標(biāo)的資產(chǎn)前五大客戶銷售占比超八成、房屋機(jī)器設(shè)備被質(zhì)押(抵押)、方案說(shuō)明產(chǎn)品價(jià)格情況與實(shí)際銷售價(jià)格相反……中科電氣4.9億并購(gòu)新三板公司星城石墨的方案存在諸多不盡清晰之處，公司于31日收到交易所下發(fā)的許可類重組問(wèn)詢函，其中問(wèn)詢問(wèn)題多達(dá)18項(xiàng)。

　　回溯公告，中科電氣23日披露重大資產(chǎn)重組方案，公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式，向當(dāng)升科技、曾麓山、深創(chuàng)投等收購(gòu)新三板公司星城石墨97.6547%股份，標(biāo)的資產(chǎn)作價(jià)4.88億元。交易對(duì)方曾麓山等承諾星城石墨2016年至2018年經(jīng)審計(jì)的扣非后歸屬于母公司的凈利潤(rùn)分別不低于3500萬(wàn)元、4500萬(wàn)元、5500萬(wàn)元。

　　問(wèn)詢函首先劍指標(biāo)的公司的大客戶銷售占比較高的問(wèn)題。據(jù)方案，星城石墨采用大客戶緊跟戰(zhàn)略，其主要銷售、利潤(rùn)來(lái)自于比亞迪、福斯特等鋰離子電池行業(yè)內(nèi)高端客戶。尤其是2016年1至4月期間，其對(duì)前兩大客戶比亞迪、福斯特的銷售占比達(dá)86%左右。對(duì)此，深交所要求公司補(bǔ)充披露標(biāo)的公司成為比亞迪和福斯特合格供應(yīng)商的情況，包括成為合格供應(yīng)商的方式、起始時(shí)間、供應(yīng)的產(chǎn)品細(xì)類及相應(yīng)金額、標(biāo)的公司自與主要客戶建立業(yè)務(wù)合作關(guān)系后是否存在合作中斷的情形，并分產(chǎn)品類別披露標(biāo)的公司報(bào)告期內(nèi)的退換貨金額和比例。

　　其次，深交所要求公司補(bǔ)充披露標(biāo)的公司資產(chǎn)被設(shè)置抵押或質(zhì)押等相關(guān)情況。據(jù)重組報(bào)告書(shū)草案，星城石墨擁有的房屋均已被設(shè)置抵押，部分機(jī)器設(shè)備已被設(shè)置質(zhì)押，其3項(xiàng)發(fā)明專利和部分存貨也已被設(shè)置質(zhì)押。對(duì)此，深交所要求公司完整披露標(biāo)的公司財(cái)產(chǎn)被設(shè)置抵押和質(zhì)押的情況、對(duì)公司資產(chǎn)完整性和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的影響、相關(guān)房產(chǎn)權(quán)證辦理進(jìn)展及評(píng)估情況，補(bǔ)充披露相關(guān)借款合同的主要條款，包括借款金額、借款期限和抵押(質(zhì)押)與其他擔(dān)保情況，合同目前的執(zhí)行情況，以及本次重組是否會(huì)導(dǎo)致銀行要求標(biāo)的公司提前還款或要求實(shí)現(xiàn)擔(dān)保權(quán)利。

　　此外，深交所關(guān)注到標(biāo)的資產(chǎn)擴(kuò)大產(chǎn)能、銷售毛利率與說(shuō)明不相符等情況，要求公司結(jié)合行業(yè)情況補(bǔ)充披露及分析標(biāo)的公司報(bào)告期內(nèi)的產(chǎn)能及產(chǎn)能利用率情況;結(jié)合目前產(chǎn)能利用率、在手訂單及市場(chǎng)情況，分析擴(kuò)大產(chǎn)能能否消化以及對(duì)標(biāo)的公司盈利能力的影響;充分披露標(biāo)的公司及行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)的市場(chǎng)占有率情況，直接材料構(gòu)成及價(jià)格波動(dòng)情況，分季度、產(chǎn)品類型補(bǔ)充披露產(chǎn)品銷售收入及毛利率情況，結(jié)合競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手及行業(yè)情況分析標(biāo)的公司的毛利率水平，說(shuō)明天然石墨銷售均價(jià)高于人造石墨與方案中聲稱“人造石墨的均價(jià)高于天然石墨”不相符等問(wèn)題。

　　另外，深交所要求公司充分披露標(biāo)的公司近三年股權(quán)轉(zhuǎn)讓及股份發(fā)行的定價(jià)依據(jù)、與本次交易作價(jià)之間的差異及原因，以及補(bǔ)充披露向員工持股平臺(tái)斯坦投資發(fā)行股票是否屬于股權(quán)激勵(lì)行為，是否進(jìn)行相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理。草案顯示，星城石墨掛牌后于2015年完成了2次非公開(kāi)發(fā)行股票，引入了紅土基金等股東。