22日從證監(jiān)會(huì)獲悉，證監(jiān)會(huì)副主席姜洋在第九屆中國(guó)·武漢金融博覽會(huì)暨中國(guó)中部(湖北)創(chuàng)業(yè)投資大會(huì)上表示，證監(jiān)會(huì)將加強(qiáng)對(duì)IPO、再融資、并購(gòu)重組等的監(jiān)管，加快多層次股權(quán)市場(chǎng)建設(shè)，完善新三板掛牌融資、交易和退出機(jī)制，推動(dòng)出臺(tái)《私募投資基金管理暫行條例》。

　　姜洋表示，作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系中最核心、最活躍的因素，資本市場(chǎng)與科技創(chuàng)新緊密關(guān)聯(lián)，對(duì)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。首先，資本市場(chǎng)與創(chuàng)業(yè)投資相互聯(lián)動(dòng)的市場(chǎng)化機(jī)制，能夠促進(jìn)各類(lèi)社會(huì)資本快速形成、集聚以及加速循環(huán)，疏通創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動(dòng)的“血脈”。其次，健全的資本市場(chǎng)是分散風(fēng)險(xiǎn)、共享利益的主渠道，適應(yīng)了科技創(chuàng)新周期長(zhǎng)、投入大、不確定性高等特點(diǎn)，激勵(lì)更多富有創(chuàng)新精神的人才，敢于冒險(xiǎn)、善于創(chuàng)新、勇于創(chuàng)業(yè)。第三，企業(yè)通過(guò)資本市場(chǎng)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)、完善治理結(jié)構(gòu)，便利了人力資本市場(chǎng)價(jià)值的有效轉(zhuǎn)化，有利于吸引和穩(wěn)定優(yōu)秀管理和技術(shù)人才，促進(jìn)資本所有者和勞動(dòng)者形成利益共同體，為縮短技術(shù)與產(chǎn)業(yè)、創(chuàng)新與財(cái)富之間的距離創(chuàng)造有利條件。實(shí)踐表明，以科技產(chǎn)業(yè)、風(fēng)險(xiǎn)投資和資本市場(chǎng)共同形成的一套發(fā)現(xiàn)和篩選機(jī)制，不斷推動(dòng)新技術(shù)發(fā)明、新產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)和新商業(yè)模式誕生，對(duì)于提高國(guó)家自主創(chuàng)新能力、培育經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)新動(dòng)力有著重要作用。

　　姜洋指出，近年來(lái)，證監(jiān)會(huì)認(rèn)真貫徹落實(shí)各項(xiàng)部署要求，大力推進(jìn)多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)，積極完善投融資體制機(jī)制，不斷拓展資本市場(chǎng)的服務(wù)覆蓋面，全面做好資本市場(chǎng)與創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的對(duì)接。

　　一是不斷發(fā)展壯大主板、中小板市場(chǎng)，為新興產(chǎn)業(yè)拓寬融資渠道。以上交所主板為例，2015年以來(lái)，共有150多家公司完成IPO，募資1800多億元，其中屬于創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)等新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)約50家，募資約390億元。

　　二是持續(xù)強(qiáng)化創(chuàng)業(yè)板服務(wù)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的使命，大力支持科技含量高、創(chuàng)新能力強(qiáng)的企業(yè)成長(zhǎng)壯大。目前，創(chuàng)業(yè)板500多家公司中，高新技術(shù)企業(yè)占九成以上，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)占七成以上，公司平均研發(fā)強(qiáng)度超過(guò)5%，遠(yuǎn)高于市場(chǎng)平均水平。七年來(lái)創(chuàng)業(yè)板累計(jì)為企業(yè)融資6000多億元，有效發(fā)揮了對(duì)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動(dòng)的輸血作用。

　　三是深化改革新三板，也就是全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，更好服務(wù)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動(dòng)。新三板設(shè)立以來(lái)，始終堅(jiān)持以包容性理念設(shè)計(jì)準(zhǔn)入機(jī)制，對(duì)申請(qǐng)企業(yè)在所有制、地域和盈利等方面不做限制性要求，支持鼓勵(lì)創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型和成長(zhǎng)型中小微企業(yè)在新三板掛牌，通過(guò)發(fā)行普通股、優(yōu)先股、債券等實(shí)現(xiàn)直接融資。目前，9000多家掛牌企業(yè)中，高新技術(shù)企業(yè)占比超過(guò)六成，先進(jìn)制造業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合計(jì)占比超過(guò)七成。同時(shí)帶動(dòng)了社會(huì)資本對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)支持的前移，有私募股權(quán)基金參股的掛牌公司占比約60%。

　　四是規(guī)范區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)健康發(fā)展，目前基本形成“一省一市場(chǎng)”的格局，對(duì)于促進(jìn)中小微企業(yè)股權(quán)交易和融資、鼓勵(lì)科技創(chuàng)新和激活民間資本具有積極作用。截至今年9月底，全國(guó)已設(shè)立40家區(qū)域性股權(quán)交易場(chǎng)所，掛牌企業(yè)1.35萬(wàn)家，展示企業(yè)5.4萬(wàn)家，累計(jì)為企業(yè)實(shí)現(xiàn)各類(lèi)融資6450億元。

　　五是大力培育私募市場(chǎng)，為創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)引入大量活水。截至今年10月底，登記的私募基金管理人共1.73萬(wàn)家，備案基金合計(jì)4.23萬(wàn)只，認(rèn)繳規(guī)模9.13萬(wàn)億元，實(shí)繳規(guī)模7.26萬(wàn)億元。

　　六是加快公司債券品種創(chuàng)新，進(jìn)一步拓寬創(chuàng)新型中小企業(yè)的融資渠道。今年以來(lái)，共5家企業(yè)成功發(fā)行創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)債、募資1.15億元;完成首單交易所綠色債發(fā)行、募資3億元。

　　姜洋表示，這些改革創(chuàng)新舉措，為科技創(chuàng)新和科技成果的產(chǎn)業(yè)化提供了有效支持，對(duì)于推動(dòng)大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新發(fā)揮著重要作用。但是，由于我們的市場(chǎng)起步晚、發(fā)展時(shí)間短，市場(chǎng)服務(wù)能力與我國(guó)1500余萬(wàn)家中小微企業(yè)、30余萬(wàn)家科技型中小企業(yè)的總體規(guī)模不匹配。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)投資體系尚不健全，天使投資、創(chuàng)業(yè)投資有待進(jìn)一步發(fā)展，加之社會(huì)法制誠(chéng)信、契約文化也有待優(yōu)化，資本市場(chǎng)服務(wù)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動(dòng)的能力和水平還需進(jìn)一步提高。

　　姜洋指出，當(dāng)前，世界各國(guó)普遍存在“科技高原”瓶頸現(xiàn)象，原有的科學(xué)技術(shù)基礎(chǔ)無(wú)法擔(dān)當(dāng)拉動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)的引擎，在互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算的支持下，全球新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)革命正孕育興起，變革突破的能量不斷蓄積。今天的創(chuàng)新活動(dòng)已不再局限于某一領(lǐng)域的簡(jiǎn)單技術(shù)突破，日益呈現(xiàn)出廣泛性、復(fù)雜性以及動(dòng)態(tài)性等特點(diǎn)，創(chuàng)新活動(dòng)比以往任何時(shí)候都更加需要大規(guī)模金融資本的支持。與此同時(shí)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于新常態(tài)，新常態(tài)需要新動(dòng)力、孕育新動(dòng)力，需要依托互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)，抓緊培育顛覆性創(chuàng)新，推進(jìn)現(xiàn)代科技創(chuàng)新，搶占全球競(jìng)爭(zhēng)力的戰(zhàn)略制高點(diǎn)。實(shí)現(xiàn)這一重要任務(wù)，就迫切需要我們進(jìn)一步豐富和完善資本市場(chǎng)的功能和體系，努力建設(shè)一個(gè)與創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)緊密結(jié)合、自覺(jué)擔(dān)當(dāng)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略發(fā)展的多層次資本市場(chǎng)。

　　下一步，證監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步完善適應(yīng)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)多元化需求的投融資機(jī)制，推動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新、業(yè)務(wù)創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新，助力更多創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)通過(guò)多層次資本市場(chǎng)發(fā)展壯大。一是夯實(shí)資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度，提高服務(wù)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的效率。加強(qiáng)對(duì)IPO、再融資、并購(gòu)重組等的監(jiān)管，從源頭上把好市場(chǎng)準(zhǔn)入關(guān)，杜絕脫實(shí)向虛，引導(dǎo)更多資金流向創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域。二是加快多層次股權(quán)市場(chǎng)建設(shè)，提升服務(wù)科技創(chuàng)新企業(yè)的覆蓋面。在發(fā)展壯大交易所市場(chǎng)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步規(guī)范發(fā)展新三板，完善掛牌融資、交易和退出機(jī)制;規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)，并將其納入多層次資本市場(chǎng)體系，提升服務(wù)中小微企業(yè)的能力和水平。三是推動(dòng)私募市場(chǎng)發(fā)展壯大，增加創(chuàng)業(yè)資本的有效供給。推動(dòng)出臺(tái)《私募投資基金管理暫行條例》，引導(dǎo)私募基金行業(yè)健康發(fā)展;完善風(fēng)險(xiǎn)投資和資本市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)機(jī)制，鼓勵(lì)其加大對(duì)科技型中小企業(yè)的投入。推動(dòng)擴(kuò)大股權(quán)投資資金和創(chuàng)業(yè)投資基金來(lái)源，吸引更多民間資金流向創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。四是完善資本市場(chǎng)支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的體制機(jī)制。進(jìn)一步完善上市公司股權(quán)激勵(lì)、員工持股計(jì)劃和股東分紅等制度規(guī)則，鼓勵(lì)上市公司充分調(diào)動(dòng)人才創(chuàng)新的積極性，不斷優(yōu)化公司治理，提升內(nèi)部管理效率，為企業(yè)創(chuàng)新活力迸發(fā)創(chuàng)造有利條件。