P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的特點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)防范

2016-5-18 10:23| 發(fā)布者: 解剛| 查看: 682| 評(píng)論: 0|來(lái)自: 金融時(shí)報(bào)

　　近年來(lái)，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、信息通信技術(shù)不斷取得突破，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)與金融快速融合，其中P2P網(wǎng)絡(luò)借貸（以下簡(jiǎn)稱“網(wǎng)貸”）作為互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代背景下的金融業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新，在提升金融服務(wù)質(zhì)量與效率、彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融空白、滿足小微企業(yè)和中低收入階層投融資需求、引導(dǎo)民間金融規(guī)范發(fā)展等方面發(fā)揮了積極作用。由于行業(yè)本身所具有的內(nèi)在特性迎合了市場(chǎng)需求，使得網(wǎng)貸行業(yè)在近幾年尤其是最近兩年取得了快速發(fā)展。

　　網(wǎng)貸行業(yè)的特點(diǎn)

　　總的來(lái)看，行業(yè)內(nèi)在特性主要包括以下幾個(gè)方面：一是信息對(duì)稱提高，效率提升。網(wǎng)貸行業(yè)依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和大數(shù)據(jù)資源優(yōu)勢(shì)，不僅實(shí)現(xiàn)了信息對(duì)稱的提高，同時(shí)打破了傳統(tǒng)金融活動(dòng)在物理空間和距離上的局限，實(shí)現(xiàn)了資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的整合，提升了金融服務(wù)的效率。二是中間環(huán)節(jié)減少，成本降低。相較于傳統(tǒng)金融的間接借貸模式，網(wǎng)貸作為直接借貸，投融資雙方借助網(wǎng)貸平臺(tái)實(shí)現(xiàn)撮合，無(wú)中間環(huán)節(jié)，理論上可以節(jié)約交易成本。三是大眾參與門檻降低，覆蓋面廣。憑借開(kāi)放共享的互聯(lián)網(wǎng)精神，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)可以集中社會(huì)大眾的零散資金開(kāi)展多對(duì)一、多對(duì)多的投融資活動(dòng)，有效滿足普通大眾對(duì)金融服務(wù)多元化、普遍性的需求，是推進(jìn)普惠金融的有力抓手。

　　基于以上內(nèi)在特性，國(guó)家秉持包容創(chuàng)新的態(tài)度，從服務(wù)雙創(chuàng)、支持產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新的角度出發(fā)，規(guī)范網(wǎng)貸行業(yè)有序發(fā)展。但是，我們也看到，網(wǎng)貸作為新生事物，行業(yè)在快速發(fā)展的同時(shí)也積累了大量的問(wèn)題，風(fēng)險(xiǎn)亂象時(shí)有發(fā)生。突出表現(xiàn)在行業(yè)增長(zhǎng)勢(shì)頭過(guò)快，一些機(jī)構(gòu)受資本實(shí)力及自身經(jīng)營(yíng)管理能力限制，當(dāng)借貸大量違約、經(jīng)營(yíng)難以為繼時(shí)，出現(xiàn)卷款跑路等情況；一些機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)創(chuàng)新偏離軌道，脫離互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營(yíng)本質(zhì)，異化為信用中介，存在自融自保、違規(guī)放貸、設(shè)立資金池、期限拆分、大量線下?tīng)I(yíng)銷等行為；有些機(jī)構(gòu)銷售不同形式的投資產(chǎn)品，規(guī)避相關(guān)金融產(chǎn)品的認(rèn)購(gòu)門檻及投資者適當(dāng)性要求，在逃避監(jiān)管的同時(shí)，加劇風(fēng)險(xiǎn)傳播；還有一些機(jī)構(gòu)甚至通過(guò)假標(biāo)、資金池和高收益等手段，進(jìn)行自融、龐氏騙局，碰觸非法集資底線。

　　當(dāng)前網(wǎng)貸行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)形式

　　伴隨著我國(guó)當(dāng)前復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始暴露。同時(shí)，由于我國(guó)網(wǎng)貸行業(yè)目前仍處于發(fā)展初期，各項(xiàng)制度和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)尚不成熟，在快速發(fā)展的同時(shí)，平臺(tái)資金鏈斷裂、跑路、提現(xiàn)困難、涉嫌詐騙等問(wèn)題頻頻曝光，涉及的投資者數(shù)量和投資金額也不斷擴(kuò)大。其行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)為以下五種形式：

　�。ㄒ唬┦袌�(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 受宏觀經(jīng)濟(jì)周期和金融市場(chǎng)環(huán)境影響較大。在經(jīng)濟(jì)下行壓力下，平臺(tái)項(xiàng)目逾期概率增大，預(yù)期壞賬率會(huì)快速攀升，一旦出現(xiàn)項(xiàng)目違約事件，一些實(shí)力不強(qiáng)、風(fēng)控能力弱的平臺(tái)即會(huì)出現(xiàn)償付危機(jī)，平臺(tái)倒閉的風(fēng)險(xiǎn)加大。

　�。ǘ┬庞蔑L(fēng)險(xiǎn) 一是來(lái)自平臺(tái)上借款人的違約風(fēng)險(xiǎn)。目前我國(guó)網(wǎng)貸平臺(tái)面對(duì)的是不完善的社會(huì)信用環(huán)境和不成熟的客戶金融行為，借款人違約成本低導(dǎo)致相關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)始終處于較高水平。二是來(lái)自平臺(tái)自身的違約風(fēng)險(xiǎn)。由于我國(guó)網(wǎng)貸行業(yè)還處于發(fā)展初期，市場(chǎng)準(zhǔn)入和行業(yè)配套制度缺位，平臺(tái)門檻低，平臺(tái)資金賬戶缺乏監(jiān)管，給很多動(dòng)機(jī)不良的網(wǎng)貸平臺(tái)造成可乘之機(jī)，卷款跑路時(shí)有發(fā)生。

　�。ㄈ┝鲃�(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 一些問(wèn)題平臺(tái)所出現(xiàn)的提現(xiàn)困難、逾期提現(xiàn)或限制提現(xiàn)等現(xiàn)象，是平臺(tái)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)不斷累積的結(jié)果。主要是平臺(tái)拆標(biāo)引起的期限錯(cuò)配，造成平臺(tái)“拆東墻補(bǔ)西墻，借新債還舊債”的現(xiàn)象，一旦某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，資金鏈就會(huì)斷裂，出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　�。ㄋ模┎僮骱图夹g(shù)風(fēng)險(xiǎn) 來(lái)自于平臺(tái)的系統(tǒng)建設(shè)和內(nèi)部管理制度方面的不健全。一是平臺(tái)因技術(shù)和界面不友好等原因，導(dǎo)致投資人操作失誤所帶來(lái)的損失。二是平臺(tái)因技術(shù)和系統(tǒng)原因?qū)е卤缓诳凸�，投資人信息泄漏。三是平臺(tái)內(nèi)控機(jī)制不足，導(dǎo)致內(nèi)部操作人員挪用客戶資金或泄漏客戶信息等。目前一些平臺(tái)在內(nèi)部管理、系統(tǒng)建設(shè)和風(fēng)險(xiǎn)控制等內(nèi)部管理體系和人才方面的缺失，已經(jīng)成為行業(yè)面臨的主要挑戰(zhàn)。

　　（五）法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn) 出于生存和逐利的本能，很多網(wǎng)貸平臺(tái)一直游走于法律合規(guī)邊緣，出現(xiàn)了形形色色的自融、設(shè)資金池、平臺(tái)承諾保本保息、傳銷、高利貸、非法集資及洗錢等行為。其中不少平臺(tái)實(shí)質(zhì)上并不是真正的網(wǎng)貸平臺(tái)，而是打著網(wǎng)貸旗號(hào)從事非法理財(cái)?shù)钠脚_(tái)。

　　防范風(fēng)險(xiǎn)的主要措施

　　要從監(jiān)管機(jī)構(gòu)、投資者、網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)等方面多管齊下，多維度做好風(fēng)險(xiǎn)防范，確保行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展。

　　首先，要推進(jìn)網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管體制機(jī)制建設(shè)，完善配套監(jiān)管制度并加強(qiáng)實(shí)施，建立長(zhǎng)效機(jī)制。主要包括以下五個(gè)方面：一是實(shí)行以負(fù)面清單為主的管理模式，劃定網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管底線和紅線，明確包括不得自融自保、不得期限拆分、不得設(shè)立資金池、不得虛假夸大宣傳等相關(guān)禁止性行為。二是引入客戶資金第三方存管機(jī)制，由銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)客戶資金和網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)自身資金實(shí)行分賬管理，從機(jī)制上保證客戶資金安全，防止網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)侵占、挪用客戶資金。三是限制借款集中度，強(qiáng)調(diào)小額分散原則，體現(xiàn)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)差異化市場(chǎng)定位，保護(hù)出借人權(quán)益并降低網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)道德風(fēng)險(xiǎn)。四是推進(jìn)行業(yè)自律管理，充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)的作用，將其打造成為溝通政府、市場(chǎng)和企業(yè)的橋梁和紐帶，不斷完善行業(yè)自律標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)守則，推動(dòng)行業(yè)建立自我約束與自我管理機(jī)制，保障公平競(jìng)爭(zhēng)。五是通過(guò)引入大數(shù)據(jù)采集、分析等數(shù)據(jù)應(yīng)用模型及監(jiān)測(cè)機(jī)制，建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警機(jī)制，第一時(shí)間發(fā)現(xiàn)并處置行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，打擊非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)。

　　其次，要加大投資者教育力度，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)與自我保護(hù)意識(shí)，自動(dòng)遠(yuǎn)離不良平臺(tái)。另外，網(wǎng)貸作為民間借貸，要遵循“借貸自愿、誠(chéng)實(shí)守信、責(zé)任自負(fù)、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)”的原則，對(duì)自身行為負(fù)責(zé)，培育成熟理性的金融投資觀。

　　最后，從網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的角度來(lái)看，一是履行借款人及網(wǎng)貸項(xiàng)目的審核義務(wù)，對(duì)出借人的資格條件、信息的真實(shí)性、融資項(xiàng)目的真實(shí)性、合法性進(jìn)行必要審核。二是作為信息披露責(zé)任主體承擔(dān)信息披露責(zé)任，按照明確的披露標(biāo)準(zhǔn)對(duì)自身經(jīng)營(yíng)信息、借款人及借款項(xiàng)目等內(nèi)容進(jìn)行全面披露與風(fēng)險(xiǎn)揭示，讓出借人充分了解融資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。三是在開(kāi)展?fàn)I銷展業(yè)活動(dòng)時(shí)要遵循監(jiān)管規(guī)則，不得逾越監(jiān)管紅線，除了負(fù)面清單等明確的機(jī)構(gòu)禁止行為外，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)不得以各種手段進(jìn)行虛假片面宣傳或促銷，誤導(dǎo)出借人或借款人。

　　（作者系中國(guó)銀監(jiān)會(huì)普惠金融部副主任、中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)，文章僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)）