臨汾金融網(wǎng)訊 按照中央關(guān)于防控金融風險，“保險業(yè)姓保、保監(jiān)會姓監(jiān)”的要求，今年上半年，保險業(yè)展開了全面整頓。被歸類為人壽保險，但在功能上卻屬于投資產(chǎn)品的萬能險受到嚴格遏制。在此背景下，占全行業(yè)八成保費收入的壽險公司交出的上半年成績單頗受關(guān)注。

　　近日，保監(jiān)會公布了今年1-6月保險公司保費收入情況，各家壽險公司也陸續(xù)披露償付能力二季度報告。據(jù)《中國經(jīng)濟周刊》記者統(tǒng)計，在已披露償付能力報告的67家壽險公司中，有34家盈利，凈利潤總額366.4億元;33家虧損，虧損總額118.5億元。

　　哪些公司業(yè)績依然堅挺，哪些公司最受傷?萬能險情況如何?

　　平安壽險凈利潤223.7億元，成“賺錢王”

　　今年前6個月，壽險公司實現(xiàn)原保險保費收入1.79萬億元，同比增長25.98%，比去年同期50.32%的增速有大幅下滑。不過，還是有不少壽險公司取得了穩(wěn)定增長。

　　今年上半年原保險保費排名前10位的壽險公司分別為：國壽股份、平安壽險、安邦人壽、太保壽險、人保壽險、太平人壽、泰康、新華、富德生命人壽、華夏人壽，原保險保費分別為：3461.7億元、2265.2億元、1888.6億元、1105.5億元、832.9億元、789.4億元、761.1億元、612.4億元、580.0億元、546.6億元。

　　據(jù)記者統(tǒng)計，這10家公司的原保險保費收入，占壽險全行業(yè)保費的71.9%，同比提高0.68個百分點，壽險市場集中度進一步提升。

　　盈利狀況方面，在目前已披露償付能力二季度報告的壽險公司中，平安壽險堪稱“賺錢王”。今年上半年，平安壽險實現(xiàn)原保險保費2265.2億元，凈利潤223.7億元，其他66家壽險公司凈利潤總和才142.7億元(原保險保費排名前10位的壽險公司中，國壽股份、安邦人壽、太保壽險、人保壽險、太平人壽、新華人壽尚未披露上半年凈利潤情況)。

　　新業(yè)務(wù)價值提升，是平安壽險成為“賺錢王”的重要原因。中國平安(601318.SH)2017年半年報披露，個險新單規(guī)模高增，銀保業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)大幅優(yōu)化，驅(qū)動壽險新業(yè)務(wù)價值高增。壽險新業(yè)務(wù)價值率提升3.0 個百分點至34.4%。其中個險新業(yè)務(wù)價值率提升2.3 個百分點至39.6%。上半年壽險共實現(xiàn)新業(yè)務(wù)價值385.51 億元，同比增46.2%;其中代理人渠道新業(yè)務(wù)價值350.84 億元，同比增44.0%。

　　目前，凈利潤排名前10位的壽險公司除了平安壽險外依次為：泰康43.6億元、前海人壽14.5億元、國華12.9億元、平安養(yǎng)老11.8億元、友邦7.4億元、恒大人壽6億元、陽光人壽5.7億元、信誠4.9億元、中美聯(lián)泰4.1億元。排名前10位的壽險公司凈利潤總額334.7億元，占目前67家壽險公司凈利潤總額 366.4億元的91%。

　　富德生命人壽巨虧35.7億，安邦人壽二季度保費“斷崖式”下滑

　　幾家歡喜幾家愁。在平安壽險等公司賺得盆滿缽滿的同時，不少壽險公司卻陷入巨虧。《中國經(jīng)濟周刊》記者根據(jù)披露的數(shù)據(jù)梳理，有33家壽險公司虧損，虧損總額118.5億元。

　　其中，虧損額超過10億元的公司有4家，依次為：富德生命人壽35.7億元、天安人壽18.1億元、君康人壽17.4億元、幸福人壽10.9億元，共虧損超過82億元。

　　虧損額過億元的公司共有15家，除了上述4家外，還有中融人壽、昆侖健康、信泰、吉祥人壽、長城、光大永明、利安人壽、渤海人壽、東吳人壽、上海人壽、中荷人壽，這15家共計虧損110.7億元，占虧損總額118.5億元的93.4%。

　　今年以來，保監(jiān)會相繼針對保險資金運用、萬能險開發(fā)管理存在的違規(guī)問題，對前海人壽、恒大人壽、復星保德信人壽、安邦人壽采取監(jiān)管措施。

　　2月24日，針對前海人壽存在編制提供虛假材料、違規(guī)運用保險資金等問題，保監(jiān)會依法對前海人壽及相關(guān)責任人員分別作出了警告、罰款、撤銷任職資格及行業(yè)禁入等處罰措施。其中，對時任前海人壽董事長姚振華給予撤銷任職資格并禁入保險業(yè)10年的處罰。

　　2月25日，保監(jiān)會發(fā)布對恒大人壽的行政處罰書，依法給予該公司限制股票投資一年、兩名責任人分別行業(yè)禁入5年和3年的行政處罰決定。此外，還對該公司采取下調(diào)權(quán)益類資產(chǎn)投資比例上限至20%、責令撤換另兩名相關(guān)責任人、責令就有關(guān)問題進行整改等三項監(jiān)管措施。

　　3月7日，保監(jiān)會對復星保德信人壽保險有限公司下發(fā)監(jiān)管函稱，核查復星保德信人壽保險有限公司報送的“復星保德信小福星少兒兩全保險(萬能型)”產(chǎn)品備案材料時發(fā)現(xiàn)，該萬能型產(chǎn)品存在兩個問題：首先，該產(chǎn)品設(shè)有兩個個人子賬戶，且最低保證利率不同;同時，該產(chǎn)品各子賬戶之間可進行賬戶價值轉(zhuǎn)換，產(chǎn)品最低保證利率不確定。要求該公司立即停止使用該產(chǎn)品，在三個月內(nèi)不得申報新的產(chǎn)品。

　　5月5日，保監(jiān)會對安邦人壽下發(fā)監(jiān)管函，三個月內(nèi)禁止安邦人壽保險申報新產(chǎn)品，并要求安邦人壽保險對產(chǎn)品開發(fā)管理工作進行整改。

　　這4家公司上半年的經(jīng)營情況怎么樣?

　　事實上，隨著萬能險的“野蠻生長”被遏制，前海人壽、恒大人壽、復星保德信人壽、安邦人壽4家公司上半年保戶投資款新增繳費(萬能險)均出現(xiàn)大幅下滑，降幅分別為99.4%、70.04%、78.22%、98.42%，遠高于行業(yè)57.02%的平均線。

　　4家公司中，安邦人壽二季度保費收入出現(xiàn)“斷崖式”下滑。盡管上半年原保險保費收入1888.6億元，排名第三，但二季度保費僅14.5億元，不到上半年保費收入的1%。從月度排名來看，今年1—6月，安邦人壽原保險保費排名分別為第3、第1、第3、第20、第63、第61位。

　　安邦人壽償付能力報告顯示，截至2017年一季度末，安邦人壽凈現(xiàn)金流為-57.04億元，而就在去年底，這一數(shù)字為260億元。

　　全行業(yè)萬能險占比降至17.4%，安邦人壽、前海人壽等新增交費降幅超90%

　　無論是爆發(fā)于2015年的“萬寶之爭”，還是恒大人壽在A股的短線爆炒獲利，以“萬能險”等保費為主要資金來源的保險公司在二級市場頻繁舉牌，引發(fā)了監(jiān)管層對潛藏風險的關(guān)注。

　　2016年3月，保監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范中短存續(xù)期人身保險產(chǎn)品有關(guān)事項的通知》，將“中短期存續(xù)”的概念從3年擴大到5年，要求保險公司立即停售預期60%以上的保單存續(xù)時間不滿一年的中短存續(xù)期產(chǎn)品，這大大降低了主打此類產(chǎn)品的險企的保戶投資款新增繳費。

　　2016年12月，保監(jiān)會印發(fā)了《關(guān)于進一步加強人身保險監(jiān)管有關(guān)事項的通知》，建立人身保險公司保險業(yè)務(wù)分級分類監(jiān)管制度，要求自查整改、加強分支機構(gòu)市場準入監(jiān)管，以及加大對中短存續(xù)期產(chǎn)品的監(jiān)測力度。

　　最強監(jiān)管立竿見影，萬能險極速下滑。保監(jiān)會近日公布的2017年1—6月保險統(tǒng)計數(shù)據(jù)報告顯示，壽險公司未計入保險合同核算的保戶投資款和獨立賬戶本年新增交費3647.58億元，同比下降57.82%。

　　8月3日，保監(jiān)會統(tǒng)計信息部巡視員、副主任王蔚在發(fā)布會上指出，上半年保險市場運行特點之一就是“業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)加快調(diào)整”。萬能險在規(guī)模保費中占比已由2016年底的36.85%下降至17.4%。

　　具體到各家公司，今年上半年，有44家壽險公司保戶投資款新增交費低于去年，其中，降幅達到50%以上的有25家，君康人壽、信泰人壽、和諧健康、幸福人壽、安邦人壽、前海人壽、安邦養(yǎng)老、北大方正人壽、中法人壽、匯豐人壽降幅則超過90%。

　　按照5月份保監(jiān)會《關(guān)于規(guī)范人身保險公司產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計行為的通知》要求，10月1日起，萬能險、投連險不得作為附加險。分析人士認為，隨著強監(jiān)管與回歸保障，中小險企野蠻增長時代落幕，行業(yè)資產(chǎn)驅(qū)動負債的“大躍進”周期走向終結(jié)。

　　與此同時，保險產(chǎn)品加速回歸保障性。據(jù)王蔚介紹，今年上半年，具有長期穩(wěn)健風險管理和保障功能的普通壽險業(yè)務(wù)規(guī)模保費占比52.91%，較去年底上升16.71個百分點。從新單業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)看，期繳原保險保費收入占比33.11%，同比上升6.47個百分點。

　　對于未來的壽險格局，太平洋證券在研報中表示，降低投資屬性，增強保障屬性將成中長期內(nèi)保險業(yè)發(fā)展的主基調(diào)。平安證券分析認為，隨著保監(jiān)會對行業(yè)監(jiān)管的趨嚴，雖然短期內(nèi)可能影響業(yè)務(wù)規(guī)模的擴張，但從長期來看，保費增速過熱、壽險產(chǎn)品短期化、理財化的特征將得到進一步遏制，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將進一步優(yōu)化，有助于行業(yè)回歸保障本源，利于行業(yè)長期健康發(fā)展，同時商業(yè)養(yǎng)老險未來有望帶來新的增量保費收入。

　　新光海航、中法人壽償付能力低于紅線

　　2016年“償二代”正式實施，各家公司每季度報送償付能力報告。根據(jù)目前已披露償付能力二季度報告的67家壽險公司情況梳理，有5家險企二季度的綜合償付能力充足率較高，在1000%以上，分別是和泰人壽、信美人壽、橫琴人壽、復星聯(lián)合健康、華貴人壽。

　　但也有兩家壽險公司，新光海航和中法人壽，償付能力低于監(jiān)管紅線。其中，新光海航二季度末的綜合償付能力充足率為-393.56%。該公司二季度保險業(yè)務(wù)收入2586.79萬元，凈利潤-2094.99萬元。在保監(jiān)會2016年第四季度、2017年第一季度監(jiān)管評價中，該公司均被評定為D類。

　　事實上，由于償付能力不達標，保監(jiān)會已責令該公司自2015年11月23日起停止開展新業(yè)務(wù)。新光海航表示，公司正在采取相關(guān)措施來緩解償付能力不足的風險，包括協(xié)助推動高級管理人員的聘任工作、再保險安排以及投資管控等。

　　中法人壽也被保監(jiān)會評定為D類保險公司。該公司二季度末的綜合償付能力充足率為-1843.06%，較一季度末-277.08%有大幅下滑。該公司二季度保險業(yè)務(wù)收入16.5萬元，凈利潤-2040.2萬元。2016年9月末以來，中法人壽同樣被暫停新業(yè)務(wù)開展。

　　8月14日，中法人壽公告稱：擬新增注冊資本13億元，擬新增廣西長久汽車投資有限公司、寧德時代新能源科技股份有限公司參與本次定向認購。