中國(guó)太保成立于 1991年，公司深耕保險(xiǎn)全產(chǎn)業(yè)鏈，旗下?lián)碛袎垭U(xiǎn)、產(chǎn)險(xiǎn)、資產(chǎn)管理、在線(xiàn)服務(wù)、養(yǎng)老保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)等專(zhuān)業(yè)子公司，建立了覆蓋全國(guó)的營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)和多元化服務(wù)平臺(tái)。2017年上半年，公司累計(jì)取得原保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入 1631.1億元，同比增長(zhǎng) 24.1%。公司壽險(xiǎn)及產(chǎn)險(xiǎn)的雙項(xiàng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)有助于公司中期業(yè)績(jī)。目前公司股價(jià)對(duì)應(yīng) 23倍 PE，公司壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)較優(yōu)，建議投資者 關(guān)注。壽險(xiǎn)+產(chǎn)險(xiǎn)雙增長(zhǎng)：公司通過(guò)中國(guó)太平洋人壽保險(xiǎn)股份有限公司(太保壽險(xiǎn))、中國(guó)太平洋財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司(太保產(chǎn)險(xiǎn))提供保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。2017年上半年，太保壽險(xiǎn)及太保產(chǎn)險(xiǎn)分別實(shí)現(xiàn)累計(jì)原保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入 1105.5億元及 525.6億元(人民幣，下同)，分別同比增長(zhǎng) 34.4%及 6.9%。2017H1，公司累計(jì)取得原保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入 1631.1億元，同比增長(zhǎng) 24.1%。公司壽險(xiǎn)及產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入分別占公司總體保費(fèi)收入的 67.8%及 32.2%。2013-2016年，太保壽險(xiǎn)及太保產(chǎn)險(xiǎn)原保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入年復(fù)合增長(zhǎng)率分別為 13.0%及 5.6%，累計(jì)原保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入年復(fù)合增長(zhǎng)率為 9.7%。

　　壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)改善，期繳驅(qū)動(dòng)續(xù)期業(yè)務(wù)：2017年上半年，公司壽險(xiǎn)個(gè)險(xiǎn)渠道實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入 981.7億元，同比增長(zhǎng) 35.7%;個(gè)險(xiǎn)渠道保費(fèi)收入占?jí)垭U(xiǎn)保費(fèi)收入的 91.8%，較 2016年同期提升 3.4個(gè)百分點(diǎn)，較 2013年提升 28.3個(gè)百分點(diǎn)。個(gè)險(xiǎn)渠道指?jìng)�(gè)險(xiǎn)保險(xiǎn)代理人直接向保險(xiǎn)消費(fèi)者接觸銷(xiāo)售的保險(xiǎn)產(chǎn)品，具有質(zhì)量高且增長(zhǎng)持續(xù)能力強(qiáng)的特點(diǎn)。2017年上半年，公司實(shí)現(xiàn)個(gè)人客戶(hù)業(yè)務(wù)新保保費(fèi)收入 364.4億元，同比增長(zhǎng) 41.7%。其中，期繳業(yè)務(wù)占比為 96.7%，較 2016年全年提升 0.7個(gè)百分點(diǎn)，較 2013年提升 16.2個(gè)百分點(diǎn)。期繳保費(fèi)占比的提升有助于公司未來(lái)續(xù)保保費(fèi)的穩(wěn)定增長(zhǎng)。