斥資44億元跨界并購(gòu)游戲資產(chǎn)，臥龍地產(chǎn)的重組方案一經(jīng)公布，即成市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。在昨日臥龍地產(chǎn)舉行的重大資產(chǎn)重組媒體說(shuō)明會(huì)上，本次交易是否構(gòu)成借殼上市、公司未來(lái)發(fā)展前景、標(biāo)的資產(chǎn)業(yè)績(jī)承諾的合理性等問(wèn)題頗受關(guān)注。公司回應(yīng)：“上市公司控股權(quán)保持不變，是本次交易的前提與基礎(chǔ)�！蓖瑫r(shí)，本次交易對(duì)手之一的墨麟股份實(shí)際控制人陳默也做出書(shū)面承諾，不采取任何方式擴(kuò)大對(duì)公司的表決權(quán)。

　　回溯本次重組方案，臥龍地產(chǎn)擬以6.32元/股的價(jià)格發(fā)行3.65億股，并支付現(xiàn)金21.03億元，合計(jì)作價(jià)44.09億元收購(gòu)深圳(樓盤(pán))墨非等13家企業(yè)及陳默等4名自然人持有的深圳墨麟科技股份有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“墨麟股份”)97.71%股權(quán);同時(shí)，公司擬以6.98元/股向臥龍控股、君興投資等10名對(duì)象非公開(kāi)發(fā)行3.06億股，募集配套資金21.36億元，用于支付本次交易的現(xiàn)金對(duì)價(jià)。

　　墨麟股份主營(yíng)業(yè)務(wù)為網(wǎng)絡(luò)游戲的研發(fā)和授權(quán)運(yùn)營(yíng)，包括頁(yè)游、端游、手游的研發(fā)和授權(quán)運(yùn)營(yíng)以及相關(guān)IP的開(kāi)發(fā)和授權(quán)使用。本次交易完成后，墨麟股份將成為臥龍地產(chǎn)的控股子公司，臥龍地產(chǎn)由此變?yōu)榉康禺a(chǎn)開(kāi)發(fā)與網(wǎng)絡(luò)游戲雙主業(yè)并舉的上市公司。交易對(duì)方(陳默、深圳墨非、國(guó)墨天下)承諾墨麟股份2016年、2017年、2018年歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別不低于3.6億元、4.5億元、5.63億元。

　　重組方案顯示，本次交易前，陳建成及其一致行動(dòng)人合計(jì)持有公司44.49%股份，陳建成為公司實(shí)際控制人;交易完成后，陳建成及其一致行動(dòng)人合計(jì)持有35.21%，在剔除臥龍控股擬認(rèn)購(gòu)募集配套資金所取得的公司股份后，其持股比例為23.11%，實(shí)控人地位不變，本次交易不構(gòu)成借殼上市。

　　由于市場(chǎng)質(zhì)疑本次重組方案中存在諸多設(shè)計(jì)以降低交易對(duì)方的持股比例，從而保證公司實(shí)際控制人不發(fā)生變更，比如交易對(duì)方存在不同的股份與現(xiàn)金對(duì)價(jià)比;在標(biāo)的公司歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓中，交易對(duì)方陳默與林嘉喜具有同步性。因此，在說(shuō)明會(huì)上，投服中心相關(guān)代表率先發(fā)問(wèn)，要求公司就“本次重組存在被認(rèn)定為借殼上市的風(fēng)險(xiǎn)”、“交易對(duì)方是否存在一致行動(dòng)人關(guān)系”等問(wèn)題做出進(jìn)一步說(shuō)明。

　　對(duì)此，公司相關(guān)人士回應(yīng)：“上市公司控股權(quán)保持不變，是本次交易的前提與基礎(chǔ)�！惫�司實(shí)際控制人陳建成則表示，臥龍地產(chǎn)是借殼上市的，其非常珍惜大股東的控股權(quán)，因此其實(shí)際控制人的地位不會(huì)改變。

　　公司相關(guān)法律人士表示，為了進(jìn)一步明確控制權(quán)歸屬，進(jìn)一步消除市場(chǎng)的顧慮，陳默做出書(shū)面承諾，承諾尊重陳建成對(duì)上市公司的控制權(quán)，其不采取任何方式增持上市公司的股份，不采取包括一致行動(dòng)人等任何方式擴(kuò)大對(duì)上市公司的表決權(quán)。此外，基于相關(guān)調(diào)查，上述法律人士認(rèn)為陳默與林嘉喜、國(guó)墨聯(lián)合、國(guó)墨天下以及深圳墨非這幾個(gè)主要交易對(duì)手方不存在一致行動(dòng)人關(guān)系。

　　談及公司未來(lái)的發(fā)展格局，陳建成稱(chēng)：“當(dāng)前泛娛樂(lè)產(chǎn)業(yè)前景非常好，而房地產(chǎn)行業(yè)在未來(lái)幾年的利潤(rùn)也不低，因此，臥龍地產(chǎn)將在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)保持雙主業(yè)并行的狀態(tài)�！迸P龍地產(chǎn)相關(guān)人士則表示，雙主業(yè)并舉是公司未來(lái)的長(zhǎng)期戰(zhàn)略，公司不會(huì)考慮退出房地產(chǎn)行業(yè)。

　　值得一提的是，本次重組標(biāo)的墨麟股份正在逐步調(diào)整其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。陳默表示，前期出售部分子公司股權(quán)，主要是出于墨麟股份本部對(duì)于未來(lái)商業(yè)模式的調(diào)整，屬于戰(zhàn)略理念的創(chuàng)新。通過(guò)出售子公司回籠大量的現(xiàn)金流，可以為墨麟股份本部業(yè)務(wù)的創(chuàng)新提供資金儲(chǔ)備。也正是基于對(duì)新一代商業(yè)模式的信心，墨麟股份才能給出較高的業(yè)績(jī)承諾。

　　陳默進(jìn)一步介紹道，墨麟股份新一代產(chǎn)品是基于“粉絲經(jīng)濟(jì)”的模式，將在今年年底發(fā)布。同時(shí)，除了創(chuàng)新頁(yè)游、手游、端游方面的業(yè)務(wù)，未來(lái)墨麟股份還將在VR、影視劇等方面有所布局。其認(rèn)為，相關(guān)產(chǎn)品順利發(fā)布之后，不僅能夠完成三年的業(yè)績(jī)承諾，在三年之后仍將為上市公司長(zhǎng)期穩(wěn)定地輸出產(chǎn)品業(yè)績(jī)。