一月三曝管理“黑洞”

　　據(jù)中國經(jīng)營報(bào)報(bào)道，今年6月，正在謀劃A股IPO的港股上市券商銀河證券遭到全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)采取自律監(jiān)管措施的當(dāng)頭棒喝。這是自2014年3月以來，銀河證券首次被全國股轉(zhuǎn)公司點(diǎn)名采取自律監(jiān)管措施。

　　銀河證券此次被點(diǎn)名源自于其推薦掛牌企業(yè)江蘇通靈電器股份有限公司利潤分配的違規(guī)操作。

　　銀河證券新三板業(yè)務(wù)總部相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受記者采訪時(shí)表示，通靈電器相關(guān)經(jīng)辦人員不熟悉相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，而導(dǎo)致歷任分配操作違規(guī)，未履行中國結(jié)算相關(guān)程序，且未發(fā)布實(shí)施公告。他同時(shí)坦承，“在這一過程中，我公司持續(xù)督導(dǎo)不到位�！睂τ诖舜稳珖�股轉(zhuǎn)系統(tǒng)采取的自律監(jiān)管措施，公司正在制作書面承諾文件，將按要求向股轉(zhuǎn)系統(tǒng)提交。

　　據(jù)中國新聞網(wǎng)報(bào)道，銀河證券秦皇島證券營業(yè)部女員工車超利用職務(wù)便利，在持續(xù)一年多的時(shí)間里詐騙1685萬。銀河證券對此表示，受害人與車超屬于親戚關(guān)系，受害人款項(xiàng)均轉(zhuǎn)給車超個(gè)人，與銀河證券無關(guān)。

　　但投資受害人認(rèn)為，車超作為中國銀河證券股份有限公司秦皇島證券營業(yè)部的員工，推銷本單位的理財(cái)產(chǎn)品，對賬單據(jù)和憑條中均蓋有公司公章，并且交易賬戶中曾顯示有3935萬美金的存在，這一切足以表明秦皇島證券營業(yè)部在日常監(jiān)督管理中存在嚴(yán)重疏漏，應(yīng)承擔(dān)不可推卸的責(zé)任。

　　據(jù)騰訊財(cái)經(jīng)報(bào)道，新三板掛牌企業(yè)天晴股份董事長兼首席執(zhí)行官劉艷青，曾因罹患“一種可能致命的疾病”，被美國法院判處罰金和終身不得擔(dān)任任何股票注冊于SEC的公司職務(wù)。而在這家公司掛牌新三板之前，又被爆料稱其曾因嚴(yán)重的財(cái)務(wù)造假丑聞，被美國證券交易委員會(huì)(SEC)和美國法院調(diào)查處罰，被強(qiáng)制注銷股票。

　　該公司的主辦券商正是銀河證券。有分析指出，天晴股份未在掛牌時(shí)如實(shí)披露上述諸多丑聞，與其主辦券商有莫大關(guān)系。至少說明主辦券商失職。一家總部位于北京的券商新三板業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，“諸如這種從海外退市回來的公司，我們主辦券商是必須要查退市的原因，以便應(yīng)對監(jiān)管的詢問，但是各家的程序都不一樣，各家的流程并不標(biāo)準(zhǔn)，都是憑著經(jīng)驗(yàn)去做�！�

　　換帥引猜想

　　據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，銀河證券董事長陳有安已于4月向組織提出辭呈，辭任銀河金控、銀河證券董事長等職務(wù)。而在陳有安辭任后，銀河證券的新董事長或?qū)⒂勺C券業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長陳共炎擔(dān)任。

　　據(jù)財(cái)新網(wǎng)報(bào)道，陳有安今年58歲，從年齡上看尚未到退休年齡。根據(jù)中紀(jì)委監(jiān)察部4月25日發(fā)布的中投公司關(guān)于巡視整改情況的通報(bào)，銀河證券黨委對57名干部的任職考察或背景調(diào)查結(jié)果及公示情況重新進(jìn)行審議，對負(fù)有主要領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任的人員給予黨紀(jì)處分。

　　此外，銀河證券還對3名在非系統(tǒng)內(nèi)企業(yè)兼職領(lǐng)薪的員工作出處理，對退休人員返聘問題進(jìn)行糾正，并對有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)人員追究問責(zé)。銀河證券已免去3位延期退休的原部門級負(fù)責(zé)人現(xiàn)職，并為其辦理了退休手續(xù)。

　　據(jù)時(shí)代周報(bào)報(bào)道，值得一提的是，銀河證券掌門的此次更迭剛好發(fā)生在銀河證券的IPO前夜。有業(yè)內(nèi)人士表示，一般來說，擬上市公司的董事長變更屬于重大變化，是需要補(bǔ)充材料說明情況的，因?yàn)楣�司的業(yè)績和估值都是以原來高管團(tuán)隊(duì)的領(lǐng)導(dǎo)為基礎(chǔ)的，董事長變更是否會(huì)影響經(jīng)營管理決策，是否影響業(yè)績等都需要說明。

　　還有私募人士表示，國企的董事長變更可能并不影響具體業(yè)務(wù)開展，影響業(yè)績的核心管理團(tuán)隊(duì)并沒有變化，因而對公司影響不大，不過寫材料與監(jiān)管層溝通的流程還是會(huì)延長上市周期。

　　對于繼任者，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，陳共炎赴任是為了推進(jìn)銀河證券A股上市;也有匯金系券商人士對時(shí)代周報(bào)記者表示：“應(yīng)該是正常的人事調(diào)動(dòng)，畢竟上市已經(jīng)是既定的事情，最多會(huì)起到催化作用�！�

　　上市坎坷

　　據(jù)時(shí)代周報(bào)報(bào)道，銀河證券A股的上市路一直沒有停止。2014年11月開始，券商上市再次打開閘門，至2015年6月初，有國信證券、申萬宏源、東興證券、東方證券和國泰君安等5家券商先后在A股上市。截至目前，A股上市券商已有26家。證監(jiān)會(huì)公開信息顯示，銀河證券目前仍在A股IPO的排隊(duì)大軍之中。目前已過會(huì)排隊(duì)發(fā)行以及排隊(duì)上會(huì)的券商已經(jīng)達(dá)到了10家。

　　“銀河證券是老牌券商，但這幾年慢慢沒落，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)等各項(xiàng)排名被一些原本排在它后面的券商趕超，這與它沒能順利上市有直接的關(guān)系。比較相似的是國泰君安，曾經(jīng)是業(yè)內(nèi)老大，卻因?yàn)闆]能及時(shí)上市漸漸被中信和海通超越�！鄙虾Ｒ患掖笮退侥己匣锶藢�時(shí)代周報(bào)記者表示。

　　值得一提的是，一位投行人士指出，在“一參一控”尚未解除的情況下，“匯金系證券可能會(huì)進(jìn)一步整合，銀河可能作為匯金的重要同業(yè)整合平臺(tái)”。

　　實(shí)際上，2013年5月底已是匯金系解決“一參一控”問題的最后期限，但當(dāng)時(shí)匯金系仍絕對控股宏源證券、申銀萬國證券、銀河證券、中投證券和中金公司 ，加上參股的券商，“匯金系券商”達(dá)到10家之多。而重組或退出這些券商的股權(quán)成為必然選擇。

　　在醞釀一年之后，市場在2013年底傳出，匯金系券商初步整合框架基本敲定：銀河證券將與中投證券合并，宏源證券將與申銀萬國證券合并。此后，申萬與宏源在2014年確定合并，2015年1月26日，合并后的申萬宏源在深交所正式掛牌上市。

　　而銀河證券與中投合并卻遲遲不見動(dòng)靜，上述華泰證券投行人士對時(shí)代周報(bào)記者表示，整合可能在銀河證券A股上市后進(jìn)行，“中投證券作為匯金系旗下唯一全資控股的券商，規(guī)模小且無業(yè)務(wù)優(yōu)勢，合并的難度比申萬宏源合并要小”。