中國證監(jiān)會主席劉士余日前參加在上海舉行的“證券交易所一線監(jiān)管國際研討會”并致辭。不難發(fā)現(xiàn)，劉士余的講話通篇圍繞“一線監(jiān)管”展開。

　　交易所一線監(jiān)管，就是交易所按照既定的規(guī)則對證券發(fā)行、上市與交易各方的相關(guān)活動進行監(jiān)管，它是證券交易所自律的基本職能。這并不是劉士余第一次就交易所一線監(jiān)管問題發(fā)表看法：在去年9月10日的上交所會員大會上，劉士余表示，“證券交易所要有效發(fā)揮法定功能和職責(zé)，成為資源安全高效配置的平臺，成為證券市場監(jiān)管第一道防線，成為實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的推進器，完善交易所治理結(jié)構(gòu)，把會員制落到實處”。今年4月15日，劉士余在深交所會員大會上指出，入場者都要受交易所監(jiān)管，沒有例外。一線監(jiān)管是《證券法》賦予交易所的法定職責(zé)，監(jiān)管是交易所的法定主業(yè)。

　　怎么做好一線監(jiān)管?筆者認為，對交易所而言，要構(gòu)建完善上市公司監(jiān)管、加以行為監(jiān)管、會員監(jiān)管“三位一體”的自律監(jiān)管體系;要構(gòu)建完善服務(wù)市場風(fēng)險監(jiān)測、分析、預(yù)警機制，提升監(jiān)管能力和有效性。要持續(xù)強化一線監(jiān)管職責(zé)，著力改進提高一線監(jiān)管能力，加強隊伍建設(shè)，打造一支有能力、有擔(dān)當(dāng)?shù)囊痪�監(jiān)管隊伍。

　　我們看到，在“三個監(jiān)管”深入推進的格局下，交易所方面更加注重發(fā)揮懲戒手段在消除風(fēng)險隱患、糾正違規(guī)苗頭、震懾不當(dāng)行為、凈化市場生態(tài)中的作用。對于異常行為的調(diào)查，已經(jīng)成為一項監(jiān)管的主要發(fā)力點。統(tǒng)計顯示，今年以來，滬深交易所進行調(diào)查的異常交易已經(jīng)超過4000起。同時，建立現(xiàn)場檢查機制，組建專門檢查隊伍，通過專項檢查等方式，著力解決一線監(jiān)管中的突出問題。

　　滬深交易所將繼續(xù)加大監(jiān)管資源投入，完善監(jiān)管機制，提升監(jiān)控軟硬件性能，進一步提升市場監(jiān)管的有效性。給交易所一線監(jiān)管裝上有威懾的“牙齒”。

　　交易所一線監(jiān)管，已經(jīng)成為資本市場依法全面從嚴監(jiān)管的重要組成部分。在資本市場日漸呈現(xiàn)紛繁復(fù)雜局面之際，與時俱進的監(jiān)管體系不斷扎緊制度籠子，以夯實市場發(fā)展的根基�！耙婪�、從嚴、全面”的監(jiān)管理念已在交易所一線監(jiān)管落地生根。