21個(gè)月吸金740億：e租寶的異常生長(zhǎng)

　　潛滋暗長(zhǎng)的暗流，終成噴涌而出的激流。對(duì)P2P平臺(tái)e租寶的種種質(zhì)疑，經(jīng)由一場(chǎng)被警方調(diào)查的風(fēng)波，終于從暗流成為激流。

　　12月3日， e租寶被警方突襲調(diào)查，并帶走40余名員工的消息，突然傳播開(kāi)來(lái)。雖然e租寶運(yùn)營(yíng)方事后緊急聲明，并向消息發(fā)布方發(fā)送律師函，但圍繞著這家平臺(tái)的種種疑慮，卻并未就此消散。

　　成立只有一年半稍多的e租寶，依靠大量廣告和高收益，創(chuàng)下了高達(dá)740億元的累計(jì)交易量。“不光是投資者心存疑慮，整個(gè)行業(yè)都看不懂，只能說(shuō)e租寶的發(fā)展，屬于超常規(guī)現(xiàn)象。”有業(yè)內(nèi)人士稱，在P2P行業(yè)中，“看不懂”成為對(duì)這家平臺(tái)最有代表的評(píng)價(jià)。

　　被查羅生門

　　12月3日晚間，自媒體“金融視界”在其網(wǎng)站、微信公眾號(hào)，首先刊發(fā)了e租寶被深圳經(jīng)偵調(diào)查的消息。該消息稱，e租寶深圳分公司40余人被警方帶走調(diào)查，原因是可能涉嫌非法吸收公眾存款，存在自融等問(wèn)題。

　　上述消息傳出后，P2P中介網(wǎng)貸之家隨即跟進(jìn)，公開(kāi)發(fā)布了一份數(shù)據(jù)，稱e租寶2015年10月的借款標(biāo)中，有大量借款企業(yè)在借款前，出現(xiàn)突擊變更注冊(cè)資本、經(jīng)營(yíng)范圍、法定代表人等行為。

　　由于線上、線下宣傳力度較大、業(yè)務(wù)開(kāi)展較快，在行業(yè)內(nèi)具有較高的關(guān)注度，因而e租寶事件備受關(guān)注。

　　事件發(fā)生后，e租寶運(yùn)營(yíng)方金易融(北京)網(wǎng)絡(luò)科技有限公司(下稱“金易融”)于12月3日晚間連發(fā)兩份聲明，聲稱員工被帶走突查，只是深圳代銷公司員工協(xié)助經(jīng)偵部門例行了解情況。12月4日，金易融再度發(fā)聲，并向金融視界、網(wǎng)貸之家、另一微信公眾號(hào)“錢業(yè)家”發(fā)出律師函。

　　律師函稱，金融視界在沒(méi)有準(zhǔn)確信息來(lái)源的情況下，即對(duì)網(wǎng)絡(luò)信息進(jìn)行解讀，顯然屬于錯(cuò)誤引導(dǎo)、混淆視聽(tīng)，對(duì)其品牌形象造成負(fù)面影響，應(yīng)在收到函件后立即刪除上述信息，并公開(kāi)致歉。

　　12月3日，金易融還表示，協(xié)助警方了解情況的人員，當(dāng)晚已經(jīng)全部放回。但接近深圳經(jīng)偵部門的人士向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者透露，e租寶此次被調(diào)查，起因是有人舉報(bào)其涉嫌非法集資，經(jīng)偵部門隨后采取措施，將40余名相關(guān)人員帶走調(diào)查。但在訊問(wèn)過(guò)程中，發(fā)現(xiàn)大量證據(jù)不在深圳發(fā)生，于是將相關(guān)人員放回，目前案件仍在調(diào)查之中。

　　而對(duì)于“代銷公司”的疑問(wèn)，金易融至今沒(méi)有披露相關(guān)具體信息。

　　“代銷這個(gè)事情很難說(shuō)，是不是代銷，關(guān)鍵看有沒(méi)有股權(quán)關(guān)系，如果沒(méi)有股權(quán)關(guān)系，在法律上也是可以說(shuō)清楚的，但實(shí)操中很難區(qū)分�！鄙钲谀砅2P業(yè)內(nèi)人士告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》，在P2P行業(yè)，幾乎沒(méi)有平臺(tái)采用代銷模式，大家一般都是“自己賣自己的”。

　　對(duì)于上述疑問(wèn)，e租寶方面截至發(fā)稿未予正式回應(yīng)。12月4日，《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》發(fā)出采訪提綱，向其了解代銷公司名稱、代銷產(chǎn)品、雙方合作起始時(shí)間、合作及取酬方式等信息，以及此次被查的詳細(xì)經(jīng)過(guò)、內(nèi)容等信息，但截至發(fā)稿，對(duì)方未作任何回復(fù)。

　　迅速崛起

　　雖然成立時(shí)間不長(zhǎng)，但e租寶的成交量極為驚人。據(jù)其公布的數(shù)據(jù)，2015年6月底，其成交額累計(jì)80億元，而到了12月3日，這一數(shù)字已經(jīng)達(dá)到驚人的740億元，用戶接近497萬(wàn)人，成交量不到半年的時(shí)間便增長(zhǎng)了9倍以上，擴(kuò)張規(guī)模相當(dāng)于一家中等商業(yè)銀行。

　　有市場(chǎng)人士指出，e租寶的主要營(yíng)銷手段，就是大量投放廣告增加曝光率，以吸引投資人在該平臺(tái)投資。此前，該平臺(tái)曾在央視黃金廣告時(shí)段投放廣告，并在多個(gè)地方電視衛(wèi)視頻道投放廣告，從而快速提高品牌知名度。

　　除了短期大量投放廣告，e租寶的另外一大特色就是相對(duì)高息。

　　“我們做了三四年，也才做到幾十個(gè)億的規(guī)模，現(xiàn)在優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)非常稀缺，e租寶從哪里弄到那么多資產(chǎn)?”某P2P人士稱。

　　站在e租寶背后的鈺誠(chéng)集團(tuán)，似乎是e租寶的強(qiáng)大支撐。據(jù)e租寶披露，目前其管理團(tuán)隊(duì)成員，基本全部來(lái)自鈺誠(chéng)集團(tuán)，其董事長(zhǎng)張敏，董事、首席執(zhí)行官彭力等人，都是e租寶聯(lián)合創(chuàng)始人。但根據(jù)工商信息，鈺誠(chéng)集團(tuán)董事長(zhǎng)為高俊俊，王之渙、張敏、彭力三人皆為董事。

　　鈺誠(chéng)集團(tuán)是一家位于安徽蚌埠的民營(yíng)企業(yè)，旗下涵蓋了貿(mào)易、金融服務(wù)、高科技等產(chǎn)業(yè)，共有子公司等關(guān)聯(lián)方20多家，金融板塊保護(hù)鈺誠(chéng)融資租賃、e租寶等平臺(tái)。此前有資料顯示，e租寶的資產(chǎn)，主要來(lái)自鈺誠(chéng)融資租賃。

　　業(yè)務(wù)模式存疑

　　實(shí)際上，e租寶的融資租賃債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式，此前就已備受質(zhì)疑。今年6月，就有投資者質(zhì)疑e租寶存在自融、自己擔(dān)保的情況，而且資金無(wú)托管、涉嫌資金池，項(xiàng)目披露也不清晰。

　　“在P2P行業(yè)，這些都是小事，關(guān)鍵在于資產(chǎn)端和項(xiàng)目端，是不是存在問(wèn)題，這是大家一直都很困惑的事情�！鄙鲜鰳I(yè)內(nèi)人士對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》稱。

　　此外，借款企業(yè)借款前突擊變更法定代表人、注冊(cè)資金、經(jīng)營(yíng)范圍等情形。而類似情形，早在今年上半年，就有投資者公開(kāi)質(zhì)疑。

　　12月3日，網(wǎng)貸之家曾發(fā)布一份數(shù)據(jù)，2015年10月，e租寶共計(jì)發(fā)布了649個(gè)借款標(biāo)，涉及309個(gè)借款公司，平均每個(gè)借款公司2.1個(gè)借款標(biāo)。而在這些企業(yè)中，有292家在借款之前，出現(xiàn)過(guò)注冊(cè)資本變更，且距離發(fā)布第一個(gè)借款標(biāo)的時(shí)間僅有33天。變更前，這些企業(yè)的平均注冊(cè)資本為154萬(wàn)元，變更后達(dá)到2714萬(wàn)元。

　　此外，在上述借款企業(yè)中，有302家借款前發(fā)生法定代表人變更，占比達(dá)97.7%。變更后，有32人在2家以上企業(yè)中擔(dān)任法定代表人，即一人控制兩到三家公司。

　　上述情形有例可證。以e租穩(wěn)盈融資租賃債權(quán)第275期B為例，該項(xiàng)目金額為3000萬(wàn)元，借款方煙臺(tái)市華迪鑄鋼有限公司，前身為煙臺(tái)華迪保潔有限公司。今年6月，該公司經(jīng)營(yíng)范圍、經(jīng)理、投資人等也同時(shí)出現(xiàn)變更。

　　工商登記信息顯示，經(jīng)營(yíng)范圍變更前，煙臺(tái)華迪的經(jīng)營(yíng)范圍為保潔、家務(wù)服務(wù)，變更后則變成了鑄鐵件、鑄鋼件、模具制造。變更前，該公司注冊(cè)資金僅為3萬(wàn)元，變更后則達(dá)到3000萬(wàn)元。一個(gè)多月之后，該公司就在e租寶融資3000萬(wàn)元。

　　但在近期，該平臺(tái)已不再公布項(xiàng)目的借款方、債權(quán)轉(zhuǎn)讓方、擔(dān)保方等信息。如融資租賃債權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目第1501期A項(xiàng)目，該平臺(tái)公布的信息中，僅稱借款企業(yè)成立于2013年9月，位于寧波高新區(qū)，業(yè)務(wù)包括研制電阻應(yīng)變計(jì)、精密電阻、應(yīng)變式傳感器、機(jī)動(dòng)車駕駛員智能化培訓(xùn)系統(tǒng)等為主的高新技術(shù)企業(yè)，還款來(lái)源則為借款方主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，并由融資擔(dān)保公司提供擔(dān)保，融資租賃公司承擔(dān)連帶擔(dān)保責(zé)任，保理公司承諾對(duì)項(xiàng)目債權(quán)無(wú)條件贖回。

　　就連已經(jīng)完成的項(xiàng)目也是如此。《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》查詢其早前完成項(xiàng)目，借款方、擔(dān)保方、債權(quán)轉(zhuǎn)讓方的名稱等信息，同樣無(wú)法查到。

　　12月6日，《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》就上述疑問(wèn)，再次致電e租寶有關(guān)人員，對(duì)方表示，此事將由其同事回復(fù)，但截至發(fā)稿，對(duì)方仍未有任何回應(yīng)。