近日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了對(duì)北京新華匯嘉投資管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)新華匯嘉)和王衛(wèi)東的行政處罰決定書(shū)。

　　證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，新華匯嘉實(shí)際控制并操作涉案賬戶，利用資金優(yōu)勢(shì)，采用尾盤(pán)大量買(mǎi)入提高股票收盤(pán)價(jià)并于次一交易日賣(mài)出、在所控制賬戶之間進(jìn)行交易等手法，影響了涉案股票的交易價(jià)格。因此決定對(duì)新華匯嘉沒(méi)收違法所得109.1543萬(wàn)元，并處以327.4629萬(wàn)元罰款;對(duì)王衛(wèi)東給予警告，并處以30萬(wàn)元罰款。

　　《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，王衛(wèi)東之前是新華基金的元老級(jí)人物，曾幾何時(shí)和王亞偉齊名。他曾是新華基金副總經(jīng)理兼投資總監(jiān)。其在任職新華基金副總經(jīng)理和投資總監(jiān)期間，領(lǐng)導(dǎo)了新華基金股票、債券和專(zhuān)戶的投資管理工作，在執(zhí)掌新華基金投研工作的6年中，新華股票型基金整體復(fù)合收益率為205%，年均收益率34.17%，位列所有基金公司第1名。此外，王衛(wèi)東也曾是學(xué)霸，當(dāng)年，作為高考文科狀元的他考入了北京大學(xué)國(guó)際關(guān)系學(xué)院，之后又考入香港浸會(huì)大學(xué)，成為該校工商管理碩士。進(jìn)入新華基金后，王衛(wèi)東多次獲得金牛基金經(jīng)理稱(chēng)號(hào)，也創(chuàng)造過(guò)一年115%的收益“神話”。2009年，他掌管的新華優(yōu)選成長(zhǎng)基金取得股票型基金第二名，圈內(nèi)著名的“二王PK”就是那時(shí)候上演的。

　　因操縱股票被證監(jiān)會(huì)處罰

　　近日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了對(duì)北京新華匯嘉投資管理有限公司和王衛(wèi)東的行政處罰決定書(shū)。

　　處罰書(shū)顯示，依據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》的有關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會(huì)對(duì)當(dāng)事人北京新華匯嘉投資管理有限公司和時(shí)為新華匯嘉法定代表人、總經(jīng)理王衛(wèi)東操縱股票價(jià)格的行為進(jìn)行了調(diào)查。

　　信息顯示，涉案期間，新華匯嘉控制、管理涉案的10只證券投資產(chǎn)品，其中，4只為新華匯嘉發(fā)行的私募基金產(chǎn)品，6只為由新華匯嘉擔(dān)任投資顧問(wèn)的資產(chǎn)管理計(jì)劃產(chǎn)品。相關(guān)產(chǎn)品在涉案期間均由新華匯嘉投資總監(jiān)、法定代表人、總經(jīng)理王衛(wèi)東進(jìn)行管理，王衛(wèi)東使用該等產(chǎn)品對(duì)應(yīng)的證券賬戶進(jìn)行涉案交易。

　　經(jīng)查明，新華匯嘉存在操縱寶信軟件和聯(lián)發(fā)股份的違法事實(shí)。經(jīng)計(jì)算，上述行為產(chǎn)生違法所得109.1543萬(wàn)元。

　　證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，新華匯嘉實(shí)際控制并操作涉案賬戶，利用資金優(yōu)勢(shì)，采用尾盤(pán)大量買(mǎi)入提高股票收盤(pán)價(jià)并于次一交易日賣(mài)出、在所控制賬戶之間進(jìn)行交易等手法，影響了涉案股票的交易價(jià)格，其行為違反了《證券法》第七十七條第一款第一項(xiàng)、第三項(xiàng)、第四項(xiàng)的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第二百零三條所述操縱證券市場(chǎng)的情形，王衛(wèi)東為對(duì)新華匯嘉違法行為直接負(fù)責(zé)的主管人員。

　　依據(jù)《證券法》第二百零三條相關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定：一、對(duì)新華匯嘉沒(méi)收違法所得109.1543萬(wàn)元，并處以327.4629萬(wàn)元罰款;二、對(duì)王衛(wèi)東給予警告，并處以30萬(wàn)元罰款。

　　資料顯示，新華匯嘉成立于2015年2月11日，是圈內(nèi)知名私募。

　　為了防止平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)而違法

　　《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，根據(jù)處罰書(shū)，新華匯嘉違法事實(shí)主要集中在2015年股市大跌時(shí)期的寶信軟件和聯(lián)發(fā)股份上。

　　在寶信軟件上，新華匯嘉主要有兩種違法方式，第一種是利用資金優(yōu)勢(shì)，通過(guò)尾盤(pán)大量買(mǎi)入并于次一交易日賣(mài)出的方式操縱，如其中一次是在2015年7月3日14：45，寶信軟件股價(jià)跌停，14:54:04起，新華匯嘉操作新華匯嘉財(cái)富成長(zhǎng)2號(hào)基金下單申報(bào)買(mǎi)入，迅速成交后該股打開(kāi)跌停。14:56:19至14:59:54，新華匯嘉累計(jì)申報(bào)買(mǎi)入11筆，申買(mǎi)數(shù)量103.83萬(wàn)股，申買(mǎi)檔位1檔，占該時(shí)段市場(chǎng)申買(mǎi)量的97%;成交23.6272萬(wàn)股，占該時(shí)段市場(chǎng)成交量的89.50%。期間，申買(mǎi)價(jià)格從58.00元逐步提高到64.50元，最高申買(mǎi)價(jià)格、最低申買(mǎi)價(jià)格比委托前最新市場(chǎng)成交價(jià)分別高出3.51%(高出2.00元)、0.33%(高出0.20元)，股價(jià)由57.00元漲至64.50元，漲幅13.16%。該股當(dāng)日收盤(pán)價(jià)63.41元，全天漲幅1.13%。次一交易日即2015年7月6日，新華匯嘉賣(mài)出“寶信軟件”1.1萬(wàn)股;第二種是通過(guò)在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行交易的方式操縱開(kāi)盤(pán)價(jià)。

　　而在聯(lián)發(fā)股份上，新華匯嘉的違法行為也是利用資金優(yōu)勢(shì)，通過(guò)尾盤(pán)大量買(mǎi)入并于次一交易日賣(mài)出的方式操縱。

　　《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在此案的聽(tīng)證中，當(dāng)事人還提出了陳述和申辯意見(jiàn)，但證監(jiān)會(huì)采納了當(dāng)事人的部分申辯意見(jiàn)，對(duì)其他意見(jiàn)不予采納，如認(rèn)定的涉案交易構(gòu)成操縱。

　　證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的理由包括：其一，在案證據(jù)顯示，為了維護(hù)所管理的證券投資產(chǎn)品的凈值、降低因凈值下跌而觸發(fā)平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)事人用所管理的一些基金以較高價(jià)格買(mǎi)入逼近平倉(cāng)線的基金持有的寶信軟件;其二，當(dāng)事人關(guān)于看好涉案股票、決定抄底并長(zhǎng)期持有的辯解，與其事實(shí)上大量買(mǎi)入并于次一交易日賣(mài)出或在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行交易賣(mài)出股票的客觀行為不符，且在自己控制的賬戶之間進(jìn)行交易的行為不符合價(jià)值投資的正常邏輯。

　　也就是說(shuō)，新華匯嘉當(dāng)時(shí)是為了維護(hù)所管理產(chǎn)品因凈值下跌而觸發(fā)平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)而違法，其行為也并不是自己所稱(chēng)的價(jià)值投資行為。