近日，中信財(cái)富指數(shù)10月資產(chǎn)配置報(bào)告出爐，根據(jù)近期國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)做出了新的資產(chǎn)配置策略方案，建議各大類資產(chǎn)配置比例維持不變，分別與上月持平。其中，現(xiàn)金類資產(chǎn)、類固定收益類資產(chǎn)、債券類資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)、大宗商品類資產(chǎn)配置比例分別為28%、27%、10%、20%和15%。

　　報(bào)告顯示，9月全球流動(dòng)性邊際變化對(duì)大類資產(chǎn)的影響進(jìn)一步發(fā)酵，G20會(huì)議精神重申了避免競(jìng)爭(zhēng)性貶值。美聯(lián)儲(chǔ)今年12月加息的可能性仍然很高，全球流動(dòng)性或?qū)⒗^續(xù)收緊。需要注意的是，目前美股處于歷史高位，在維持緩步升息預(yù)期的情況下，需要謹(jǐn)慎把握布局機(jī)會(huì)。日本央行的貨幣政策一直未達(dá)到預(yù)期效果，已處于政策空間有限、政策效果不佳的境況。不排除下一階段日本央行推出“直升機(jī)撒錢”政策的可能性。歐元區(qū)方面，現(xiàn)階段的通脹水平仍與2%預(yù)期目標(biāo)相去甚遠(yuǎn)，面對(duì)QE實(shí)施期限即將到期，延長(zhǎng)QE時(shí)間勢(shì)在必行。綜合分析，預(yù)計(jì)10-12月歐央行均有較大的可能加大貨幣寬松力度。

　　國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)依然呈現(xiàn)復(fù)雜、分化的發(fā)展態(tài)勢(shì)。其中，生產(chǎn)、消費(fèi)和投資形勢(shì)短期內(nèi)有所改善，但四季度依舊面臨發(fā)展壓力;CPI繼續(xù)回落，PPI持續(xù)改善……面對(duì)目前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，金融政策出現(xiàn)了一些明顯的變化，顯示監(jiān)管政策驅(qū)嚴(yán)，金融控杠桿防風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度正在顯現(xiàn)。

　　綜合以上國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，依據(jù)中信財(cái)富指數(shù)分析結(jié)果，中信銀行(601998,股吧)對(duì)五大資產(chǎn)類別投資權(quán)重保持了與上月相同的配置比例建議。對(duì)于現(xiàn)金類資產(chǎn)，要繼續(xù)做好流動(dòng)性安排，抵御投資風(fēng)險(xiǎn);類固收類資產(chǎn)，預(yù)期收益會(huì)回升，應(yīng)擇優(yōu)積極布局;債券市場(chǎng)，以震蕩格局為主，短期有趕頂跡象，要謹(jǐn)慎捕捉信用債布局機(jī)會(huì);權(quán)益市場(chǎng)方面，目前風(fēng)險(xiǎn)較低，但上行乏力，建議重結(jié)構(gòu)輕波段，同時(shí)積極捕捉港股“估值洼地”中的投資機(jī)會(huì);大宗商品市場(chǎng)，基本面無(wú)明顯改善，應(yīng)中性配置黃金原油等。