2016年被視為互聯(lián)網(wǎng)金融合規(guī)發(fā)展元年，也是互聯(lián)網(wǎng)金融升級(jí)改造的一年，中國(guó)農(nóng)業(yè)金融委員會(huì)主任、國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略專(zhuān)家委員會(huì)原主任楊曉鐸提出，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)能不能生存，能不能發(fā)展，除了合法合規(guī)之外，就是“能否創(chuàng)新”。CNSPHOTO提供

　　本報(bào)記者 王 紫

　　近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅猛，行業(yè)弊端也不斷顯現(xiàn)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策的逐步落地，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)不斷規(guī)范和完善。

　　2016年被視為互聯(lián)網(wǎng)金融合規(guī)發(fā)展元年，也是互聯(lián)網(wǎng)金融升級(jí)改造的一年，互聯(lián)網(wǎng)金融面臨怎樣的機(jī)遇和挑戰(zhàn)成為行業(yè)關(guān)注的話題。

　　日前，在財(cái)經(jīng)門(mén)戶金融街(000402,股吧)電訊新媒體全球總部聯(lián)合智能金融服務(wù)機(jī)構(gòu)壹壹公司舉辦的以“合規(guī)、創(chuàng)新、普惠”為主題的互聯(lián)網(wǎng)金融年度高端論壇上，中國(guó)農(nóng)業(yè)金融委員會(huì)主任、國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略專(zhuān)家委員會(huì)原主任楊曉鐸提出，我們國(guó)家要能夠持續(xù)地發(fā)展經(jīng)濟(jì)，發(fā)展文化，這都跟金融密不可分。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)能不能站住腳，能不能生存，能不能發(fā)展的關(guān)鍵，除了合法合規(guī)之外，就是“能否創(chuàng)新”。

　　合規(guī)加速行業(yè)優(yōu)勝劣汰“合規(guī)”引發(fā)了行業(yè)退出、轉(zhuǎn)型、調(diào)整、并購(gòu)的潮流，一方面通過(guò)政策法規(guī)去規(guī)范它，另一方面通過(guò)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的環(huán)境去淘汰它。

　　據(jù)媒體報(bào)道，當(dāng)前全國(guó)有互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)站11173家，其中在運(yùn)營(yíng)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)有6928家。自系統(tǒng)建設(shè)以來(lái)，發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的活躍用戶6.27億人，發(fā)現(xiàn)涉嫌違規(guī)互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)站2420家，系統(tǒng)預(yù)警過(guò)的高危網(wǎng)站381家，發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)支付累計(jì)交易額約44萬(wàn)億，網(wǎng)絡(luò)借貸超3萬(wàn)億，互聯(lián)網(wǎng)眾籌約400億，發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)頁(yè)漏洞950個(gè)，APP漏洞大概有150多個(gè)，發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)站攻擊75.8萬(wàn)次，互聯(lián)網(wǎng)金融仿冒網(wǎng)頁(yè)4.32個(gè)，受害用戶7.5萬(wàn)人次。

　　2016年8月，銀監(jiān)會(huì)公布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》，在小額分散、銀行存管、規(guī)范經(jīng)營(yíng)、信息披露等規(guī)定之下，要求網(wǎng)貸平臺(tái)嚴(yán)格回歸信息中介機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)本質(zhì)，從而真正實(shí)現(xiàn)普惠金融。一時(shí)間，“合規(guī)”壓力同時(shí)引發(fā)了行業(yè)退出、轉(zhuǎn)型、調(diào)整、并購(gòu)的潮流，如何在12個(gè)月的整改期內(nèi)完成合規(guī)進(jìn)程成為幾乎所有網(wǎng)貸平臺(tái)面臨的難題。

　　楊曉鐸認(rèn)為：“任何經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都有規(guī)律，有需求，有供給。那么，在這樣的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，一定會(huì)有相關(guān)的游戲規(guī)則。銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)的文件，那是在互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)過(guò)兩年多爆發(fā)之后發(fā)現(xiàn)了很多問(wèn)題。有了問(wèn)題怎么辦？一方面通過(guò)政策法規(guī)去規(guī)范它，另一方面通過(guò)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的環(huán)境去淘汰它�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)新的業(yè)態(tài)，必然有很多事情是需要探索的，這個(gè)是客觀規(guī)律。這些事情要是能盡快規(guī)范，我覺(jué)得對(duì)營(yíng)造一個(gè)好的市場(chǎng)環(huán)境，是讓實(shí)實(shí)在在做互聯(lián)網(wǎng)金融的企業(yè)能夠成長(zhǎng)的一個(gè)基礎(chǔ)條件。”

　　楊曉鐸表示，在監(jiān)管方面可能有些環(huán)節(jié)規(guī)范得嚴(yán)格一些，但有些地方現(xiàn)在還存在疏漏，這都是可以理解的事情。關(guān)鍵問(wèn)題是，有了這些條例之后，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)是能夠發(fā)展了還是萎縮了？根據(jù)市場(chǎng)現(xiàn)在的情況，互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)大潮誰(shuí)也擋不住，必然會(huì)持續(xù)發(fā)展，而且規(guī)模會(huì)越來(lái)越大。

　　盡管金融監(jiān)管具有滯后效應(yīng)，但在金融創(chuàng)新產(chǎn)品尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新出現(xiàn)的初始階段，監(jiān)管具有相當(dāng)?shù)恼饝亓Α５�隨著金融創(chuàng)新產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的不斷調(diào)整變化，監(jiān)管的震懾力逐漸減弱，經(jīng)過(guò)前幾個(gè)階段的博弈，監(jiān)管部門(mén)對(duì)創(chuàng)新運(yùn)作機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)邊界有了相當(dāng)?shù)牧私�，監(jiān)管制度和監(jiān)管水平趨于成熟，基本不存在監(jiān)管滯后的問(wèn)題，完備的監(jiān)管制度成為了實(shí)現(xiàn)均衡路徑的重要保證。在監(jiān)管的震懾下，合規(guī)創(chuàng)新就成為了金融機(jī)構(gòu)的基本選項(xiàng)。

　　楊曉鐸強(qiáng)調(diào)，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展快速是大勢(shì)所趨，未來(lái)實(shí)體銀行能做的事，互聯(lián)網(wǎng)金融都能做。

　　CCTV證券資訊頻道制作總監(jiān)、金融街電訊全球總編輯劉奕奕認(rèn)為：“在互聯(lián)網(wǎng)金融開(kāi)始興起的時(shí)候，非常多的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)于市場(chǎng)中引起了很大風(fēng)浪，很多企業(yè)是處于一種迷惑的狀態(tài)，導(dǎo)致一些信用的危機(jī)。從2016年開(kāi)始，主管部門(mén)出臺(tái)了一系列監(jiān)管政策，又明確了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的重要地位，我們就更有責(zé)任把監(jiān)管的條例和一些法規(guī)制度做一個(gè)非常有效的解讀，而不是簡(jiǎn)單的字面上的分析，是要落實(shí)到每一個(gè)行業(yè)到底怎么樣去發(fā)展�！�

　　金融業(yè)本身就是外部效應(yīng)和信息不對(duì)稱(chēng)性均十分突出的公共行業(yè)，但隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，極大地降低了信息不對(duì)稱(chēng)的現(xiàn)象。然而，由于互聯(lián)網(wǎng)金融的新生性和不穩(wěn)定性，通過(guò)強(qiáng)制性制度維持金融穩(wěn)定就成為了首選，而以央行為代表的外部監(jiān)管正是使公共利益不受侵害的強(qiáng)制性制度安排。

　　作為金融業(yè)的新生概念，互聯(lián)網(wǎng)金融是伴隨著為普通大眾、中小型民營(yíng)企業(yè)提供更好的金融創(chuàng)新服務(wù)開(kāi)始的。從黨的十八屆三中全會(huì)正式提出“普惠金融戰(zhàn)略”，互聯(lián)網(wǎng)金融的普惠金融發(fā)展路線已經(jīng)明確，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展從此迎來(lái)了歷史機(jī)遇。

　　如何服務(wù)中小型民營(yíng)企業(yè)

　　P2P融資模式、大數(shù)據(jù)金融融資模式、眾籌模式等互聯(lián)網(wǎng)金融模式，進(jìn)一步提高了中小型民營(yíng)企業(yè)融資的效率，為其生存發(fā)展提供了助力。

　　伴隨著大數(shù)據(jù)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、社交網(wǎng)絡(luò)、云計(jì)算和移動(dòng)支付等互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的發(fā)展浪潮，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種既不同于直接融資的市場(chǎng)模式也不同于間接融資的銀行模式的第三種融資模式已經(jīng)崛起，并對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)產(chǎn)生了根本影響，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對(duì)于小微企業(yè)的生存與發(fā)展充滿著機(jī)遇也富有著挑戰(zhàn)，關(guān)于這一問(wèn)題的研究也是值得探討的熱點(diǎn)問(wèn)題。

　　在我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的歷程中，中小型民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展越來(lái)越受到政府和社會(huì)的廣泛關(guān)注。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在2015年我國(guó)新注冊(cè)的企業(yè)中，中小型民營(yíng)企業(yè)就占了96%。到目前為止，中小型民營(yíng)企業(yè)規(guī)模接近5000萬(wàn)家，不但解決了我國(guó)人口的就業(yè)問(wèn)題，還上繳了六成的所得稅。目前，中小型民營(yíng)企業(yè)受到資金、技術(shù)、人員的影響，仍然面臨諸多問(wèn)題，很大程度上阻礙了企業(yè)的發(fā)展。

　　首先，民營(yíng)企業(yè)融資難是個(gè)普遍性的難題。一般而言，傳統(tǒng)金融環(huán)境下企業(yè)面臨的金融支持方式主要分為銀行借貸、企業(yè)內(nèi)部融資和民間借貸三種方式。由于中小型民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，運(yùn)營(yíng)模式不成熟、普遍缺乏足夠的固定資產(chǎn)和適當(dāng)?shù)钠渌�資產(chǎn)作貸款抵押，所以能通過(guò)銀行借貸的機(jī)會(huì)就很小。在經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的地區(qū)，銀行可以為中小型民營(yíng)企業(yè)的融資提供一定金額的貸款，但對(duì)于大部分地區(qū)的絕大部分中小型民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，民間借貸融資和企業(yè)內(nèi)部融資是其最主要的融資途徑。

　　其次，企業(yè)融資成本高也使得其經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)進(jìn)一步加重。中小型民營(yíng)企業(yè)在向銀行貸款時(shí)，不僅要付固定貸款利息，還要支付名目繁多的評(píng)估費(fèi)、中介費(fèi)等，這無(wú)形中給企業(yè)本身帶來(lái)了貸款的負(fù)擔(dān)。同時(shí)，如果使用民間借貸與內(nèi)部融資，其需要付出的成本更高。

　　中國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)研究會(huì)理事譚浩俊表示：“我從上世紀(jì)90年代開(kāi)始服務(wù)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)，那時(shí)候銀行主要向幾個(gè)部門(mén)提供貸款，一個(gè)是開(kāi)發(fā)商，第二個(gè)政府融資平臺(tái)，第三個(gè)是向部分大型國(guó)有企業(yè)提供貸款。從2003年到全球金融危機(jī)爆發(fā)之前，80%以上的銀行貸款都給了政府融資平臺(tái)，給了開(kāi)發(fā)商，給了少數(shù)國(guó)有大企業(yè)，中小型民營(yíng)企業(yè)基本得不到貸款，那么中小型民營(yíng)企業(yè)貸款上哪里？答案是地下金融以及后來(lái)興起的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。為什么互聯(lián)網(wǎng)金融火起來(lái)了？就是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融以及地下金融能夠給民營(yíng)企業(yè)提供貸款。比如江蘇有不少地下金融，那是因?yàn)榇罅恐行∑髽I(yè)無(wú)法得到銀行貸款，最終只能求助于地下金融和互聯(lián)網(wǎng)金融�！�

　　不可否認(rèn)，互聯(lián)網(wǎng)金融利用自身信息技術(shù)優(yōu)勢(shì)，搭建符合民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的融資平臺(tái)，對(duì)于解決中小型民營(yíng)企業(yè)面臨的融資難、融資成本高、經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)相對(duì)薄弱、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差以及金融機(jī)構(gòu)和中小型民營(yíng)企業(yè)之間信息不對(duì)稱(chēng)、中小型民營(yíng)企業(yè)信用評(píng)價(jià)低等諸多問(wèn)題起到了良好的作用，目前出現(xiàn)的P2P融資模式、大數(shù)據(jù)金融融資模式、眾籌模式等互聯(lián)網(wǎng)金融模式，進(jìn)一步提高了中小型民營(yíng)企業(yè)融資的效率，為其生存發(fā)展助力。

　　同時(shí)，譚浩俊認(rèn)為，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，第一，要寬容。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)來(lái)說(shuō)，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展要有寬容的態(tài)度，要容忍有一些企業(yè)可能會(huì)存在虧損，容忍有些企業(yè)盈利能力要經(jīng)過(guò)一段時(shí)間。第二，要?jiǎng)?wù)實(shí)。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)一定要合規(guī)地發(fā)展，另一方面互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)一定要服務(wù)于實(shí)體企業(yè)，只有服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的企業(yè)最終才會(huì)有前途，才會(huì)有前景，才會(huì)有投資價(jià)值。