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亮點(diǎn) 年化收益率普遍在6%-12% 票據(jù)理財(cái)之所以能成為備受投資者追捧的新興理財(cái)方式。首先在于其安全性較高,票據(jù)理財(cái)以銀行剛性兌付的承兌匯票為核心,銀行承兌匯票到期后由銀行無條件兌付,只要銀行不破產(chǎn)就一定能拿回本息,因此,安全性很有保障。 其次,票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品具有收益高、門檻低的優(yōu)勢(shì)。目前貨幣基金的年化收益率跌至2%到4%,銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率也很少超過6%,而目前票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品的年化收益率普遍在6%-12%,遠(yuǎn)高于市面主流理財(cái)產(chǎn)品的收益水平,收益優(yōu)勢(shì)顯著。而且票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品多數(shù)采取1元起購(gòu)銷售模式,相比一些銀行理財(cái)產(chǎn)品5萬元的門檻,票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品可以說是沒有門檻。 此外,票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性強(qiáng),投資周期一般都在半年以內(nèi),適合對(duì)流動(dòng)性要求高,又追求安全穩(wěn)健的投資人群。 專家認(rèn)為,由于流動(dòng)性寬松,“寶寶”軍團(tuán)里的資金會(huì)因收益率過低而進(jìn)一步分流出來;诓簧偻顿Y者風(fēng)險(xiǎn)偏好偏低,同時(shí)對(duì)銀行有根深蒂固的信任,而絕大多數(shù)票據(jù)理財(cái)?shù)男庞蔑L(fēng)險(xiǎn)還是在銀行一方。只要能夠在貨幣基金、銀行理財(cái)與P2P網(wǎng)貸之間明確差異化定位,票據(jù)理財(cái)完全可以借風(fēng)前行。不過,也有聲音認(rèn)為,現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)出售的票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品的高收益率難以持續(xù),未來收益率將逐步回歸正常水平。 風(fēng)險(xiǎn) 信息不透明暗藏風(fēng)險(xiǎn)不少 盡管票據(jù)理財(cái)有銀行承兌匯票作為抵押,但并不表示絕對(duì)安全。目前票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品還屬于新產(chǎn)品,模式機(jī)制尚未成熟,加之信息不透明,尚沒有明確的規(guī)章制度和風(fēng)控體系,其中隱藏著諸多風(fēng)險(xiǎn)。 比如有些平臺(tái)審核不嚴(yán),借款人用假票據(jù)進(jìn)行抵押,或是一個(gè)票據(jù)抵押在好幾個(gè)平臺(tái),就會(huì)使票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)增加。甚至有些平臺(tái)誠(chéng)信度低,聯(lián)合企業(yè)一起空手套白狼,將投資人的資金卷走。這類平臺(tái)因?yàn)榧毙杌\絡(luò)資金,往往會(huì)推出收益率8%以上的理財(cái)產(chǎn)品吸引投資人的眼球。因此投資人不可盲目追求高收益率,一定要了解產(chǎn)品的實(shí)質(zhì),比如承兌銀行是哪家、融資用途是什么,并查閱相關(guān)企業(yè)的資質(zhì),投資時(shí)建議選擇成立時(shí)間較長(zhǎng)的大平臺(tái)。 除了平臺(tái)容易出問題,銀行承兌匯票也免不了會(huì)出現(xiàn)虛假票據(jù)或克隆票據(jù)。據(jù)銀行票據(jù)營(yíng)業(yè)部工作人員表示,票據(jù)最安全的方式是電票,其無法造假,但有些中小銀行還達(dá)不到電票交易的水平。 而且票據(jù)除了有銀行承兌匯票,還有商業(yè)承兌匯票,只有銀行承兌匯票才會(huì)被銀行承兌;商業(yè)承兌匯票由企業(yè)開具,到期由企業(yè)無條件見票付款,風(fēng)險(xiǎn)較高。因此投資人在選擇票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品時(shí),一定要看清是否有“銀行無條件承兌”的屬性,盡量選擇銀行承兌匯票質(zhì)押融資的產(chǎn)品。 實(shí)際上,票據(jù)理財(cái)?shù)闹饕L(fēng)險(xiǎn)還在于延遲兌付的違約風(fēng)險(xiǎn)。整個(gè)票據(jù)市場(chǎng)目前的到期違約率平均為0.2%-0.45%,但如果承兌行集中在城商行、農(nóng)商行、農(nóng)信社等機(jī)構(gòu),到期兌付風(fēng)險(xiǎn)會(huì)高于平均水平。 提醒 部分產(chǎn)品利率虛高需提防 據(jù)普益財(cái)富數(shù)據(jù)顯示,10月份銀行發(fā)行的5553款銀行理財(cái)產(chǎn)品平均收益率僅為4.54%。雖然多類理財(cái)產(chǎn)品的收益率都不盡如人意,但銀行票據(jù)質(zhì)押類理財(cái)仍然大行其道,部分平臺(tái)給出的收益率甚至達(dá)到了8%以上。為此,不少投資者紛紛選擇搶購(gòu)此類產(chǎn)品。 有銀行票據(jù)部人士表示,今年以來,票面利率一直下滑,但即便如此,11月份的價(jià)格也要比3月份低了很多,目前6個(gè)月期限票據(jù)的票面利率在3.2%到3.25%之間,近期價(jià)格波動(dòng)不會(huì)太大。 此外,除了期限等因素影響票面利率外,信用背書也是決定價(jià)格的重要因素之一。記者發(fā)現(xiàn),大部分理財(cái)平臺(tái)上,中小銀行承兌匯票給出的收益往往要高于大行。 從目前的數(shù)據(jù)看,部分理財(cái)平臺(tái)給出的利率已超過了直貼利率的一倍以上。有研究報(bào)告顯示,今年上半年,票據(jù)市場(chǎng)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率一度達(dá)到4.5%。但互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)上的票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率最低的也在5.5%以上,高的則有9.8%,遠(yuǎn)高于票據(jù)市場(chǎng)貼現(xiàn)率。 不過“像短期促銷搞活動(dòng)這樣,自己掏腰包弄出來的高收益產(chǎn)品,絕對(duì)難以持續(xù)”。有業(yè)內(nèi)人士表示,收益超過10%就需要小心,因?yàn)殂y行無法兌付。 知多D 什么是票據(jù)理財(cái)? 所謂票據(jù)理財(cái),主要是個(gè)人對(duì)企業(yè)的借貸模式,企業(yè)會(huì)以其持有的未到期銀行承兌匯票,通過質(zhì)押的方式將票據(jù)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資人。票據(jù)由平臺(tái)發(fā)布,向個(gè)人投資者融資,以解決自身資金流動(dòng)性問題。票據(jù)到期之后,投資人可拿承兌匯票到承兌銀行 實(shí)戰(zhàn)攻略 挑選產(chǎn)品時(shí)應(yīng)該注意什么? A 優(yōu)質(zhì)平臺(tái) 投資任何品種都得從正規(guī)且有資質(zhì)的平臺(tái)來購(gòu)買,F(xiàn)在市面上有一些山寨平臺(tái),立著銀行承兌匯票的招牌,但既沒有資質(zhì)又鮮為人知,還是敬而遠(yuǎn)之為好。另外,如果購(gòu)買時(shí)不通過第三方支付平臺(tái),也最好不要選擇。 B 產(chǎn)品信息 了解產(chǎn)品基本信息后,再考慮要不要投資,票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品也是如此。小伙伴們?cè)跊Q定掏腰包之前,要先搞清楚票據(jù)的承兌銀行、融資用途和相關(guān)的企業(yè)資質(zhì),不要被所謂的“高收益”給蒙騙了。一般正常的票據(jù)貼現(xiàn)年化收益在6%到10%,如果過高,還請(qǐng)擦亮雙眼。 C 產(chǎn)品日期 在購(gòu)買前,還應(yīng)該確定產(chǎn)品的起息日。要知道,起息日并不一定是購(gòu)買日,而購(gòu)買日和起息日直接的間隔時(shí)間一般沒有收益,或只有活期存款收益而已。所以,如果起息時(shí)間過長(zhǎng)(超過1個(gè)星期),就不建議作為首選。 |
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