中國(guó)保監(jiān)會(huì)向各保險(xiǎn)集團(tuán)、保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司下發(fā)內(nèi)部文件。據(jù)保監(jiān)會(huì)稱，為了規(guī)范保險(xiǎn)資金不動(dòng)產(chǎn)投資行為，防范投資運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)就不動(dòng)產(chǎn)及基礎(chǔ)資產(chǎn)為不動(dòng)產(chǎn)的金融產(chǎn)品投資情況開(kāi)展自查。北京工商大學(xué)保險(xiǎn)研究中心主任王緒謹(jǐn)對(duì)記者表示，此舉旨在防范房地產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)被保險(xiǎn)人利益。記者了解獲悉，不動(dòng)產(chǎn)依然是險(xiǎn)企青睞資產(chǎn)，今年不少險(xiǎn)企的不動(dòng)產(chǎn)債權(quán)投資將公布預(yù)期投資收益率，有不動(dòng)產(chǎn)債權(quán)投資計(jì)劃預(yù)期投資收益率達(dá)到10%，也有些債權(quán)計(jì)劃的預(yù)期收益只有4.2%左右。

　　嚴(yán)格險(xiǎn)企投資不動(dòng)產(chǎn)門檻

　　最近三年，保險(xiǎn)資金運(yùn)作新政極大放開(kāi)了保險(xiǎn)資金的投資渠道。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)于國(guó)內(nèi)股票、債權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)等資產(chǎn)都是在不斷地買進(jìn)中。今年以來(lái)隨著各地限購(gòu)政策相繼出臺(tái)，保監(jiān)會(huì)也對(duì)保險(xiǎn)公司投資不動(dòng)產(chǎn)繼續(xù)加強(qiáng)監(jiān)控。

　　近日，中國(guó)保監(jiān)會(huì)向保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司及保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司下發(fā)了一份《關(guān)于開(kāi)展不動(dòng)產(chǎn)投資及基礎(chǔ)資產(chǎn)為不動(dòng)產(chǎn)的金融產(chǎn)品投資自查有關(guān)事項(xiàng)的通知》。保監(jiān)會(huì)指出，為規(guī)范保險(xiǎn)資金不動(dòng)產(chǎn)投資行為，防范投資運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)就不動(dòng)產(chǎn)及基礎(chǔ)資產(chǎn)為不動(dòng)產(chǎn)的金融產(chǎn)品投資情況展開(kāi)自查。

　　保監(jiān)會(huì)強(qiáng)調(diào)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資不動(dòng)產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資和資產(chǎn)負(fù)債匹配管理原則，避免參與短線炒作，不得投資開(kāi)發(fā)或者銷售商業(yè)住宅，不得直接從事房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)建設(shè)(包括一級(jí)土地開(kāi)發(fā))。此外，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不得向不動(dòng)產(chǎn)投資項(xiàng)目提供無(wú)擔(dān)保債權(quán)融資，不得投資設(shè)立房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司，或者投資未上市房地產(chǎn)企業(yè)股權(quán)(項(xiàng)目公司除外)。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)以債權(quán)、股權(quán)、物權(quán)方式投資的不動(dòng)產(chǎn)，其剩余土地使用年限不得低于15年。

　　調(diào)查截至今年9月末投資情況

　　《通知》還要求，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)開(kāi)展不動(dòng)產(chǎn)及基礎(chǔ)資產(chǎn)為不動(dòng)產(chǎn)的金融產(chǎn)品投資情況自查，并及時(shí)保送自查報(bào)告。保監(jiān)會(huì)將對(duì)部分機(jī)構(gòu)報(bào)送情況進(jìn)行抽查核實(shí)，對(duì)填報(bào)數(shù)據(jù)不真實(shí)或隱瞞違規(guī)問(wèn)題的，將采取取消或暫停不動(dòng)產(chǎn)投資能力備案等監(jiān)管措施。

　　記者6日獲悉，直接投資不動(dòng)產(chǎn)情況自查統(tǒng)計(jì)表中，統(tǒng)計(jì)范圍為截至2016年9月末，包括保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)自用和投資性房地產(chǎn)情況，例如項(xiàng)目名稱、所在區(qū)域、資產(chǎn)性質(zhì)、標(biāo)的類型、經(jīng)營(yíng)狀況等十項(xiàng)內(nèi)容。其中“標(biāo)的類型”，指投資不動(dòng)產(chǎn)的基本用途，包括商業(yè)不動(dòng)產(chǎn)、辦公不動(dòng)產(chǎn)、商住兩用不動(dòng)產(chǎn)、保障房(廉租房)、養(yǎng)老社區(qū)、基礎(chǔ)設(shè)施、商業(yè)住宅及其他。

　　而另一份基礎(chǔ)資產(chǎn)為不動(dòng)產(chǎn)的金融產(chǎn)品投資情況明細(xì)表有13項(xiàng)內(nèi)容，要求統(tǒng)計(jì)截至今年9月末，直接以物權(quán)、股權(quán)、債權(quán)形式投向不動(dòng)產(chǎn)的金融產(chǎn)品的情況。如果涉及商業(yè)住宅投資的，必須在其他說(shuō)明事項(xiàng)中單獨(dú)說(shuō)明。

　　不動(dòng)產(chǎn)依然是險(xiǎn)企青睞資產(chǎn)

　　在資產(chǎn)荒的大背景下，險(xiǎn)資都在思考如何能找到安全、收益率相對(duì)較高的投資產(chǎn)品。他們一如既往地青睞房地產(chǎn)領(lǐng)域。近兩年中小型保險(xiǎn)公司出現(xiàn)拿地，并且偏好獨(dú)立運(yùn)作。今年，前海人壽、中英人壽保險(xiǎn)和永誠(chéng)保險(xiǎn)均有獨(dú)立拿地記錄。

　　“這兩年低利率和資產(chǎn)荒背景下，不少險(xiǎn)企積極投資不動(dòng)產(chǎn)。保監(jiān)對(duì)于險(xiǎn)資運(yùn)用監(jiān)管態(tài)度也是一貫的，目前再度強(qiáng)調(diào)也是提醒險(xiǎn)資注意風(fēng)險(xiǎn)。”北京一家大型保險(xiǎn)公司不動(dòng)產(chǎn)投資負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示。

　　另一方面，保險(xiǎn)資金債權(quán)計(jì)劃基礎(chǔ)資產(chǎn)行業(yè)限定在基礎(chǔ)設(shè)施和不動(dòng)產(chǎn)領(lǐng)域，目前兩類債權(quán)計(jì)劃已現(xiàn)向不動(dòng)產(chǎn)債權(quán)計(jì)劃傾斜的傾向。按去年數(shù)據(jù)顯示，不動(dòng)產(chǎn)債權(quán)投資計(jì)劃增長(zhǎng)較快，基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃規(guī)模則顯著下降。

　　今年前9個(gè)月，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)注冊(cè)各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品104個(gè)，合計(jì)注冊(cè)規(guī)模2145.51億元。其中，不動(dòng)產(chǎn)債權(quán)投資計(jì)劃56個(gè)，注冊(cè)規(guī)模790.78億元。不動(dòng)產(chǎn)債權(quán)規(guī)模占比達(dá)到36.85%。

　　險(xiǎn)資是否會(huì)放緩不動(dòng)產(chǎn)領(lǐng)域的投資，記者聯(lián)系了幾家大型保險(xiǎn)公司資管方面人士，他們表示不便回答。北京一家大型公募基金總監(jiān)則對(duì)記者表示，“目前來(lái)看，險(xiǎn)企依然會(huì)慢慢加大不動(dòng)產(chǎn)的投資。畢竟能夠匹配保險(xiǎn)行業(yè)平均久期的投資工具并不多。對(duì)比險(xiǎn)企投資兩種類型的債券計(jì)劃，保險(xiǎn)公司在基礎(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目的資金優(yōu)勢(shì)有所減弱。而不動(dòng)產(chǎn)債權(quán)計(jì)劃相對(duì)好找，規(guī)模較小，期限也短，回報(bào)率也會(huì)更高�！�

　　數(shù)據(jù)顯示，去年基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃平均收益率為6.61%，不動(dòng)產(chǎn)債權(quán)投資計(jì)劃平均收益率達(dá)到7.25%。今年不少險(xiǎn)企的不動(dòng)產(chǎn)債權(quán)投資會(huì)公布預(yù)期投資收益率。記者觀察到，依然有不動(dòng)產(chǎn)債權(quán)投資計(jì)劃預(yù)期投資收益率能達(dá)到10%，不過(guò)也有些債權(quán)計(jì)劃的預(yù)期收益相對(duì)較低只有4.2%左右。今年新增的險(xiǎn)企債權(quán)計(jì)劃投資收益率比去年有所下降。