中央結(jié)算公司發(fā)布首只資產(chǎn)支持證券指數(shù)

2016-7-21 17:53| 發(fā)布者: 解剛| 查看: 491| 評論: 0|來自: 金融時報

摘要: 中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司編制的中債—銀行間資產(chǎn)支持證券指數(shù)于7月20日發(fā)布。作為國內(nèi)首只資產(chǎn)支持證券指數(shù)，填補了我國資產(chǎn)支持證券市場和債券指數(shù)族系的空白。

　　中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司編制的中債—銀行間資產(chǎn)支持證券指數(shù)于7月20日發(fā)布。作為國內(nèi)首只資產(chǎn)支持證券指數(shù)，填補了我國資產(chǎn)支持證券市場和債券指數(shù)族系的空白。

　　近年來，在主管部門的大力推動和市場成員的積極參與下，我國資產(chǎn)證券化市場正在步入快速發(fā)展的軌道。2015年4月，人民銀行發(fā)布公告，標(biāo)志著銀行間資產(chǎn)支持證券市場正式開啟注冊制發(fā)行。

　　截至2016年6月末，中央結(jié)算公司托管的資產(chǎn)支持證券規(guī)模為4760.4億元，同比增長33.04%。2016年1月至6月，中央結(jié)算公司支持發(fā)行資產(chǎn)支持證券998.7億元，完成資產(chǎn)支持證券的現(xiàn)券交易538筆，交割量達(dá)736.74億元。

　　自1999年開始，中央結(jié)算公司依托中立地位和專業(yè)優(yōu)勢，積累整合相關(guān)原始數(shù)據(jù)，經(jīng)持續(xù)十幾年的深度研發(fā)和維護(hù)整理，已形成由中債收益率曲線、估值、指數(shù)、風(fēng)險價值（VaR）、我的統(tǒng)計和隱含評級六大類產(chǎn)品組成的中債價格指標(biāo)體系，成為我國金融市場基準(zhǔn)定價的重要平臺，這一平臺在資產(chǎn)支持證券的定價方面發(fā)揮著重要作用。目前，已建立較完整的中債資產(chǎn)支持證券收益率曲線族系,包含6條固定利率收益率曲線，4條浮動利率點差收益率曲線,信用等級由AAA覆蓋至A。已為全部銀行間資產(chǎn)支持證券優(yōu)先檔逐日提供中債估值，特別是為了助力創(chuàng)新品種的健康發(fā)展，及時為首批綠色信貸資產(chǎn)支持證券以及首批不良資產(chǎn)支持證券提供估值服務(wù)。此外，為了充分反映資產(chǎn)支持證券的風(fēng)險特征，在不斷優(yōu)化估值方法的基礎(chǔ)上，已通過中債價格指標(biāo)產(chǎn)品授權(quán)發(fā)布渠道同時提供資產(chǎn)支持證券按預(yù)期到期日以及按法定到期日計算的中債估值。

　　數(shù)據(jù)顯示，中債—銀行間資產(chǎn)支持證券指數(shù)基期日為2014年12月31日，基點值為100，指數(shù)成份券由銀行間上市流通的資產(chǎn)支持證券組成（不包含次級檔）。截至2016年6月30日，指數(shù)成份券共312只，平均市值法久期為1.98，近1年財富指數(shù)回報率為6.19%，受資產(chǎn)支持證券本金提前償還因素的影響，指數(shù)總市值約為2935億元。

　　市場普遍認(rèn)為，進(jìn)一步加強(qiáng)以標(biāo)準(zhǔn)化、電子化方式披露資產(chǎn)支持證券各檔現(xiàn)金流分布以及資產(chǎn)池中單一資產(chǎn)情況，將有利于投資者對資產(chǎn)池現(xiàn)金流與信用狀況進(jìn)行充分投資分析，促進(jìn)資產(chǎn)支持證券二級市場流動性的提升與價格的發(fā)現(xiàn)。

　　中債—銀行間資產(chǎn)支持證券指數(shù)的發(fā)布，提供了反映銀行間市場資產(chǎn)支持證券總體價格變化情況的一系列指標(biāo)，為國內(nèi)外投資者提供了資產(chǎn)支持證券投資的業(yè)績基準(zhǔn)與產(chǎn)品標(biāo)的，將會有效促進(jìn)資產(chǎn)支持證券市場透明度和流動性的進(jìn)一步提升，中央結(jié)算公司也將陸續(xù)推出細(xì)分類的資產(chǎn)支持證券指數(shù)。隨著人民幣國際化和利率市場化改革的深入推進(jìn)，經(jīng)過市場參與者和實踐者的不懈努力，我國資產(chǎn)證券化市場必將迎來更為廣闊的發(fā)展前景。