上市以來有節(jié)奏定增的興業(yè)銀行，終于迎來史上最大規(guī)模一次股權(quán)融資。

　　此前一度停牌的興業(yè)銀行目前公告稱，董事會(huì)決議通過非公開發(fā)行方案，擬向福建省財(cái)政廳、中國(guó)煙草總公司等6家發(fā)行對(duì)象非公開發(fā)行不超過17.22億股，擬募資總額不超過260億元。

　　此次定增中，福建省財(cái)政廳將認(rèn)購(gòu)65億元，中國(guó)煙草總公司將認(rèn)購(gòu)75億元，福建煙草將認(rèn)購(gòu)20億元，廣東煙草將認(rèn)購(gòu)15億元，陽光控股將認(rèn)購(gòu)75億元，福建投資集團(tuán)將認(rèn)購(gòu)10億元。

　　事實(shí)上，目前有不少銀行都在積極利用優(yōu)先股、定增及二級(jí)債等方式進(jìn)行補(bǔ)充資本，而興業(yè)銀行不過是其中較為激進(jìn)者。

　　數(shù)據(jù)顯示，2016年上半年，16家上市銀行中有12家發(fā)行1634.25億元優(yōu)先股；通過債券市場(chǎng)發(fā)行36只二級(jí)資本債，總計(jì)1036億元。

　　不過業(yè)內(nèi)人士指出，這些以外源資本補(bǔ)充方式的成本正在上升，銀行更多還是要應(yīng)該依靠?jī)?nèi)源資本積累補(bǔ)充資本。

　　《投資時(shí)報(bào)》記者日前針對(duì)定增進(jìn)度等問題發(fā)送提綱至興業(yè)銀行，對(duì)方回復(fù)稱“一切以公告為準(zhǔn)”。

　　鞏固股東地位

　　根據(jù)預(yù)案，興業(yè)銀行此次非公開發(fā)行的發(fā)行對(duì)象共6名，包括福建省財(cái)政廳、中國(guó)煙草總公司、中國(guó)煙草總公司福建省公司、中國(guó)煙草總公司廣東省公司、陽光控股有限公司和福建省投資開發(fā)集團(tuán)有限責(zé)任公司。

　　發(fā)行后，興業(yè)銀行總股本將由190.52億元增至207.74億元。大股東福建省財(cái)政廳將通過此次定增增持4.3億股，持股比例由發(fā)行前的18.22%小幅升至18.78%，大股東地位進(jìn)一步鞏固；中國(guó)煙草總公司通過此次定增增持7.28億股，合計(jì)持股比例由發(fā)行前的6.73%升至發(fā)行后的9.68%，繼續(xù)位列第三大股東。

　　此次定增前，福建省財(cái)政廳持有興業(yè)銀行34.72億股普通股，持股比例為18.22%。福建省財(cái)政廳為公司關(guān)聯(lián)法人。中國(guó)煙草總公司持有6.14億股普通股，持股比例為3.22%；中國(guó)煙草總公司下屬公司福建海晟與湖南中煙分別持有公司4.42億股和2.27億股普通股，持股比例分別為2.32%和1.19%；中國(guó)煙草總公司及其下屬公司福建海晟、湖南中煙合計(jì)持有12.83億股普通股，持股比例為6.73%，中國(guó)煙草總公司及福建煙草、廣東煙草為關(guān)聯(lián)法人。福建投資集團(tuán)持有公司1.09億股普通股，持股比例為0.57%。截至預(yù)案簽署日，陽光控股未持有公司普通股股票。

　　不過，值得注意的是，“人保系”作為興業(yè)銀行第二大股東，卻并未參與此次定增，其持股比例正將由發(fā)行前的14.06%降至發(fā)行后的12.9%，雖仍為第二大股東，但與第一大股東的持股差距進(jìn)一步拉大。

　　有接近興業(yè)銀行的人士對(duì)《投資時(shí)報(bào)》記者表示，此前興業(yè)銀行的定增都能看到“人保系”身影，此次可能是為了平衡關(guān)系。

　　股權(quán)融資不斷

　　自2007年初上市以來，興業(yè)銀行一直有節(jié)奏地推進(jìn)股權(quán)融資。

　　2010年進(jìn)行配股之后，2013年，興業(yè)銀行向中國(guó)人保資產(chǎn)管理公司等4家特定對(duì)象非公開發(fā)行至多20億股A股，募集資金240億元。

　　興業(yè)銀行約240億規(guī)模的定增方案中，其中約176億元由人保系3家公司認(rèn)購(gòu)，中國(guó)煙草認(rèn)購(gòu)約50億元，鎖定期至少3年。

　　3年之后，興業(yè)銀行迎來上市后的最大股權(quán)融資，相比于上次的提高資產(chǎn)質(zhì)量，此次補(bǔ)充資本已經(jīng)迫在眉睫。

　　除興業(yè)銀行外，年初以來還有中信銀行、浦發(fā)銀行先后完成119.18億元、163.52億元定向增發(fā)計(jì)劃，其中浦發(fā)銀行還于今年3月再次提出面向大股東上海國(guó)際及其附屬公司的定增計(jì)劃，募資規(guī)模為148.3億元；此外，中信銀行、民生銀行于今年6月分別獲批非公開發(fā)行3.5億股、3億股優(yōu)先股。

　　補(bǔ)充核心資本

　　興業(yè)銀行2015年末不良率為1.46%，比年初快速增加0.36個(gè)百分點(diǎn)，2016年一季度，其不良率繼續(xù)上升0.11個(gè)百分點(diǎn)至1.57%。

　　數(shù)據(jù)顯示，該行一季度關(guān)注類貸款占比2.66%，較期初上升0.31 個(gè)百分點(diǎn)，資產(chǎn)質(zhì)量的壓力仍在。2015 年興業(yè)銀行已集中核銷了260 億元不良資產(chǎn)，而至2016 年仍然計(jì)劃采取集中處置的手段剝離不良資產(chǎn)。目前，其撥備相對(duì)較為充足，一季度末撥備覆蓋率為203.3%。

　　據(jù)悉，監(jiān)管層已要求大型銀行的資本充足率達(dá)到11.5%。2016-2018年間興業(yè)銀行（集團(tuán)和銀行法人）資本充足率目標(biāo)為：核心一級(jí)資本充足率不低于7.8%，一級(jí)資本充足率不低于8.8%，資本充足率不低于10.8%。事實(shí)上，截至今年一季度末，該行并表前資本充足率、核心一級(jí)資本充足率分別為11.13%、8.4%。

　　在不良率高企及凈利潤(rùn)下滑的情況下，為達(dá)到監(jiān)管層要求，補(bǔ)充資本勢(shì)在必行。

　　《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》對(duì)于銀行理想的資本金結(jié)構(gòu)的表述是：一級(jí)核心資本、一級(jí)其他資本和二級(jí)資本在總資本中的占比應(yīng)為71.4%、9.5%和19.1%。截至2015年末，中國(guó)銀行業(yè)上述三類資本在總資本中的比例為81.1%、2.9%和16%。有專家認(rèn)為，這樣的數(shù)字呈現(xiàn)出一級(jí)核心資本占比較高、一級(jí)其他資本較為匱乏、二級(jí)資本數(shù)量較為合理的結(jié)構(gòu)。

　　數(shù)據(jù)顯示，興業(yè)銀行2015年及2016年一季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)502.1億元和157億元，分別同比增長(zhǎng)6.51%和6.15%。2015年撥備計(jì)提同比增長(zhǎng)75%，撥貸比達(dá)到3.07%的較高水平。