12月20日晚間，廣東金融高新區(qū)股權(quán)交易中心（以下簡稱“廣東股交中心”）發(fā)布公告稱，僑興電信和僑興電訊兩家企業(yè)通過廣東股交中心發(fā)行的債券項目20日到期，但兩家企業(yè)表示資金周轉(zhuǎn)困難，無法按時還款。作為本次項目信息服務(wù)平臺的招財寶20日也發(fā)布公告，向投資人披露了相關(guān)信息和進展。

　　投資人利益如何保護馬上成為焦點。為上述兩家企業(yè)債券提供到期本息兌付保證保險的浙商財產(chǎn)保險股份有限公司（以下簡稱“浙商財險”）已在第一時間啟動了理賠流程，其發(fā)布公告稱，已開展資料審核，并表示根據(jù)《保險法》及保險條款規(guī)定，核定時間不會超過30天，核定屬于保險責任后，將在3日后進行保險賠付。目前，浙商財險表示廣東股交中心的索賠資料尚不完整，正在通知其盡快補全。

　　在債市頻頻觸雷，打破剛性兌付成主流方向之際，浙商財險的公告無異為眾多投資者吃下了一顆定心丸。實際上，類似為金融產(chǎn)品提供兌付保證保險的做法，已經(jīng)成為主流互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的標配。

　　融資方逾期 浙商財險啟動核賠

　　僑興集團是廣東省著名的制造業(yè)龍頭企業(yè)，位列中國企業(yè)500強、廣東省制造業(yè)100強。債券募集說明書顯示，僑興集團董事長吳瑞林的個人所持賬面資產(chǎn)近1000億元，且“以個人全部合法資產(chǎn)為本期債券的還本付息提供不可撤銷的無限連帶責任保證擔保”。

　　2014年僑興相關(guān)債券通過招財寶這一信息中介平臺發(fā)行時，為降低投資人風險，浙商財險對投資人的本息提供擔保。招財寶也和浙商財險簽署了保險合作協(xié)議。這意味著一旦融資方未能按時還款，浙商財險將向投資人賠付相應(yīng)的本金和利息，投資人不會因此出現(xiàn)資金風險。

　　僑興債逾期后，廣東股權(quán)交易中心和招財寶均已向浙商財險發(fā)出正式函件，通知浙商財險啟動理賠。從浙商財險的公告看，收到《出險通知書后》立即啟動了保險責任核定工作。

　　目前浙商財險已收到廣東股交中心提供的部分索賠資料，并已組織專業(yè)工作團隊對索賠資料開展審核。浙商財險承諾，核定時間不超過30天，如核定屬于保險責任的，將在核定3天后進行保險賠付，目前其正在催促廣東股交中心補全索賠材料。

　　保險公司無拒賠理由

　　針對浙商財險的公告，仍有投資人擔心存在保險公司拒賠，或者賠不出來的情形。對此，記者翻閱招財寶的公告發(fā)現(xiàn)，根據(jù)招財寶與浙商財險的合作協(xié)議，浙商財險不得以任何事由拒絕向投資人賠付，損害投資人利益。有律師表示，從投資人的產(chǎn)品合同來看，浙商財險的責任非常明確。

　　對于浙商財險而言，賠不出來的情形也微乎其微。前三季度的償付能力報告顯示，浙商財險償付能力為266%以上，償付能力充足。在浙商財險背后，還站著一批實力雄厚的股東，多為大型國有企業(yè)和上市公司。官網(wǎng)資料顯示，成立于2009年的浙商財險是全國性的財險公司，注冊資本金15億。擁有7家股東，控股股東為浙商集團和關(guān)聯(lián)公司國大集團，合計持有33.5%股權(quán)；服裝大佬雅戈爾持股比例為21%，在股東排位中名列第二；浙江能源集團、正泰集團和勤業(yè)建工、蘇泊爾分別持有20%、16.5%、6%和3%。

　　“保險行業(yè)比較特殊。保險在國內(nèi)乃至全球都屬于強監(jiān)管行業(yè)，國內(nèi)還從未出現(xiàn)保險公司破產(chǎn)。如果真的出現(xiàn)保險公司無法經(jīng)營的情況，一般會有另一家保險公司進行兼并、并購、接管以前的保單并繼續(xù)履行承諾。如果實在無人接管，還有國家的保險保障基金可以應(yīng)對，就是為了應(yīng)對極端情況�！庇袠I(yè)內(nèi)人士分析說。

　　“保險+“成經(jīng)濟下行期的互金穩(wěn)定器？

　　有業(yè)內(nèi)人士說，僑興債逾期后從浙商財險到廣股交再到招財寶的舉動及其一系列制度設(shè)計，讓很多人看到了債市頻繁觸雷事件，打破剛性兌付成業(yè)界共識的情形下，同類事件處置的一條全新道路。

　　債券發(fā)行之初，作為金融信息服務(wù)平臺的招財寶就要求發(fā)布產(chǎn)品的機構(gòu)均為銀行、保險公司等專業(yè)機構(gòu)，且發(fā)布的產(chǎn)品均必須引入保險公司或擔保公司等機構(gòu)提供增信，為用戶的投資提供保證保險保障或擔保。發(fā)生逾期后，因為有非常明確的約定，各方責任明確，迅速聯(lián)動，確保能快速得到處置。

　　在經(jīng)濟下行期，債券出現(xiàn)逾期在所難免。如何一邊盡到信息平臺的本分，一邊保障投資人的利益？業(yè)內(nèi)人士認為，作為信息中介的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，引入專業(yè)的金融機構(gòu)提供產(chǎn)品及增信等服務(wù)，在面對風險時，可以更好地分散風險，保障投資人的合法權(quán)益。

　　2015年7月發(fā)布的《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》中，政府亦明確表示：“鼓勵保險公司與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作，提升互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)風險抵御能力。”“保險+互聯(lián)網(wǎng)金融的模式，或?qū)⒊蔀樾鲁�態(tài)下互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的穩(wěn)定器。