利潤412億元，同比增長僅1.2%；民生銀行發(fā)布2015年業(yè)績快報,實現(xiàn)營業(yè)收入1544.25億元,同比增13.99%,實現(xiàn)歸母凈利潤461.11億元,同比增3.51%。

　　再看其余幾家已披露業(yè)績的上市銀行，中信銀行及興業(yè)銀行2015年歸屬于上市公司股東的凈利潤分別增長1.15%、6.62%，而其2014年業(yè)績增速分別達到3.87%、14.38%。平安銀行發(fā)布業(yè)績預告稱，2015年歸屬于上市公司股東的凈利潤比上年同期增長5%至15%，而其2014年業(yè)績增速為30.01%。

　　從上述幾份業(yè)績快報不難看出，多數(shù)上市銀行的業(yè)績增速在2015年進一步下滑，且跌進了個位數(shù)。

　　 □探因

　　 互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊銀行業(yè)

　　銀監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至2015年末，銀行業(yè)資產(chǎn)總額194.2萬億元，比2010年末增長1.1倍；各項貸款余額98.1萬億元，比2010年末增長95%；商業(yè)銀行資本凈額13.1萬億元，比2010年末增長1.6倍。不過，銀行凈利潤增速急劇下滑成為不爭的事實。

　　有媒體援引接近銀監(jiān)會高層人士消息稱，銀監(jiān)會曾估算，2015年商業(yè)銀行全年利潤約1.6萬億元，同比增速降至0.5%。

　　上述業(yè)內(nèi)人士還透露，四大行中部分銀行將2016年凈利潤增速目標定為負5%到負8%，較去年進一步下降。2015年，工行、中行、農(nóng)行的凈利潤增速目標為負，建行的目標為1%。

　　事實上，早在2015年前三季度，國有大行凈利潤增幅接近“零時代”。五大行中，農(nóng)工建中四大行凈利潤同比增速全部跌破1%，分別僅為0.57%、0.59%、0.73%和0.79%。只有交通銀行凈利潤增速保持在1%以上。值得注意的是，中行自2009年以來首次出現(xiàn)單季利潤同比負增長。此外，股份制銀行中，凈利潤增速在5%-10%這一區(qū)間，增長最快的平安銀行凈利潤同比增長了13.04%。

　　中國人民大學經(jīng)濟學教授李義平分析稱，“在經(jīng)濟增速放緩背景下，銀行規(guī)模擴張速度減慢，加上利率市場化推進，銀行競爭壓力加大。此外，銀行業(yè)風險上升，沖擊銀行盈利。悲觀地看，這種現(xiàn)狀要持續(xù)兩年到三年�！�

　　李義平表示，預計2015年五大行凈利潤增速趨近零增長，上市銀行盈利也不容樂觀，差于前一年。具體來看，預計五大行增速放緩更加明顯，股份行和城商行還有一定擴張空間。

　　北京銀聯(lián)信銀行業(yè)觀察家鐘加勇則表示，銀行利潤增速放緩已成事實，增速下滑的原因還包括互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊�？梢钥吹蕉嗉毅y行積極擁抱互聯(lián)網(wǎng)，部分銀行已經(jīng)推出自己的互聯(lián)網(wǎng)金融子公司、子品牌，成為業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點。

　　 □展望

　　 今年凈利恐“零增長”

　　銀行利潤增速放緩仍將繼續(xù)。中國銀行業(yè)協(xié)會近期發(fā)布的《2015年銀行業(yè)展望報告》指出，銀行業(yè)整體規(guī)模增速仍不會過快下降。同時，中間業(yè)務收入增速回升以及全行業(yè)成本效能繼續(xù)提升，也將對盈利增長構(gòu)成一定的支撐。但受累于不良風險的全面暴露以及降息政策的接連沖擊，2015年銀行業(yè)的盈利增速仍將繼續(xù)下降，預計行業(yè)整體凈利潤增速將下滑。

　　券商人士普遍認為，中資銀行業(yè)盈利增長持續(xù)承壓的局面并未改變。2015年上市銀行整體凈利增速或在2%左右，2016年或進入“零增長”時代。

　　交通銀行首席經(jīng)濟學家連平則指出，2015年上市銀行凈利潤增速預計為1.8%左右。而在此基礎(chǔ)上，分析人士認為，2016年商業(yè)銀行仍將面臨較大經(jīng)營壓力，預計上市銀行凈利潤增長1%左右。

　　中國銀行國際金融研究所最新研報預計，2016年中資上市銀行凈利潤整體將“零增長”。經(jīng)濟增長是影響銀行盈利能力的最重要因素，GDP增速每下降1個百分點，銀行凈利潤增速將下降9個百分點左右。目前中國經(jīng)濟正處于新舊動能轉(zhuǎn)換階段，努力實現(xiàn)制造業(yè)從粗放增長到集約增長的升級，并探索從過度依賴投資拉動轉(zhuǎn)換到由消費和投資協(xié)調(diào)拉動。2016年是轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時期，經(jīng)濟仍面臨一定下行壓力，預計GDP增速在6.8%左右，上市銀行整體凈利潤增速將出現(xiàn)“零增長”。

　　不良風險將進一步惡化

　　銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量壓力仍存、不良率逼近2%。例如，浦發(fā)銀行2015年末不良貸款率為1.56%，較年初上升50基點，較三季度末上升20基點。

　　李義平指出，“在銀行凈利潤增速下降情況下，可以預見的是，銀行不良承壓，預計部分地區(qū)不良貸款率上升較快，不良貸款主要集中于鋼鐵、水泥等產(chǎn)能過剩行業(yè)。銀行已經(jīng)對這些行業(yè)實施嚴格的名單制管理。上市銀行的不良貸款率步入2%區(qū)間，撥備覆蓋率也將逼近監(jiān)管紅線�！�

　　國際評級機構(gòu)穆迪金融機構(gòu)部副董事總經(jīng)理劉旻雁此前表示，預計2015年銀行不良率將進一步惡化，盈利受壓。在她看來，中國經(jīng)濟增速正進一步放緩，同時經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整在進行。結(jié)構(gòu)調(diào)整中會伴隨很多行業(yè)產(chǎn)能的供需關(guān)系變化，造成有些行業(yè)產(chǎn)能過剩，所以在經(jīng)濟下行結(jié)構(gòu)調(diào)整的過程中，銀行所面臨的企業(yè)違約率會上升，今年銀行的不良率和一些主要的資產(chǎn)質(zhì)量指標都會進一步惡化。

　　畢馬威最新報告認為，近兩年，銀行業(yè)整體盈利增速放緩、不良貸款增加成為行業(yè)共識，中國銀行業(yè)面臨加強資產(chǎn)風險管控、減少新增不良及持續(xù)清收處置不良資產(chǎn)的挑戰(zhàn)。

　　交通銀行金融研究中心報告指出，2016年，經(jīng)濟增速放緩趨勢未變并對商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量形成持續(xù)性壓力。預計2016年末商業(yè)銀行不良貸款率上升至 2%-2.2%，較2015年有所放緩，風險相對可控。小微企業(yè)、產(chǎn)能過剩行業(yè)、三四線城市房地產(chǎn)業(yè)和部分類信貸業(yè)務風險的走勢仍是決定商業(yè)銀行信用風險狀況的重要因素。

　　上述報告還指出，長期來看，去產(chǎn)能、去杠桿力度的加大有利于銀行資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定，但短期內(nèi)產(chǎn)能過剩行業(yè)的信用風險是否會加速釋放值得關(guān)注�？紤]到我國經(jīng)濟依然處于中高速發(fā)展階段，財政和貨幣政策也有一定調(diào)節(jié)空間，商業(yè)銀行對各類風險的內(nèi)部消化能力依然較強，即使不良率小幅上升，其信用風險總體仍相對可控。

　　 □分析

　　 非息收入有望助力利潤增長

　　非息收入或?qū)⒅�力銀行業(yè)利潤增長。業(yè)內(nèi)人士指出，上市銀行非息業(yè)務發(fā)展較快，收入貢獻度平均每年提升1.5個百分點左右，預計未來還有一定的發(fā)展空間，或?qū)⒊蔀樨暙I凈利潤增長的重要因素。其中，投行、代理、信用卡等業(yè)務將是非息收入的主要增長點。

　　李義平也表示，投資銀行、投資交易、資產(chǎn)管理、信用卡等業(yè)務將取得較快發(fā)展，未來中國直接融資市場將進一步發(fā)展，同時居民理財意識的增強，2016年有望推動非息收入的貢獻度達到23%-30%的水平上。

　　中投證券預計，盡管2016年利息收入的變動仍將是銀行業(yè)收入的主要影響因素，但非息收入存在巨大成長空間，并將隨著銀行差異化經(jīng)營而成為銀行收入的重要變量。

　　連平也預計，2016年商業(yè)銀行非息收入仍有望保持較快增長并成為貢獻凈利潤增長的重要因素之一。預計非息收入增速將達到25%左右，占營業(yè)收入比重將達29%左右。

　　連平認為，盡管此前股市上漲帶來的銀行理財和代理銷售等業(yè)務的增速將有所放緩，但投行、代理、信用卡等業(yè)務將是非息收入的主要增長點。信用卡業(yè)務的收入增長仍然比較穩(wěn)定，投行業(yè)務將保持較快增長，國際結(jié)算業(yè)務盡管可能受制于出口增速放緩，但中資企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略、人民幣資本和金融賬戶可兌換的推進將在一定程度上起到對沖作用。