中原證券香港子公司開業(yè)金融豫軍首次設(shè)立境外機(jī)構(gòu)

　　投實(shí)君按： 9月8日，中原證券(香港簡稱：中州證券 股票代碼：1375.HK)香港子公司中州國際(中州證券香港子公司中州國際金融控股有限公司的簡稱)發(fā)展研討會暨開業(yè)儀式在中環(huán)交易廣場舉行。河南省政府金融辦主任孫新雷、香港中資證券業(yè)協(xié)會會長譚岳衡、香港證監(jiān)會高級總監(jiān)浦偉光、中聯(lián)辦經(jīng)濟(jì)部副部長楊文明和中州證券董事長菅明軍等出席了當(dāng)天的研討會和開業(yè)儀式。

　　據(jù)了解，這也是金融豫軍首次在境外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。目前中州國際已經(jīng)取得香港證監(jiān)會頒發(fā)的法團(tuán)牌照(中央編號：BF1947)，獲得了香港證券交易所的參與資格，經(jīng)過近1個(gè)月的試運(yùn)行，系統(tǒng)運(yùn)營良好。中州國際目前可以運(yùn)行證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和投行業(yè)務(wù)。

　　出席開業(yè)儀式的河南省政府金融辦主任孫新雷說：香港是全球金融中心，中原證券香港子公司將成為河南企業(yè)進(jìn)入國際資本市場以及境外資本投資河南的雙向戰(zhàn)略通道;中州證券作為河南省唯一的法人證券公司，繼去年6月在香港成功上市、今年8月完成H股增發(fā)后，又迎來香港子公司的正式開業(yè)，這是河南金融企業(yè)在海外設(shè)立的第一家分支機(jī)構(gòu)，因此對河南而言意義重大。中州國際從最基礎(chǔ)的證券交易、孖展業(yè)務(wù)起步，同時(shí)也充分借鑒國際同行的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，在開業(yè)之前就啟動(dòng)收購香港本地一家具有投行牌照的金融機(jī)構(gòu)，完成后將使其從一開始就具有很高的起點(diǎn)，很快就能從事企業(yè)上市保薦、并購重組等業(yè)務(wù)，從而擁有了加快發(fā)展的良好基礎(chǔ)。

　　香港中資證券業(yè)協(xié)會會長、交銀國際首席執(zhí)行官譚岳衡說，中州證券繼去年在香港成功上市之后，今年再度利用國際資本市場實(shí)施再融資，為在港上市券商樹立了典范。

　　中原證券董事長菅明軍說：在香港設(shè)立子公司，是我們?nèi)ツ陮?shí)現(xiàn)香港上市后，主動(dòng)順應(yīng)中國資本市場新一輪改革大趨勢、加快國際化進(jìn)程的一個(gè)戰(zhàn)略布局。使中州國際盡快成為中州證券海外業(yè)務(wù)發(fā)展的戰(zhàn)略性平臺和重要利潤來源，成為河南省內(nèi)及省外企業(yè)在香港上市和走向海外的戰(zhàn)略通道，成為境內(nèi)外投資者資產(chǎn)國際化配置和交易的重要渠道，早日成為香港全牌照金融機(jī)構(gòu)，爭取三年后實(shí)現(xiàn)香港主板上市，成為中州證券“1+4”戰(zhàn)略布局的重要一環(huán)。

　　中原證券董事長菅明軍在接受采訪的時(shí)候，首次披露了A股大幅波動(dòng)下證券公司的發(fā)展戰(zhàn)略以及中原證券打造金控集團(tuán)的思路。(問答全文附后)

　　中州證券董事長菅明軍：構(gòu)筑可靠的三道“防線”，確保公司持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展

　　第一道“防線”：進(jìn)一步做好證券公司的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)

　　記者：您提出的可靠的三道“防線”建設(shè)，是否與近期證券市場的震蕩有關(guān)?

　　菅明軍：自今年6、7月份以來的市場大跌，究其原因還是前期漲得太快、太高，因而回調(diào)是必然的。隨著監(jiān)管部門采取一系列救市措施，現(xiàn)在市場的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)已基本消除，A股市場日趨穩(wěn)定。

　　客觀上，市場的急劇震蕩也促使我們對公司的發(fā)展進(jìn)行了深入思考，如我們的經(jīng)紀(jì)、權(quán)益類自營投資、融資融券、投行和資管五大板塊等直接受行情影響，要避免市場波動(dòng)對公司經(jīng)濟(jì)效益的較大沖擊，就必須堅(jiān)決實(shí)施戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。這是我們認(rèn)真思考后提出三大“防線”建設(shè)的大背景。

　　記者：能否談一下你們準(zhǔn)備怎么構(gòu)筑第一道“防線”?

　　菅明軍：證券公司的健康發(fā)展離不開基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，這也是我們目前的主要盈利來源。因而，我們首先必須進(jìn)一步做好基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，具體就是再造經(jīng)紀(jì)等五大業(yè)務(wù)板塊。

　　如經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)要進(jìn)一步做精、做透。我們的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)今年以來不僅收入大增，市場份額也大幅提高，其中一個(gè)很重要的原因是從2009年以來我們就不斷推進(jìn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)從傳統(tǒng)的通道業(yè)務(wù)向財(cái)富管理轉(zhuǎn)型，經(jīng)紀(jì)類分支機(jī)構(gòu)向“一站式”綜合金融服務(wù)平臺轉(zhuǎn)型，成效逐步顯現(xiàn)。因而，下一步經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)要以“一站式”綜合金融服務(wù)平臺建設(shè)為抓手，在轉(zhuǎn)型基礎(chǔ)上做精、做透。特別是要發(fā)展境外經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，引導(dǎo)公司眾多核心客戶到香港子公司開戶交易，提升經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)展質(zhì)量和水平。

　　記者：目前行業(yè)融資融券業(yè)務(wù)規(guī)模出現(xiàn)下降，市場對其發(fā)展前景非常關(guān)注。請問你們將如何應(yīng)對?

　　菅明軍：兩融業(yè)務(wù)規(guī)模出現(xiàn)下滑是客觀現(xiàn)實(shí)。實(shí)際上，該業(yè)務(wù)有法可依，主要是一個(gè)如何做優(yōu)、做強(qiáng)的問題。我們的結(jié)論是，兩融業(yè)務(wù)依然潛力很大，但一定要充分借鑒國際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，特別是借助香港孖展業(yè)務(wù)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)。由于我們已在香港上市，并且擁有香港子公司這個(gè)寶貴平臺，因此這方面我們的優(yōu)勢不言而喻，完全可以將公司兩融業(yè)務(wù)做優(yōu)、做強(qiáng)。

　　與此類似的還有我們的權(quán)益類自營投資業(yè)務(wù)，也面臨如何在國際化經(jīng)營大背景下做好的課題。以前我們主要做股票投資，現(xiàn)在中州國際成立了，一定要深入研究如何在合規(guī)前提下加強(qiáng)雙方業(yè)務(wù)聯(lián)系，特別是要國際化配置資產(chǎn)，以顯著提高自營投資水平。

　　記者：這說明香港子公司的戰(zhàn)略價(jià)值在日益凸顯。

　　菅明軍：是的。下一步我們的投行業(yè)務(wù)板塊要大發(fā)展，也離不開香港子公司的平臺。如目前國內(nèi)A股市場IPO暫緩，構(gòu)成行業(yè)利空，但因中州國際收購香港本地一家具有投行牌照金融機(jī)構(gòu)的工作已近完成，將很快能推薦內(nèi)地優(yōu)質(zhì)企業(yè)赴港上市，這就使得我們的投行通過與中州國際合作，可以拓展更多業(yè)務(wù)機(jī)會，降低利空沖擊。目前省內(nèi)越來越多的企業(yè)正在準(zhǔn)備到香港上市，我們都可有所作為。我們還正在積極醞釀在全國范圍內(nèi)大規(guī)模招聘投行團(tuán)隊(duì)，投行業(yè)務(wù)將成為中州證券一個(gè)強(qiáng)勁增長點(diǎn)。

　　資產(chǎn)管理板塊更需要以國際化視野提高業(yè)務(wù)水平。我們正在深圳籌建資管子公司，目標(biāo)就是瞄準(zhǔn)國際化水平、一步到位，并與香港子公司一起戰(zhàn)略呼應(yīng)，形成我們的深港業(yè)務(wù)板塊。

　　第二道“防線”：舉全公司之力打造“六位一體”的全產(chǎn)業(yè)鏈，加快形成公司核心競爭力

　　記者：中州證券的第二道“防線”是什么?

　　菅明軍：我們的第二道“防線”是與實(shí)體經(jīng)濟(jì)息息相關(guān)的“六位一體”全產(chǎn)業(yè)鏈。我們始終認(rèn)為，證券公司只有與實(shí)體經(jīng)濟(jì)融為一體，在深耕實(shí)體經(jīng)濟(jì)的過程中實(shí)現(xiàn)自我發(fā)展，才是有前途的;如果游離于實(shí)體經(jīng)濟(jì)之外，孤芳自賞，自我發(fā)展，只顧自己賺錢，局限于“小我”，肯定會偏離正確方向，最終走上歧途。

　　實(shí)踐中，我們始終遵循金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求，盡心竭力為實(shí)體企業(yè)發(fā)展服好務(wù)，得到了各級政府和企業(yè)的高度認(rèn)同。如最近我們將與河南省財(cái)政廳、科技廳合資組建河南省科技創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)投資基金，首期規(guī)模5億元，其中省財(cái)政出資2.5億元，我們出資2.5億元，后期視投資需求等情況再進(jìn)行增資，資金由我們負(fù)責(zé)在市場上募集。

　　正是在深耕實(shí)體經(jīng)濟(jì)的過程中，我們逐步找到了明確的業(yè)務(wù)模式，提出了打造以中原股權(quán)交易中心為源頭的“六位一體”全產(chǎn)業(yè)鏈，以此逐步打造公司的核心競爭力。

　　記者：能否介紹一下“六位一體”產(chǎn)業(yè)鏈的內(nèi)涵?

　　菅明軍：如河南科技創(chuàng)新基金支持的4000多家河南科技創(chuàng)新型中小微企業(yè)成長起來后，我們可以推薦其到我們控股的中原股權(quán)交易中心掛牌;到股權(quán)中心掛牌的每家企業(yè)，都可以得到我們直投公司提供的、不低于100萬元人民幣的授信支持，并且還有股權(quán)和債權(quán)投資以及股權(quán)質(zhì)押融資等方面的支持;有了這些大力扶持，這4000多家科技創(chuàng)新型企業(yè)中的“優(yōu)秀分子”，以及可在股權(quán)中心登記、托管、掛牌、轉(zhuǎn)讓和融資的河南省40多萬家中小微企業(yè)中的佼佼者，可以迅速由我們推薦到新三板掛牌上市;在新三板掛牌的企業(yè)中，我們可以提供新三板做市等融資服務(wù)，幫助企業(yè)進(jìn)一步加快成長;在新三板成長起來的企業(yè)，我們又可以及時(shí)幫助轉(zhuǎn)板到國內(nèi)中小板、創(chuàng)業(yè)板或者香港主板、創(chuàng)業(yè)板上市;企業(yè)主板或創(chuàng)業(yè)板上市后，公司還可以提供再融資和并購重組等服務(wù)，這樣就形成了一個(gè)獨(dú)具特色的“六位一體”的完整產(chǎn)業(yè)鏈。

　　這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈目前已顯示出勃勃生機(jī)，深受企業(yè)歡迎。它也將逐步成為我們的核心競爭力，公司直投、股權(quán)中心、新三板及其做市和投行等各個(gè)業(yè)務(wù)條線都將從中深受其益，從而保證公司經(jīng)營業(yè)績的持續(xù)增長，而不是劇烈波動(dòng)。

　　第三道“防線”：不失時(shí)機(jī)地進(jìn)入到其它大金融板塊，加快打造現(xiàn)代化大型金控集團(tuán)

　　記者：今年3月份路演時(shí)，您曾提出通過進(jìn)軍銀行或保險(xiǎn)領(lǐng)域，能否介紹一下中州證券打造大型金控集團(tuán)的情況?

　　菅明軍：打造大型金控集團(tuán)既是河南省對我們的戰(zhàn)略要求，又是我們自身發(fā)展的客觀需要。省領(lǐng)導(dǎo)多次明確指出，中州證券要加快打造現(xiàn)代化大型金融控股集團(tuán)，為中原崛起和河南振興做出更大貢獻(xiàn)。通常意義上的金控集團(tuán)，至少必須橫跨銀行、保險(xiǎn)和證券三大領(lǐng)域中的兩個(gè)，因此我們一直在積極探索進(jìn)入保險(xiǎn)和銀行領(lǐng)域的路徑。在這方面我們將積極的有所作為。

　　記者：對于戰(zhàn)略地位如此重要的香港子公司，貴公司構(gòu)筑可靠的三道“防線”時(shí)將如何充分發(fā)揮其作用?

　　菅明軍：香港子公司就是我們?nèi)�面打通三道“防線”的“核動(dòng)力”，是我們各項(xiàng)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新之源。其戰(zhàn)略定位：是我公司海外業(yè)務(wù)發(fā)展的重要窗口，同時(shí)又是幫助河南省企業(yè)和內(nèi)地企業(yè)在香港上市和走向海外的戰(zhàn)略通道。其未來發(fā)展目標(biāo)，是在不久的將來也能單獨(dú)地在香港主板上市。今年要爭取當(dāng)年設(shè)立、當(dāng)年盈利。

　　當(dāng)然，集團(tuán)公司會大力支持香港子公司發(fā)展，具體就是希望它雙輪驅(qū)動(dòng)：

　　一是自身立足香港實(shí)際，自力更生、加快發(fā)展;二是認(rèn)真落實(shí)總部制定的《關(guān)于全面支持香港子公司發(fā)展的若干意見》，從經(jīng)紀(jì)、投行、資管等各方面支持香港子公司發(fā)展;三是制定市場化的體制機(jī)制，特別是分配機(jī)制，以使其能在激烈的市場競爭中脫穎而出。

　　總之，隨著以上三道“防線”的成功打造，必將形成我們各項(xiàng)證券業(yè)務(wù)之間相互促進(jìn)、證券業(yè)務(wù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)間相互促進(jìn)，以及證券業(yè)務(wù)與其他大金融板塊相互促進(jìn)的戰(zhàn)略格局。這樣即便某一板塊、某一條線出現(xiàn)暫時(shí)的波動(dòng)，但“東方不亮西方亮”，其它大的板塊和業(yè)務(wù)條線也能很好地發(fā)展，熨平公司收入和利潤的波動(dòng)周期，保證公司在為客戶提供各項(xiàng)金融服務(wù)和深耕實(shí)體經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展。

　　記者：當(dāng)前證券市場波動(dòng)較大，作為中州證券兼中州國際的董事長，請問您最想給廣大海內(nèi)外投資者說點(diǎn)什么?

　　菅明軍：此時(shí)此刻，我最想給大家說兩句話：一是要厚待投資者，二是要千方百計(jì)地保證公司持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展。關(guān)于前者，我們8月20日剛剛公布每10股2.54港元的現(xiàn)金分紅政策，這一分紅將在10月底或11月初兌現(xiàn);關(guān)于后者，我上面談到的構(gòu)筑可靠的三道“防線”，目的就是為了保證公司持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展。