金融是什么？

2016-5-31 15:27| 發(fā)布者: 解剛| 查看: 582| 評論: 0|來自: 金融時報

　　全世界商學院的學生們都會學習一門從分類上講叫做 “金融”的課程，雖然特定的金融模塊具有許多不同名稱。大部分金融投資者從前也是商學院學生，他們將自己工作生活中的大量時間投入到金融運轉之中。他們努力的結果，不論好或壞，都成為了金融數據，經由財經媒體報道并分析，并且反過來成為下一代金融專業(yè)學生學習的資料。
　　因此，不論我們是否親自從事金融實踐，金融都圍繞在我們身邊。即使我們沒有實踐，金融的很大一部分仍然會通過政府在公共開支、借債和稅收方面的政策影響到我們。不過，更多與金融相關的內容在支配我們的生活，因為我們每個人都會持有范圍甚廣的金融產品中的至少一項：比如保險、抵押貸款、儲蓄賬戶或者養(yǎng)老金計劃。
　　生活與金融如此地息息相關，然而我們真的理解金融嗎? 甚至可以這么問：我們真的理解金融是什么嗎? 它是一門科學? 還是應用數學的一個分支? 它是怎樣運作的? 什么使它運作? 我們對它的運作機制有非常充分的了解嗎?
　　這些問題的答案都可以從金融專家蓋伊·弗雷澤·桑普森的《金融支柱》中找到。

　　蓋伊·弗雷澤·桑普森是英國倫敦卡斯商學院資深教職人員，他在這里創(chuàng)立并教授研究生投資模塊并監(jiān)督多個調研計劃。他是一個有著長期從業(yè)經驗的資深投資專家，曾經在中東阿布扎比投資局擔任投資控制家，后來幾年他在頂級的基金經理那里從事國際操作的相關工作。同時，他還是好幾本金融和經濟方面圖書的作者，包括《多資產類別投資策略與另類資產：全球后危機時代的投資》。他最暢銷的《私募股權——一種資產類別》被翻譯成多種語言，并被世界范圍內商學院采用，作為相關專業(yè)指定教材。除了教書、寫作和投資活動外，多年來，他還從事咨詢和高級別執(zhí)行培訓課程，幫助投資者制定戰(zhàn)略框架，安排投資活動，并且開發(fā)出使得這些活動恰當開展所需的系統(tǒng)和流程。作為財經評論家，他經常在電視和廣播上出現，成為一位著名的公知分子。本書是作者在卡斯商學院攻讀博士學位期間的學術研究成果，傾注了其大量心血。
　　傳統(tǒng)金融界提倡用計量方法進行研究，然而作者蓋伊·弗雷澤·桑普森在本書中卻反其道而行，向把所有金融問題都進行量化這一慣例提出挑戰(zhàn)。他主張，金融的核心不是現在被廣泛應用的高度科學化的現代化規(guī)則，而是在過去50年間真正屹立不倒的那些東西。這本書的核心討論了金融市場的主要支柱——風險、回報和價值，雖然這些金融實踐中的支柱從2007年開始逐漸清晰起來，但它們并沒有被恰當地認識。相反，金融行業(yè)被定量的迷宮蒙蔽，癡迷于數學方案、隨機模型、正態(tài)分布等，這些雖然在金融業(yè)有其用武之地，但并非全球市場的根基。作者認為，金融業(yè)對過去表現得過分依賴，歷史數據成為金融預測和衍生品定價的基礎。他說，雖然我們從歷史中可以獲取很多信息，但歷史并不能，也不應被看作是折射未來的鏡子。最后，作者為這些問題提供了解決方案：金融業(yè)需進行改革，這種改革與其他領域發(fā)生的現代主義運動有些近似。他呼吁金融領域定性的、有根據的方法回歸，金融回到直覺、技能、責任和能力上來。作者運用哲學、心理學和歷史學等多領域知識，鼓勵讀者質疑一切，而不是馴服地接受傳統(tǒng)智慧。
　　另外，值得讀者關注的是，作者從“金融是什么”這一基本問題出發(fā)，對金融的三大支柱——風險、回報與價值的含義及其在金融活動中扮演的角色進行深入探討。在討論過程中，作者引用科幻小說、圖靈、橋牌、伽利略等各個領域相關案例與金融界進行類比，從哲學角度，將金融與物理等自然科學、心理學等社會學科進行對比，語言生動活潑，深入淺出。
　　《金融支柱》是一本生動且頗具挑釁色彩的讀物，對現代金融中的一些核心理念提出質疑。對于那些對現代金融感興趣的人來說，本書將會引起他們的熱烈討論并廣為流傳。