在剛剛舉辦的世界互聯(lián)網(wǎng)大會上，清華大學(xué)五道口金融學(xué)院發(fā)布了《全球互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)模式報(bào)告2015》，報(bào)告由中央網(wǎng)信辦信息服務(wù)管理局牽頭，被認(rèn)為體現(xiàn)了決策層的“定調(diào)”意圖。

行業(yè)監(jiān)管和政策促進(jìn)往往理論先行，在該報(bào)告中，互聯(lián)網(wǎng)金融被劃分為4個大類、14個子類。有解讀認(rèn)為，對互聯(lián)網(wǎng)金融的正式定名、定義、定位，體現(xiàn)了決策層對于子行業(yè)的發(fā)展定位以及監(jiān)管思路正日漸明晰，開放寬容、鼓勵試錯之后，推進(jìn)監(jiān)管的細(xì)化和落地將會跟進(jìn)，游戲規(guī)則會更趨于透明和規(guī)范。在不久前，互聯(lián)網(wǎng)金融也首次被納入國家五年規(guī)劃建議，顯示出政策面對于行業(yè)的重視。

鼓勵創(chuàng)新的基調(diào)未變，行業(yè)監(jiān)管日益規(guī)范，巨頭們也正以更堅(jiān)決的姿態(tài)發(fā)力互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域。

本周一，百度董事長李彥宏宣布公司重大架構(gòu)調(diào)整，組建金融服務(wù)事業(yè)群組(FSG)，由消費(fèi)金融業(yè)務(wù)、錢包支付業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)組成，并由百度副總裁朱光任金融服務(wù)事業(yè)群組總經(jīng)理，互聯(lián)網(wǎng)金融正式成為繼搜索、移動服務(wù)、新興業(yè)務(wù)后新的戰(zhàn)略業(yè)務(wù)。

其中，百度的發(fā)力尤其迅猛。此前1個月，百度已在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域“連發(fā)三箭”，頗顯狼性：與中信銀行共同設(shè)立直銷銀行“百信銀行”;百度錢包推出‘常年返現(xiàn)計(jì)劃’，向錢包用戶提供1%起的現(xiàn)金返還;聯(lián)手安聯(lián)保險(xiǎn)、高瓴資本聯(lián)合發(fā)起成立互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司——百安保險(xiǎn)公司。

百度副總裁朱光在世界互聯(lián)網(wǎng)大會上演講

相較于創(chuàng)新平臺的生猛靈活，巨頭的行事風(fēng)格往往更加審慎穩(wěn)健。然而在短短1個月，百度在金融領(lǐng)域接連出手，合縱連橫，整編業(yè)務(wù)，升格事業(yè)群地位，如此密集地投入財(cái)務(wù)資源和組織資源，在BAT的競逐中大有趕超的架勢。而發(fā)力互聯(lián)網(wǎng)金融，正可視作百度基于內(nèi)外產(chǎn)業(yè)環(huán)境變革的主動回應(yīng)。

由自身戰(zhàn)略考慮，2015年起，百度加速實(shí)施由“人連接信息”到“人連接服務(wù)”的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，而金融是用戶重要的一項(xiàng)基礎(chǔ)服務(wù)，也是構(gòu)建完整服務(wù)體驗(yàn)閉環(huán)中的重要一環(huán)，毫不夸張地說，互聯(lián)網(wǎng)金融是百度成功轉(zhuǎn)型的一個戰(zhàn)略級支點(diǎn)。

而互聯(lián)網(wǎng)金融本身的發(fā)展，也正為百度帶來成長的新動力。

互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，本質(zhì)上由技術(shù)演進(jìn)、金融體系改革以及居民資產(chǎn)負(fù)債表的豐富這三股力量驅(qū)動，其發(fā)展大勢不可逆。然而，2015年以來，新興平臺的風(fēng)險(xiǎn)接連爆發(fā)，引起監(jiān)管層關(guān)注，央行副行長郭慶平最近在烏鎮(zhèn)明確表態(tài)，“要有力打擊非法集資等各類違法金融問題，明確監(jiān)管責(zé)任，努力實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的全覆蓋�！�

業(yè)內(nèi)已普遍預(yù)計(jì)監(jiān)管力度會加強(qiáng)，執(zhí)行將更細(xì)化，行業(yè)野蠻成長的時(shí)代即將過去，而一系列問題的暴露，同樣是對投資者和產(chǎn)業(yè)鏈上下游的風(fēng)險(xiǎn)警示，高調(diào)營銷和高收益的攬客效應(yīng)會衰減，客觀上有利于百度這樣擁有流量優(yōu)勢和信用背書的巨頭公司。

全國人大財(cái)經(jīng)委副主任委員、人民銀行原副行長吳曉靈指出，監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融要做負(fù)面清單

同時(shí)，歷經(jīng)多年來各細(xì)分業(yè)務(wù)的探索，巨頭們在金融領(lǐng)域的差異化路徑正日漸明晰，比如，螞蟻金服著力于“普惠金融”，騰訊金融定位“成為用戶和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的連接器”，而百度則在探索互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)之間的深度融合方面，處于業(yè)內(nèi)領(lǐng)先。

無論是2014年首只基于互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)編制的“百發(fā)策略100指數(shù)”，或是新成立的百信銀行、百安保險(xiǎn)，百度都力圖承襲傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)賬戶體系、線下網(wǎng)點(diǎn)、風(fēng)控能力和產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力等核心優(yōu)勢，嘗試導(dǎo)入互聯(lián)網(wǎng)公司的能力和資源……這種兼容并包的定位、創(chuàng)新性探索以及較低的試錯風(fēng)險(xiǎn)，正日益受到監(jiān)管層以及傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的青睞。

事實(shí)上，越是透明、規(guī)范的市場環(huán)境，往往越有利于市場的在位者或者領(lǐng)跑者。隨著規(guī)則的日漸明晰、監(jiān)管力量的強(qiáng)化以及巨頭們戰(zhàn)略資源的投入，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域正在迎來拐點(diǎn)，“馬太效應(yīng)”可能會加速顯現(xiàn)。（本文為外部評論）