金融租賃服務(wù)實體經(jīng)濟作用日益凸顯

2017-3-12 22:50| 發(fā)布者: 解剛| 查看: 682| 評論: 0|來自: 金融時報

摘要: 金融租賃行業(yè)成本高，很大程度上取決于稅務(wù)結(jié)構(gòu)的安排

　　金融租賃具備融資融物相結(jié)合的特性，是與實體經(jīng)濟聯(lián)系最為緊密的金融力量，具有能夠直接服務(wù)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的獨特作用。在今年全國兩會上，全國政協(xié)委員、中國工商銀行副行長張紅力向大會提交了關(guān)于《租賃行業(yè)支持供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革》的提案。
　　近年來，我國以金融租賃業(yè)為中堅的整個融資租賃行業(yè)得到了快速發(fā)展，企業(yè)數(shù)量及融資租賃余額迅猛提升，行業(yè)覆蓋面廣泛，既有電力、制造、交通運輸、水利、采礦等國民經(jīng)濟傳統(tǒng)部門，也有高端設(shè)備制造、節(jié)能環(huán)保、新能源、信息產(chǎn)業(yè)等新興產(chǎn)業(yè)。金融租賃服務(wù)實體經(jīng)濟的作用日益突出。
　　以工銀租賃為例，截至2016年末，該公司合并報表后的境內(nèi)外總資產(chǎn)達(dá)2952億元，實現(xiàn)營業(yè)收入140億元，凈利潤34億元，公司擁有和管理的飛機已達(dá)544架。從2007年成立至今，工銀租賃十年來實現(xiàn)了跨越式發(fā)展，同時也為實體經(jīng)濟注入了新的活力。
　　“黃金十年”實現(xiàn)跨越式發(fā)展
　　自2007年成立至今，工銀租賃走過了十年發(fā)展歷程，而這也是我國金融租賃行業(yè)發(fā)展“黃金十年”的重要縮影。
　　“公司擁有和管理的飛機544架，其中交付運營的飛機334架，包括商用飛機305架，公務(wù)機29架；各類航運資產(chǎn)總計300余艘；各類大型設(shè)備4萬臺/套。”工銀租賃總裁趙桂才對記者介紹說。
　　根據(jù)Flight Global的全球租賃公司排名，工銀租賃的機隊價值已排名世界第五。
　　長期以來，全球飛機租賃市場基本為外資壟斷。工銀租賃成立后，持續(xù)探索打開飛機租賃市場，經(jīng)過艱苦努力，已成為國際第五大飛機租賃公司。在此基礎(chǔ)上，工銀租賃與其他金融租賃公司，包括國銀、交銀、招銀、建信等公司一道，積極開拓國際市場、批量訂購飛機，在國際航空租賃市場的影響力迅速提升，成為近年來世界飛機租賃市場上的新興力量，獲得廣泛關(guān)注。
　　飛機租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展，也帶動了中國金融機構(gòu)“走出去”，幫助其海外分支機構(gòu)開拓當(dāng)?shù)睾娇帐袌隹蛻簦M入航空金融領(lǐng)域，在全球航空市場上開展信貸、結(jié)算、投行、人民幣支付等業(yè)務(wù)，有力推動了中資金融機構(gòu)海外業(yè)務(wù)的發(fā)展。
　　特別值得一提的是，在“一帶一路”戰(zhàn)略上，工銀租賃積極響應(yīng)國家戰(zhàn)略的實施。截至2016年末，與“一帶一路”沿線11個國家15個客戶，開展了74架飛機的航空租賃業(yè)務(wù)，簽約金額約54億美元，有效地支持了“一帶一路”沿線國家航空產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
　　業(yè)務(wù)創(chuàng)新“反哺”實體經(jīng)濟
　　從融資租賃行業(yè)微觀的運營主體來看，主要有三類：銀行系租賃公司、廠商系租賃公司、獨立第三方租賃公司。其中，以工銀租賃、國銀租賃等為代表的銀行系租賃公司業(yè)務(wù)余額占據(jù)整個行業(yè)的半壁江山，這類機構(gòu)具有母行可以“反哺”租賃業(yè)務(wù)帶來的較低融資成本，依托控股銀行的網(wǎng)絡(luò)資源擁有大量客戶及其企業(yè)信用信息是銀行系金融租賃公司等優(yōu)勢，是租賃業(yè)最具前景的細(xì)分市場。
　　近年來，銀行系租賃公司通過不斷的業(yè)務(wù)創(chuàng)新服務(wù)實體經(jīng)濟。例如，工銀租賃借鑒國際上飛機租賃的典型交易結(jié)構(gòu)，首創(chuàng)在保稅區(qū)設(shè)立SPV開展飛機租賃的“保稅租賃”模式，有效突破了現(xiàn)行財稅法規(guī)滯后對租賃業(yè)務(wù)的限制，不僅為開展飛機租賃業(yè)務(wù)開創(chuàng)了新思路，而且為今后開展杠桿租賃等復(fù)雜交易積累了經(jīng)驗。
　　“飛機租賃是現(xiàn)代生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)的典型，是整個航空產(chǎn)業(yè)鏈的樞紐，上游聯(lián)系了航空制造業(yè)，下游聯(lián)系了航空運輸，中游又聯(lián)系了金融業(yè)、中介服務(wù)業(yè)。”趙桂才表示。
　　此外，飛機租賃還支持了自貿(mào)區(qū)的發(fā)展，在政府行政、法律、監(jiān)管、服務(wù)上都對現(xiàn)有政府治理模式產(chǎn)生了良好的正面影響。
　　行業(yè)發(fā)展仍受多重制約
　　值得關(guān)注的是，雖然金融租賃行業(yè)得到長足發(fā)展，但資本補充渠道單一、融資渠道不暢、稅收政策相對滯后等問題仍是行業(yè)發(fā)展的掣肘。
　　為此，張紅力提出，一方面，發(fā)揮債權(quán)融資的比較優(yōu)勢，改善金融租賃行業(yè)整體在融資渠道和成本方面面臨的困境，有效降低金融租賃行業(yè)融資成本，更好地服務(wù)于實體經(jīng)濟；另一方面，除金融債券之外，嘗試放開其他品種對金融租賃公司的發(fā)行限制，鼓勵金融租賃公司發(fā)行諸如短期融資券、中期票據(jù)等中、短期融資品種，同時鼓勵符合條件的金融租賃公司在交易所市場發(fā)行公司債券。
　　張紅力還表示，為促進金融租賃行業(yè)健康快速發(fā)展，建議監(jiān)管政策實施有別于商業(yè)銀行的資本充足率監(jiān)管要求，釋放金融租賃公司的資本活力。調(diào)整商業(yè)銀行對金融租賃公司貸款風(fēng)險權(quán)重，發(fā)揮金融租賃公司的金融機構(gòu)身份作用。建議監(jiān)管部門盡快出臺關(guān)于金融租賃公司發(fā)行次級債、保險資金投資金融租賃資產(chǎn)等方面的實施細(xì)則，指導(dǎo)支持金融租賃公司運用市場化手段多渠道補充資本。
　　“金融租賃行業(yè)成本高，很大程度上取決于稅務(wù)結(jié)構(gòu)的安排。飛機交易過程中的一些預(yù)提稅、流轉(zhuǎn)稅、所得稅等，在國際航空租賃市場上是非常低的，我們期待將來稅務(wù)結(jié)構(gòu)安排上能夠跟國際逐步的接軌。”趙桂才告訴記者。