昨日，證監(jiān)會發(fā)審委審核了兩家企業(yè)的首發(fā)申請，這是今年首批上會的企業(yè)。審核結(jié)果顯示，兩家企業(yè)均獲得通過。其中，博通集成電路(上海)股份有限公司(以下簡稱“博通集成”)的保薦機構(gòu)為中信證券股份有限公司(以下簡稱“中信證券”)，保薦代表人為孫洋、王建文。

　　博通集成此次擬發(fā)行3467.8384萬股，擬募集資金67100.47萬元。公司主營業(yè)務(wù)為無線通訊集成電路芯片的研發(fā)與銷售，具體類型分為無線數(shù)傳芯片和無線音頻芯片。

　　發(fā)審委會議提出詢問的主要問題為：

　　1、報告期發(fā)行人前五大經(jīng)銷商銷售金額占比較高，2017年收入增長，凈利潤下滑。請發(fā)行人代表說明：(1)報告期主要經(jīng)銷商的期末庫存逐期增加的原因及合理性;2016年芯中芯和2017年中博芯、宏科特、瀚威德等經(jīng)銷商期末庫存增加較大的原因，是否與最終客戶訂單匹配;(2)前五大經(jīng)銷商2017年末和2018年6月末庫存余額占當期銷售額比例明顯增長的原因及合理性;(3)發(fā)行人主要采取經(jīng)銷模式的原因及合理性，是否符合行業(yè)慣例，發(fā)行人主要經(jīng)銷商、最終客戶與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，發(fā)行人是否具有獨立面向市場的能力;(4)報告期經(jīng)營業(yè)績下滑的主要因素，對公司未來經(jīng)營的影響，風險提示是否充分;(5)各系列產(chǎn)品單價、單位成本變動情況，以及對毛利率的影響，報告期毛利率變動與同行業(yè)上市公司是否存在差異，差異原因及合理性;(6)2018年上半年藍牙音頻系列產(chǎn)品的毛利率由2017年度的14.97%快速上升至40.19%的主要原因，對發(fā)行人盈利能力的影響。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。

　　2、發(fā)行人采用Fabless模式,向前五大供應(yīng)商采購占比較大。請發(fā)行人代表說明：(1)晶圓代工廠和封裝測試廠的選擇、品質(zhì)管控、爭議解決和工廠缺位等長效解決機制;(2)在Fabless模式下，且供應(yīng)商集中度較高，對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營是否存在重大不利影響，保證生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定、持續(xù)盈利、產(chǎn)品質(zhì)量保證、核心技術(shù)保密的具體措施是否有效，相關(guān)內(nèi)部控制是否健全并得以有效執(zhí)行;(3)發(fā)行人與主要供應(yīng)商之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，以及與主要供應(yīng)商中芯國際定價的公允性。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。

　　3、報告期發(fā)行人應(yīng)收賬款賬面凈額占營業(yè)收入比例持續(xù)上升，2017年應(yīng)收賬款增長額超過收入增長額，6個月以內(nèi)的應(yīng)收賬款不計提壞賬準備。請發(fā)行人代表說明：(1)應(yīng)收賬款占收入比重逐年上升的原因及合理性，與行業(yè)趨勢是否一致;(2)2017年末應(yīng)收賬款增長顯著大于收入增長的原因及合理性，是否存在延長信用期、突擊銷售等情形;(3)主要客戶2017年度四季度人民幣銷售總額明顯小于2016年四季度銷售額，美元銷售額顯著大于2016年四季度的原因及合理性;(4)壞賬準備計提政策是否謹慎，是否符合行業(yè)特征及公司實際經(jīng)營情況，對賬齡6個月以內(nèi)的應(yīng)收賬款不計提壞賬準備的政策，與行業(yè)可比公司不一致的原因及合理性。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。

　　4、發(fā)行人控股股東為Beken Corporation，持有公司29.16%的股權(quán)。實際控制人Pengfei Zhang和Dawei Guo通過Beken BVI間接持有公司24.01%股權(quán);Hong Zhou、徐伯雄、Wenjie Xu為公司實際控制人之一致行動人。請發(fā)行人代表說明：(1)未將前述相關(guān)一致行動人認定為實際控制人的原因及合理性;(2)在BVI層面設(shè)立Beken BVI作為發(fā)行人控股股東，實際控制人及Beken BVI能否持續(xù)遵守股份限售承諾、避免同業(yè)競爭、履行信息披露等法定義務(wù)和監(jiān)管要求，是否會對公司的有效管理和決策以及股權(quán)清晰等造成不利影響，相關(guān)風險是否已充分披露;(3)發(fā)行人境外架構(gòu)搭建及拆除過程中是否涉及返程投資，是否符合國家外匯和稅收管理的相關(guān)法律法規(guī)。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。

　　5、請發(fā)行人代表說明截止目前是否存在未決訴訟、進展情況、對發(fā)行人可能產(chǎn)生的影響以及具體解決措施。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。