一汽股份毀約追蹤 民事訴訟舉證難度大

　　距離一汽集團(tuán)董事長徐平法定退休時間越來越近，徐平本人能否功成身退、一汽集團(tuán)整體上市能否實(shí)現(xiàn)，將極大地考驗(yàn)企業(yè)和領(lǐng)導(dǎo)的執(zhí)行和管理能力

　　從年中至今，中國第一汽車股份有限公司(以下簡稱“一汽股份”)始終處于輿論的風(fēng)口浪尖，因其原計(jì)劃5年內(nèi)解決其與子公司一汽轎車、一汽夏利同業(yè)競爭的承諾無法履行。

　　由于承諾無法兌現(xiàn)，一汽股份此舉招致大批中小股東的反對，也引起了深圳證券交易所、吉林證監(jiān)局、天津證監(jiān)局等監(jiān)管部門的高度關(guān)注。2016年6月6日晚，深交所首發(fā)關(guān)注函，要求一汽轎車和一汽夏利在6月13日前提交不能按時履行承諾以及未來應(yīng)對方案;6月20日，深交所發(fā)出第二封關(guān)注函，要求一汽轎車對明曜投資的臨時提案進(jìn)行說明。

　　而中小股東們的高度參與也使“劇情”戲劇性反轉(zhuǎn)。6月27日下午，一汽轎車和天津一汽夏利汽召開股東大會。其中《關(guān)于中國第一汽車股份有限公司變更承諾事項(xiàng)履行期限的議案》以1.17%贊成、97.26%反對、1.57%棄權(quán)的比例被高票否決。至此，一汽股份在6月28日前需解決同業(yè)競爭的不可撤銷承諾面臨實(shí)質(zhì)性違約。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，這是中國證券市場上一個里程碑式的事件，將會對證券市場的監(jiān)管和發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。然而，汽車行業(yè)上市公司不兌現(xiàn)承諾的事此前就有發(fā)生，長安汽車此前不兌現(xiàn)承諾，最終也沒有實(shí)際處理結(jié)果，此次一汽股份很有可能依舊如此。

　　值得注意的是，生于1957年1月份的徐平，距離法定的退休時間越來越近，在留給徐平不多的時間里，徐平本人能否功成身退、一汽集團(tuán)整體上市能否實(shí)現(xiàn)，將極大地考驗(yàn)企業(yè)和領(lǐng)導(dǎo)的執(zhí)行和管理能力。

　　連發(fā)關(guān)注函

　　違約事件引發(fā)監(jiān)管升級

　　這起違約維權(quán)事件，源于6月3日晚一汽轎車和一汽夏利發(fā)布的《中國第一汽車股份有限公司變更承諾事項(xiàng)履行期限的公告》(以下簡稱《公告》)�！豆�告》稱，一汽股份原計(jì)劃在五年內(nèi)解決其與子公司一汽轎車、一汽夏利同業(yè)競爭的承諾無法履行，懇請股東大會同意其將承諾期再度延遲三年。

　　一汽股份的爽約不但引發(fā)眾多投資者集體逼宮，也遭致深圳證券交易所、吉林證監(jiān)局、天津證監(jiān)局等監(jiān)管部門的關(guān)注。6月6日晚，深交所針對此事向一汽轎車和一汽夏利首發(fā)關(guān)注函，要求兩家公司在6月13日前提交不能按時履行承諾以及未來應(yīng)對方案。

　　在超過答復(fù)期限4天后，一汽轎車和一汽夏利才遲遲做出回復(fù)，稱由于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化，2015年證券市場大幅波動以及公司內(nèi)部管理層的變化等3條原因，使得公司不能兌現(xiàn)承諾。

　　6月20日，深交所隨即發(fā)出第二封關(guān)注函，要求一汽轎車對明曜投資的臨時提案進(jìn)行說明。而一汽轎車聘請的德恒律師事務(wù)所律師認(rèn)為，明曜投資的“108位股東的授權(quán)委托文件為復(fù)印件無法確認(rèn)其真實(shí)性”，并給出“本次臨時提案之提案人合計(jì)持有的公司股份比例不符合《公司法》及公司章程的要求”的鑒證意見。

　　股東大會召開前三天，吉林證監(jiān)局、天津監(jiān)管局也對此事表示關(guān)注。深交所同日向一汽轎車發(fā)出關(guān)注函，要求一汽股份充分披露變更承諾履行期限的具體理由，補(bǔ)充說明變更承諾的議案是否合規(guī)。

　　對此，彼時獲得比例超過3%的股東授權(quán)的明曜投資，其董事長曾昭雄對記者表示，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的積極介入，體現(xiàn)了從嚴(yán)監(jiān)管、保護(hù)中小投資者合法權(quán)益的監(jiān)管原則，這無疑對中小股東的維權(quán)行動提供了強(qiáng)有力的支持和權(quán)威的指導(dǎo)意見�！�

　　投資者吹響維權(quán)集合號

　　然而，即便面對監(jiān)管層的質(zhì)詢，一汽股份依舊沒有做出多大改變�！耙黄�轎車給我傳遞的感覺就是拖沓和不積極。”有一汽轎車維權(quán)人士向記者表示，包括此前的對深交所的第一封關(guān)注函，一汽轎車拖延了4天才給出回復(fù)，從這件事上就可以看出來一汽轎車的做事態(tài)度。

　　曾昭雄6月27日參加了在長春舉行的一汽轎車股東大會。會上，曾昭雄表示：“否定議案并非最終目的，如期實(shí)現(xiàn)整體上市能夠?qū)�國有資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)保值增值，同時也是中小股東、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、資本市場的共同利益所在。雙方非對立面，一汽應(yīng)拿出誠意盡快提出解決方案�！�

　　值得注意的是，在一汽轎車的股東大會上，一汽轎車董事長許憲平作為股東大會召集人并未參加。副董事長秦?zé)�明等另�?名董事、1名獨(dú)董也未出席。會議由一汽轎車董事、總經(jīng)理安鐵成回答小股東們的提問�！岸际切┕僭��！币幻麉⒓恿松鲜鰰�議的小股東代表告訴記者。

　　另外，在股東大會現(xiàn)場的，一汽轎車的工作人員要求曾昭雄簽署一份承諾協(xié)議，需要明曜遵守不故意打探公司未公開重大信息在價值分析報(bào)告和新聞稿等文件中不使用此次會議獲取的公司未公開重大信息等一系列承諾。對此，曾昭雄承認(rèn)確有此事，他對記者表示，這只是股東大會過程中的個別摩擦，最終明曜并沒有簽署這份協(xié)議。

　　關(guān)于議案遭到否決后一汽股份方面目前是否有新的解決方案，記者多次致電一汽轎車宣傳部，截至發(fā)稿一汽轎車未回應(yīng)。

　　議案高票被否

　　中小股東難言勝利

　　隨著6月27日的表決，最終中小投資者表面上戰(zhàn)勝了大股東一汽股份，“履行期限議案”在兩家上市公司股東大會上都被否決。代表中小投資者利益的明曜投資董事長曾昭雄對外稱，這是廣大中小股東的勝利。

　　但真的勝利了嗎?在一汽轎車股東大會上，安鐵成似乎早已預(yù)料到“履行期限議案”不會通過，但也并不能改變一汽股份難以履約的現(xiàn)狀，“一汽集團(tuán)業(yè)務(wù)龐雜，整體上市很難，短期內(nèi)肯定完成不了解決同業(yè)競爭的承諾，延遲3年履約方案，我們也不是很清楚”。

　　“除了簽署承諾協(xié)議時發(fā)生了點(diǎn)摩擦之外，在股東大會上，大股東委派的多名董事沒有出席本次會議�！痹�昭雄認(rèn)為，年度股東大會是董事會最重要的工作之一，沒有別的工作比年度股東大會更重要，但是只有一汽轎車總經(jīng)理安鐵成代表董事會出席，這個態(tài)度是不可取的。”

　　記者注意到，在一汽轎車尚未拿出可行方案的情況下，中小股東也在積極聯(lián)系律師尋求法律援護(hù)和求償權(quán)。有維權(quán)人士稱，“不奢望一汽集團(tuán)馬上做出重組承諾，短時間之內(nèi)實(shí)現(xiàn)承諾也不現(xiàn)實(shí)。但希望一汽能夠積極地去解決問題，因?yàn)?年的延期無法接受�！�

　　這與曾昭雄在索賠問題上的看法不謀而合。他對記者表示，索賠只是維權(quán)的手段，解決問題才是目的�！拔覀儾幌Ｍ�走到訴訟這一步，但如果真要如此。會用《證券法》和《公司法》維護(hù)自身的權(quán)益和資本市場的尊嚴(yán)”。

　　對此，北京長安(上海)律師事務(wù)所王覬律師稱，“中小股東通過直接提起侵權(quán)等民事訴訟的渠道以維護(hù)自身權(quán)利，雖然有一定的法律依據(jù)支撐，但在實(shí)踐當(dāng)中，舉證難度大，維權(quán)成本也較高�！� 王覬同時指出，即便通過收集投票權(quán)最終否決該項(xiàng)提議，推動一汽整體同業(yè)競爭改革的主要任務(wù)仍需要由一汽集團(tuán)大力推動。

　　整體上市“道阻且長”

　　企業(yè)承諾如今淪為笑談，既然申請延期履行承諾的議案被否決，各方的關(guān)注點(diǎn)又重新聚焦于一汽集團(tuán)的整體上市方案。

　　一汽集團(tuán)的重組事項(xiàng)最早要追溯到2007年，按照國資委最初的計(jì)劃，一汽集團(tuán)應(yīng)該在2010年的第一輪央企資產(chǎn)改革中完成上市。期間上汽集團(tuán)、東風(fēng)集團(tuán)早已分別在滬港兩地整體上市，廣汽集團(tuán)、江淮汽車等后來者也已經(jīng)陸續(xù)完成整體上市。迫于無奈2010年一汽集團(tuán)啟動主業(yè)重組改制工作，于2011年6月28日設(shè)立一汽股份，并將其作為一汽集團(tuán)的主要上市平臺。

　　在實(shí)際履行上久拖不決的過程中，一汽夏利、一汽轎車兩家上市公司業(yè)績也一落千丈。2015年一汽夏利再度虧損并面臨退市，年底通過出售資產(chǎn)給母公司一汽股份，才得以保殼;一汽轎車的收入以及利潤也連年下降，2016年三季報(bào)虧損額更是高達(dá)8億元。加之人事變動也讓一汽集團(tuán)的改革舉步維艱。

　　一位接近一汽的人士向記者表示:“一汽身為共和國長子，位于東北老工業(yè)基地 ，肩負(fù)了巨大的‘企業(yè)辦社會’職能，這些機(jī)構(gòu)的剝離割除，會面臨家屬安置等一系列問題�！� 他表示，東北老工業(yè)基地的體制、機(jī)制和利益交織是問題的核心。

　　另外，公司內(nèi)部管理層的變化、汽車市場增長放緩、2015年度的證券市場動蕩也被認(rèn)為是導(dǎo)致整體上市難產(chǎn)的重要原因。十八大以來，一汽內(nèi)部經(jīng)歷了一場聲勢浩大的反腐風(fēng)暴。這次行動隨著2015年3月份一汽集團(tuán)原董事長徐建一的落馬而達(dá)到頂峰。兩個月后，徐平北上接替徐建一成為一把手，彼時在整體上市問題上留給徐平的時間僅剩一年。對于徐平來說，也需要花時間去了解企業(yè)。

　　接下來，一汽集團(tuán)究竟將以何種方式實(shí)現(xiàn)整體上市，在招商證券汽車行業(yè)分析師汪劉勝看來，“借殼” 上市和IPO的可能性都是有的。目前來看，IPO的可能性反而會大一些。“借殼”一汽轎車而吸收合并一汽夏利，誠然較為簡易快捷，既能避免在A股重復(fù)上市，又能規(guī)避與合資企業(yè)的同業(yè)競爭問題。但是消息一經(jīng)傳出，就要付出更高代價、更長時間。“所以，變數(shù)都是有的�！�

　　中國汽車工業(yè)咨詢發(fā)展公司首席分析師賈新光表示，作為老國企，一汽面臨著資產(chǎn)清理以及體制改革等多方面的難題。一汽股份或?qū)⑼ㄟ^資產(chǎn)重組或整合所屬的轎車整車生產(chǎn)業(yè)務(wù)，來解決同業(yè)競爭問題。包括最近實(shí)施的一汽夏利出售15%一汽豐田股權(quán)以及一汽轎車剝離紅旗資產(chǎn)的動作就是明證。

　　無論如何，留給一汽股份的時間已然無多，畢竟延期三年方案被否，其能否理順各方關(guān)系，扭轉(zhuǎn)多面頹勢只能靜候觀察。