掛牌新三板的金融企業(yè)在信息披露上被嚴(yán)格要求，標(biāo)準(zhǔn)基本等同于在交易所上市的金融企業(yè)。

　　9月6日，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(下稱股轉(zhuǎn)系統(tǒng)，為“新三板”的直接監(jiān)管運(yùn)行機(jī)構(gòu))發(fā)布了關(guān)于“一行三會”監(jiān)管企業(yè)差異化信息披露指引，進(jìn)一步明確了證券公司、私募基金管理機(jī)構(gòu)、期貨公司、保險公司及保險中介、商業(yè)銀行及非銀行支付機(jī)構(gòu)6類金融企業(yè)《公開轉(zhuǎn)讓說明書》的信息披露要求。

　　股轉(zhuǎn)公司此次發(fā)布的信息披露指引主要有兩大特點(diǎn)：一是對信息披露采取差異化安排。股轉(zhuǎn)公司結(jié)合“一行三會”監(jiān)管企業(yè)的特點(diǎn)，對于證券公司、私募基金管理機(jī)構(gòu)、期貨公司、保險公司及保險中介、商業(yè)銀行及非銀行支付機(jī)構(gòu)6類企業(yè)提出差異化信息披露的原則和具體的規(guī)范要求。二是突出風(fēng)險揭示和風(fēng)險防控，信息披露指引重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)風(fēng)險控制情況，對于企業(yè)風(fēng)險及其控制的披露提出了有針對性的要求。接受“一行三會”監(jiān)管的掛牌企業(yè)應(yīng)結(jié)合相關(guān)財務(wù)指標(biāo)的分析以及內(nèi)控措施等，充分揭示各類風(fēng)險，并披露不同行業(yè)業(yè)務(wù)監(jiān)管情況、業(yè)務(wù)開展情況、報告期內(nèi)監(jiān)管指標(biāo)情況及其波動原因、是否符合監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)等信息。

　　此次信息披露指引的發(fā)布也是落實(shí)今年5月27日新三板發(fā)布《關(guān)于金融類企業(yè)掛牌融資有關(guān)事項(xiàng)》中關(guān)于差異化信息披露的要求。接近股轉(zhuǎn)公司人士告訴財新記者，雖然上述信息披露指引針對的是金融類企業(yè)掛牌時的《公開轉(zhuǎn)讓說明書》的要求，對掛牌后的金融類企業(yè)日常披露同樣適用。

　　值得一提的是，信披指引對于私募機(jī)構(gòu)的要求非常具體，共22條，包括但不限于基金管理模式;設(shè)立及日常管理相關(guān)的情況，包括但不限于存續(xù)基金的基本情況;基金投資相關(guān)的情況，包括但不限于投資項(xiàng)目的遴選標(biāo)準(zhǔn)、投資決策體系及執(zhí)行情況;項(xiàng)目退出相關(guān)的情況，包括但不限于累計已退出項(xiàng)目數(shù)量、累計已退出項(xiàng)目的投資總額;基金清算相關(guān)的情況，包括但不限于基金名稱、存續(xù)時間、實(shí)繳金額、清算原因、清算進(jìn)展、基金及申請掛牌公司收益情況;財務(wù)信息相關(guān)的情況，包括但不限于報告期內(nèi)收入來源、收入確認(rèn)方法、收入和成本(費(fèi)用)結(jié)構(gòu)，收入、成本(費(fèi)用)等應(yīng)與業(yè)務(wù)內(nèi)容相匹配等。

　　掛牌后的私募機(jī)構(gòu)也應(yīng)該披露季度報告，在定期報告中充分披露在管存續(xù)基金的基本情況和項(xiàng)目投資情況等。

　　在上述《關(guān)于金融類企業(yè)掛牌融資有關(guān)事項(xiàng)》中新增了8條對私募機(jī)構(gòu)掛牌的標(biāo)準(zhǔn)，已經(jīng)掛牌的私募機(jī)構(gòu)也正在按照新增的8條標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行自查，并在1年內(nèi)完成整改，整改后仍不符合要求的，股轉(zhuǎn)公司將予以摘牌。接近股轉(zhuǎn)公司人士告訴財新記者，目前掛牌的私募機(jī)構(gòu)還在自查過程中。目前已有九鼎集團(tuán)(430719.OC)、合晟資產(chǎn)(833732.OC)兩家私募機(jī)構(gòu)公告稱完全符合股轉(zhuǎn)公司對私募機(jī)構(gòu)的要求，不需要整改。

　　而對于其他金融類企業(yè)的信披要求與在交易所上市的同類企業(yè)信披要求基本一致，結(jié)合相關(guān)指標(biāo)的分析以及內(nèi)控措施等充分揭示信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險及其他風(fēng)險等;披露業(yè)務(wù)監(jiān)管的相關(guān)情況，包括但不限于監(jiān)管層級安排，監(jiān)管的主要思路及具體措施;披露與業(yè)務(wù)開展相關(guān)的情況，包括但不限于業(yè)務(wù)符合現(xiàn)行規(guī)定和監(jiān)管要求的情況，業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制具體制度安排及相應(yīng)措施;披露報告期內(nèi)監(jiān)管指標(biāo)情況，并分析波動原因以及是否符合監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)等。