近日，中國保監(jiān)會舉辦全國保險業(yè)償付能力監(jiān)管工作培訓(xùn)班，保監(jiān)會副主席陳文輝在會上強調(diào)，未來一個時期，要啟動中國風險導(dǎo)向的償付能力體系（以下稱“償二代”）二期工程，重點填補制度空白、修訂現(xiàn)行規(guī)則、加強審慎監(jiān)管協(xié)調(diào)。

　　所謂償付能力，指保險公司履行賠償或給付責任的能力，是衡量其經(jīng)營的穩(wěn)健性和可持續(xù)性的重要指標。

　　據(jù)悉，保監(jiān)會將通過加強對難以資本化風險的監(jiān)管、強化償付能力數(shù)據(jù)的真實性、結(jié)合“一帶一路”推進償付能力監(jiān)管的國際合作、加大償付能力專業(yè)人才的培養(yǎng)力度等工作，進一步深化“償二代”的實施。

　　為“管住后端”發(fā)揮實效

　　事實上，“償二代”正式實施已滿一年。眼下啟動“償二代”二期工程，是對監(jiān)管規(guī)則進一步完善。保監(jiān)會財會部主任趙宇龍表示，“這既是市場發(fā)展和強化監(jiān)管的需要，也是‘償二代’自身邏輯的演化。”

　　我國保險業(yè)第一代償付能力監(jiān)管標準，即“償一代”，始于2003年。隨著近年來保險行業(yè)的高速發(fā)展，2012年3月，保監(jiān)會發(fā)布《中國第二代償付能力監(jiān)管制度體系建設(shè)規(guī)劃》，啟動“償二代”建設(shè)。2015年2月開始進入“雙軌并行”試運行過渡期，2016年“償二代”開始正式實施。

　　與規(guī)模導(dǎo)向的“償一代”相比，“償二代”則進一步注入風險因素，保證更加全面反映保險公司的產(chǎn)品、投資、再保險等風險，助推保險公司在發(fā)展業(yè)務(wù)的同時，統(tǒng)籌考慮風險和資本。數(shù)據(jù)顯示，在“償二代”試運行初期，全行業(yè)償付能力不達標的公司有13家，高于“償一代”下的2家。

　　從“償二代”正式實施一年來看，保險公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)品質(zhì)、資產(chǎn)質(zhì)量不斷優(yōu)化，資本內(nèi)生能力顯著增強，行業(yè)償付能力保持了充足穩(wěn)定，不達標公司持續(xù)減少。2016年末季度償付能力數(shù)據(jù)和風險綜合評級結(jié)果顯示，162家保險公司中，風險較高的C類公司和D類公司分別為1家和2家，合計占比僅為2%。截至2016年底，僅有2家壽險公司綜合償付能力充足率未達到100%監(jiān)管要求。

　　業(yè)內(nèi)人士稱，“償二代”從監(jiān)管理念、監(jiān)管框架、監(jiān)管標準等方面，改變了過去與歐洲、美國監(jiān)管體系的不同，做到了與國際主流吻合。這在促進資本和效率最優(yōu)利用的同時，更為中國保險行業(yè)在國際上提供了等價話語基礎(chǔ)，從而促進行業(yè)的良性發(fā)展，提升國際競爭層級。

　　首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險系教授庹國柱認為，“償二代”實施之后，對于險企存在的各種風險分類賦予一個系數(shù)，風險大的，資本要求就高，風險小的，資本要求就低，相比“償一代”的風險管控更為細致。

　　“空白地帶”亟須解決

　　盡管隨著“償二代”的不斷推進和實踐，業(yè)內(nèi)對其在風險管理、促進業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型上的作用有了更深的認識。比如中國太平洋人壽保險股份有限公司董事長徐敬惠就表示，“償二代”對于推進壽險、健康險等業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型有很大幫助。他還體會到，償付能力是一個“杠桿”，對好的業(yè)務(wù)有激勵作用，對不好的業(yè)務(wù)有懲罰意義。

　　對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險學(xué)院教授王國軍也表示，“償二代”下，保險公司的投資方向正在發(fā)生轉(zhuǎn)變，投資比例更加適合市場需要，也能保證投資收益。

　　但也有市場分析認為，少數(shù)保險公司用于增加償付能力的資本存在不實，即利用保險公司自身的資金，通過復(fù)雜的金融產(chǎn)品和資產(chǎn)管理計劃等途徑進行自我注資、虛假增資。要知道，“償二代”的三大支柱是資本充足性監(jiān)管、全面風險管理監(jiān)管、市場約束機制監(jiān)管，如果險企隱瞞信息、數(shù)據(jù)造假，會影響償付能力體系發(fā)揮實效。

　　趙宇龍則坦言，“償二代”整體上較好保障了保險業(yè)近兩年市場化改革的順利推進，但隨著市場的快速發(fā)展，也不斷涌現(xiàn)出一些新情況、新問題亟須解決。

　　比如，對保險資管公司、養(yǎng)老險公司、相互保險公司、自保公司等新型組織形式的風險識別和分類監(jiān)管評級，目前尚屬空白。

　　此外，由于行業(yè)資產(chǎn)端的創(chuàng)新合作較多，新型資產(chǎn)風險識別不夠，一些監(jiān)管細則仍需明確和完善。還有制定“償二代”時所依據(jù)的數(shù)據(jù)來自過去十年的歷史數(shù)據(jù)，其實，近年來的新數(shù)據(jù)也應(yīng)加入其中，便于更好地顯示當前市場的風險狀況。

　　“作為保險行業(yè)，風險管理應(yīng)當是核心競爭力，保險公司本身是管理風險的，但有些公司在這方面的實際能力與這個要求還有很大差距�！标愇妮x說。

　　“二期工程”完善制度細則

　　公開信息顯示，2016年上半年，保監(jiān)會在原有已采取監(jiān)管措施基礎(chǔ)上，對償付能力風險較大的公司下發(fā)了4次監(jiān)管提示函，對償付能力充足率不達標公司和分類監(jiān)管評級為C、D類的公司采取了嚴厲的監(jiān)管措施，及時防控行業(yè)風險。

　　“接下來要啟動“償二代”二期工程，完善監(jiān)管體系，健全監(jiān)管機制，發(fā)揮監(jiān)管合力，積極穩(wěn)妥處置潛在風險點，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風險和區(qū)域性風險的底線，促進保險業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展。”保監(jiān)會相關(guān)負責人說。

　　值得注意的是，“償二代”二期工程將彌補監(jiān)管空白，對資產(chǎn)端進行地毯式梳理，明確標準、細化規(guī)則，對于數(shù)據(jù)造假、惡意監(jiān)管套利等違規(guī)、違法行為，實施嚴厲打擊。

　　據(jù)了解，今年下半年保監(jiān)會相關(guān)部門將聯(lián)合稽查局，對“償二代”數(shù)據(jù)真實性開展大檢查，針對市場反映較多的投資和經(jīng)營激進、增資頻繁且金額較大的公司，采取重點檢查。并對存在問題的公司堅持“雙罰”（罰公司罰個人）原則。保監(jiān)會還將修訂《保險公司償付能力管理規(guī)定》，將二期工程的內(nèi)容納入其中。

　　趙宇龍說，“在推動監(jiān)管的專業(yè)化、國際化和現(xiàn)代化方面，‘償二代’是個很好的契機，但還有很長一段路要走。”(記者 江帆 李晨陽)