2016年保險(xiǎn)業(yè)盤點(diǎn)：產(chǎn)險(xiǎn)壽險(xiǎn)冷熱不均“健康”升溫

2016-12-26 17:47| 發(fā)布者: 解剛| 查看: 998| 評(píng)論: 0|來自: 金融投資報(bào)

從險(xiǎn)資舉牌熱度不減、香港保險(xiǎn)高燒難退，到互聯(lián)網(wǎng)保民突破3億、消費(fèi)保險(xiǎn)橫空出世……在“保險(xiǎn)姓�！钡暮诵囊笙�，2016年，保險(xiǎn)業(yè)站在了變革的十字路口。一方面，壽險(xiǎn)公司保費(fèi)收入增速逐年增加，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)及健康險(xiǎn)亦勢(shì)如破竹；另一方面，產(chǎn)險(xiǎn)公司原保費(fèi)收入增速卻逐年放緩，而在嚴(yán)格監(jiān)管下，理財(cái)類保險(xiǎn)格局也產(chǎn)生了新的變化。

　　產(chǎn)壽險(xiǎn)分化：冰火兩重天格局漸顯

　　2016年，產(chǎn)壽險(xiǎn)分化格局愈加顯著。來自保監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，前三季度，壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)繼續(xù)保持高速增長，實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入14783.87億元，同比增長36.95%，增幅同比上升15.70個(gè)百分點(diǎn)。其中，新單業(yè)務(wù)同比增長59.20%，增幅同比上升19.55個(gè)百分點(diǎn)。

　　與此同時(shí)，前三季度產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入6370.58億元，同比增長7.78%，增幅同比下降2.88個(gè)百分點(diǎn)。其中，作為“重頭戲”的車險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入4903.68億元，同比增長9.28%。

　　事實(shí)上，自2013年以來，產(chǎn)險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入增速逐年趨緩，而壽險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入增速逐年增加，在業(yè)內(nèi)人士看來，產(chǎn)險(xiǎn)增幅回落主要受累于車險(xiǎn)及基建投資增幅的放緩，而壽險(xiǎn)產(chǎn)品由于具有避險(xiǎn)、保障和保值等功能，加之行業(yè)此前較高的投資收益率，因此逆勢(shì)走熱。

　　不過，需要注意的是，盡管在利率下行、資本市場(chǎng)波動(dòng)的環(huán)境下，壽險(xiǎn)公司也面臨著新的挑戰(zhàn)，其中之一就是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整�！皦垭U(xiǎn)公司應(yīng)更注重業(yè)務(wù)價(jià)值，發(fā)展保障型產(chǎn)品，否則資產(chǎn)端與負(fù)債端難以匹配，極易產(chǎn)生利差損。此外，在非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)中的保證保險(xiǎn)、企財(cái)險(xiǎn)、船舶險(xiǎn)、貨運(yùn)險(xiǎn)等增長乏力的情況下，產(chǎn)險(xiǎn)公司亦被指正在發(fā)掘一些政策導(dǎo)向型保險(xiǎn)的存量業(yè)務(wù)，如涉及國計(jì)民生業(yè)務(wù)的責(zé)任保險(xiǎn)，可以在精準(zhǔn)扶貧中發(fā)揮作用的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)等。

　　互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)風(fēng)起：2020年規(guī)�；蛴馊f億

　　2016年6月，螞蟻金服保險(xiǎn)和CBNData聯(lián)合發(fā)布首份互聯(lián)網(wǎng)保民報(bào)告，報(bào)告顯示，截止到2016年3月，被互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)服務(wù)的用戶已經(jīng)超過3.3億，同比增長42.5%，互聯(lián)網(wǎng)保民人數(shù)已經(jīng)是股民人數(shù)的3倍，“基民”的1.5倍。據(jù)華興資本最新發(fā)布的一份關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的報(bào)告預(yù)測(cè)，到2020年，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)規(guī)模有望達(dá)到4000億元到1.75萬億元。

　　在這個(gè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)“+互聯(lián)網(wǎng)”，互聯(lián)網(wǎng)積極“+保險(xiǎn)”的時(shí)代，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，保險(xiǎn)與消費(fèi)正展現(xiàn)出一種互相促進(jìn)的“共生效應(yīng)”。

　　而互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的興起，正撞上互聯(lián)網(wǎng)金融整治浪潮。10月，《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》落地，重點(diǎn)將整治互聯(lián)網(wǎng)高現(xiàn)金價(jià)值業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)依托互聯(lián)網(wǎng)跨界開展業(yè)務(wù)、非法經(jīng)營互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以及配套措施。“對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)這個(gè)新生事物，監(jiān)管方面尚未完善。此次保監(jiān)會(huì)的專項(xiàng)整治有利于改變‘劣幣驅(qū)逐良幣’的局面，督促互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的規(guī)范運(yùn)營，也對(duì)正常開展業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)起到積極鼓勵(lì)的作用。此外，也有利于建立健全互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)機(jī)制�！庇惺袌�(chǎng)人士指出。

　　另一方面，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)亦面臨挑戰(zhàn)。其中之一就是當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)產(chǎn)品過于簡(jiǎn)單粗暴，創(chuàng)新力度還需加強(qiáng)。在此情況下，未來一段時(shí)間內(nèi)，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司還需要忍耐積累數(shù)據(jù)、打磨產(chǎn)品的清苦。

　　健康險(xiǎn)升溫：前三季度增速達(dá)86.8%

　　“2016年1-8月健康險(xiǎn)保費(fèi)3098億元，占人身險(xiǎn)規(guī)模保費(fèi)達(dá)11.4%；年累計(jì)增速高達(dá)94%，增速已超過保戶投資款新增交費(fèi)(萬能險(xiǎn)為主)。”海通證券(600837,買入)分析師孫婷在研報(bào)中指出。而據(jù)保監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)，1-10月健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入3647.74億元，同比增長79.94%。按此增速預(yù)測(cè)，2016年其保費(fèi)收入被認(rèn)為將超過5000億元，保費(fèi)規(guī)模幾乎可以與車險(xiǎn)規(guī)模持平。

　　人口老齡化、保險(xiǎn)意識(shí)的覺醒被認(rèn)為是健康險(xiǎn)高速發(fā)展的重要原因。而在業(yè)內(nèi)人士看來，相關(guān)數(shù)據(jù)的變動(dòng)，也顯示出保費(fèi)結(jié)構(gòu)的明顯優(yōu)化。隨著萬能險(xiǎn)年累計(jì)增速的繼續(xù)下降，高價(jià)值率的健康險(xiǎn)或?qū)⒊蔀樾碌闹饕鲩L點(diǎn)。

　　與此同時(shí)，自2016年1月開始在北京、上海等31市開展試點(diǎn)的個(gè)人稅收優(yōu)惠型健康保險(xiǎn)(以下簡(jiǎn)稱“稅優(yōu)健康險(xiǎn)”)也呈現(xiàn)出了新的動(dòng)向。在日前召開的稅優(yōu)健康險(xiǎn)試點(diǎn)工作座談會(huì)上，保監(jiān)會(huì)副主席黃洪對(duì)稅優(yōu)健康險(xiǎn)試點(diǎn)工作取得的成績(jī)予以了充分肯定，其表示“今年以來，稅優(yōu)健康險(xiǎn)產(chǎn)品銷售件數(shù)逐月上升，呈現(xiàn)出一個(gè)正向增長的趨勢(shì)�！�

　　此外，備受關(guān)注的稅優(yōu)健康險(xiǎn)渠道問題或?qū)⑵票�。在座談�?huì)中，黃洪強(qiáng)調(diào)，要大力發(fā)展多元銷售。鼓勵(lì)團(tuán)險(xiǎn)銷售，更鼓勵(lì)個(gè)險(xiǎn)銷售；鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司直銷，更鼓勵(lì)代理銷售；鼓勵(lì)線下銷售，更鼓勵(lì)網(wǎng)上銷售。

　　理財(cái)險(xiǎn)式微：投連險(xiǎn)產(chǎn)品仍具投資空間

　　“理財(cái)型保險(xiǎn)產(chǎn)品”，即人身保險(xiǎn)產(chǎn)品中的“新型保險(xiǎn)產(chǎn)品”，主要包括分紅型保險(xiǎn)、萬能型保險(xiǎn)和投資連結(jié)型保險(xiǎn)。由于兼具保險(xiǎn)保障功能和長期儲(chǔ)蓄增值功能，一度在金融市場(chǎng)上擁有較高的競(jìng)爭(zhēng)力。其中，憑借“高收益”，萬能險(xiǎn)產(chǎn)品更是成為理財(cái)市場(chǎng)中的“寵兒”。

　　不過，2016年以來，監(jiān)管部門持續(xù)加大對(duì)中短存續(xù)期理財(cái)型保險(xiǎn)產(chǎn)品的調(diào)整力度。其中，9月份，保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步完善人身保險(xiǎn)精算制度有關(guān)事項(xiàng)的通知》和《關(guān)于強(qiáng)化人身保險(xiǎn)產(chǎn)品監(jiān)管工作的通知》兩項(xiàng)監(jiān)管新規(guī)，將投連險(xiǎn)、變額年金險(xiǎn)納入中短存續(xù)期產(chǎn)品范圍，要求保險(xiǎn)公司根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行評(píng)估。并規(guī)定保險(xiǎn)公司中短存續(xù)期產(chǎn)品年度保費(fèi)收入應(yīng)控制在公司最近季度末投入資本和凈資產(chǎn)較大者的2倍以內(nèi)，限制中短存續(xù)期產(chǎn)品規(guī)模。

　　監(jiān)管趨嚴(yán)無疑會(huì)對(duì)理財(cái)險(xiǎn)產(chǎn)品收益率帶來影響�！澳壳袄氏滦羞€未對(duì)險(xiǎn)企造成太大影響，且保險(xiǎn)公司和監(jiān)管機(jī)構(gòu)都已開始進(jìn)行資產(chǎn)配置優(yōu)化和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，保費(fèi)增速過熱、壽險(xiǎn)產(chǎn)品短期化、理財(cái)化的特征將得到進(jìn)一步抑制�！逼桨沧C券分析師指出。

　　普益標(biāo)準(zhǔn)則分析認(rèn)為，長期來看，投連險(xiǎn)產(chǎn)品還有較大的投資空間。首先，與海外相比，投連險(xiǎn)在我國人身險(xiǎn)保費(fèi)中的占比較低。由于其對(duì)利率的不敏感，在低利率環(huán)境下，隨著傳統(tǒng)人身險(xiǎn)的預(yù)定收益率不斷下滑，投連險(xiǎn)具有一定投資優(yōu)勢(shì)。其次，投連險(xiǎn)可以轉(zhuǎn)換賬戶。投連險(xiǎn)包括保障賬戶和投資賬戶，保險(xiǎn)公司的投連險(xiǎn)產(chǎn)品一般都會(huì)以風(fēng)險(xiǎn)程度的高低設(shè)置多種類投資賬戶，例如偏股型、債券型和貨幣型等，投保人可在不同賬戶間轉(zhuǎn)換資金，以獲取最大收益。