自2016年8月24日銀監(jiān)會聯(lián)合四部委發(fā)布《P2P網(wǎng)貸管理暫行辦法》（以下稱“暫行辦法”）以來，銀行存管成為網(wǎng)貸平臺合規(guī)運營的標(biāo)配，各P2P平臺都在為跨越這道“生死門”努力。

國內(nèi)知名第三方評級和數(shù)據(jù)統(tǒng)計公司網(wǎng)貸天眼日前公布的《網(wǎng)貸行業(yè)2016年度報告》（以下稱“年度報告”）顯示，截至2016年12月，網(wǎng)貸行業(yè)進行銀行存管的平臺約為133家，僅占運營平臺的6.84%。此報告中還預(yù)測，將有七成的網(wǎng)貸平臺難以跨過銀行存管這道坎，銀行存管高門檻最終會把一大批平臺擋在合規(guī)門外。

距暫行辦法限定的緩沖期只剩不到9個月，P2P平臺如何才能握住銀行存管這把關(guān)鍵鑰匙，P2P行業(yè)又將因此面臨怎樣的洗牌？21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者試圖解謎。

銀行存管“生死門”難跨

對于前述報告中將有7成網(wǎng)貸平臺難以實現(xiàn)銀行存管的預(yù)測，網(wǎng)貸天眼研究院首席研究員曲鉑對21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表示，目前根據(jù)各家銀行披露的存管資金要求和相關(guān)成本，可以核算出銀行存管合規(guī)成本大概在一千萬左右。銀行對于對接平臺的規(guī)模、股東背景、業(yè)務(wù)模式也都有比較嚴(yán)格的要求，依照這個標(biāo)準(zhǔn)進行篩選，大概可以得出70%的平臺難以達到銀行存管要求。

友金所總裁李昌國對于銀行存管持審慎態(tài)度，他認為銀行機構(gòu)的系統(tǒng)相對傳統(tǒng)，如果沒有專門針對P2P存管業(yè)務(wù)研發(fā)的系統(tǒng)，當(dāng)遇到并發(fā)量驟增的情況，銀行的存管可能會發(fā)生過載，平臺承擔(dān)的風(fēng)險增大。李昌國指出，所謂的銀行資金存管并不能解決平臺經(jīng)營難度的問題，只是為了解決信用道德的問題。對于背景和信譽比較良好的平臺，則應(yīng)該冷靜地對待銀行存管，慎重選擇合作伙伴。

對此，短融網(wǎng)CEO王坤對21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表示，銀行以前的系統(tǒng)絕大部分不能用于做P2P資金托管，開發(fā)全新的系統(tǒng)投入確實很大，除了帶來P2P平臺存管費不菲外，平臺也需要改造業(yè)務(wù)模式和系統(tǒng)與銀行對接。但現(xiàn)有的資金存管業(yè)務(wù)，因為資金不是閉環(huán)，所以不能完全監(jiān)控平臺，要實現(xiàn)真正的監(jiān)管應(yīng)該閉環(huán)監(jiān)管，即保持資金放款和收款統(tǒng)一賬戶。

但王坤表示，未來監(jiān)管可能并不會強制資金閉環(huán)，一方面機構(gòu)可能不愿意呈現(xiàn)真實的逾期率，不能完全交予銀行進行放款和還款，另一方面，從技術(shù)層面來說，銀行和平臺端在業(yè)務(wù)模式上有很大不同，強制性做資金閉環(huán)可能導(dǎo)致大部分貸款業(yè)務(wù)無法進行。

或?qū)е麓罅科脚_退出

易觀高級分析師李子川表示，現(xiàn)行的P2P準(zhǔn)入門檻并不算高，銀行托管并不是為了P2P準(zhǔn)入而短期存在的應(yīng)急性業(yè)務(wù)，而將會長期發(fā)展下去，平臺應(yīng)該理性面對準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。暫行辦法給的緩沖期結(jié)束后，應(yīng)該有大量平臺逐漸退出P2P業(yè)務(wù)。

王坤則認為，“是否會在今年8月緩沖期結(jié)束后發(fā)生大量平臺的關(guān)閉和轉(zhuǎn)型，主要看國家采取強監(jiān)管還是弱監(jiān)管政策，強監(jiān)管就是一刀切，不存管、不通過備案就停止業(yè)務(wù)資格；弱監(jiān)管則是只要不出問題就先擱置�！蓖趵ふJ為弱監(jiān)管的概率更大，行業(yè)繼續(xù)發(fā)展幾年之后會有一個自然出清、優(yōu)勝劣汰的結(jié)果。

曲鉑也提出其擔(dān)憂，因為金融的復(fù)雜性，很多網(wǎng)貸平臺可能會選擇其他的方式繼續(xù)存在。如果嚴(yán)格按照國家規(guī)定，今年8月緩沖期結(jié)束后，無論是良性退出、被兼并收購還是跑路，不符合規(guī)定的平臺一定會退出。從目前環(huán)境看，沒有那么多優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，但貸款金額巨大，一定存在兌付問題，到期轉(zhuǎn)型可能并不會順利，可能還會發(fā)生平臺跑路情況。

對于準(zhǔn)入規(guī)則限制可能刺激平臺跑路的擔(dān)憂，曲鉑認為，兌付困難和跑路很大程度上是短期大規(guī)模擠兌產(chǎn)生的，而行業(yè)目前是各自為生，除非有專門的公司來收購不良資產(chǎn)，否則很難解決跑路和兌付困難的結(jié)果。曲鉑建議，如果政府層面可以由專門的資產(chǎn)管理公司來處置不良資產(chǎn)，延長兌付，給平臺一定的時間來處置不良資產(chǎn)，資產(chǎn)還有可能盤活。