11月07日，由清華大學(xué)五道口金融學(xué)院為指導(dǎo)單位，家財(cái)網(wǎng)主辦，捷越聯(lián)合協(xié)辦的《互聯(lián)網(wǎng)金融系列論壇之監(jiān)管創(chuàng)新與行業(yè)自律》論壇在京召開。此次論壇邀請(qǐng)到互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)專家、領(lǐng)導(dǎo)蒞臨會(huì)場，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)監(jiān)管和自律進(jìn)行解讀和討論。

　　國家開發(fā)銀行研究院副院長曹紅輝參加本次論壇并發(fā)表題為《互聯(lián)網(wǎng)金融的機(jī)遇與挑戰(zhàn)》的主題演講，他表示當(dāng)前票據(jù)的線上交易不太發(fā)達(dá)，但需求非常旺盛，它具體反映在流動(dòng)性的需求管理，特別是一些股份制商業(yè)銀行。

　　他指出互聯(lián)網(wǎng)的運(yùn)用，一方面有市場內(nèi)在的自發(fā)行為，在傳統(tǒng)金融體系之外的活動(dòng)創(chuàng)新，另外一方面在傳統(tǒng)的金融體系的內(nèi)部，也是可以利用的手段，對(duì)既有的金融活動(dòng)進(jìn)行變革。他認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的活動(dòng)，不僅僅是一個(gè)外部的監(jiān)管要解決的問題，更是一個(gè)從業(yè)者或者市場內(nèi)在、參與人士自己的責(zé)任。

　　以下為部分演講實(shí)錄：

　　曹紅輝：我想特別講到一些發(fā)展的機(jī)遇問題，金融是確實(shí)存在的，我經(jīng)常講金融市場的核心有一個(gè)東西我們沒有做得太好，就是票據(jù)市場。當(dāng)前，票據(jù)的線上交易其實(shí)是不太發(fā)達(dá)的，但是需求是非常旺盛的，它具體反映在流動(dòng)性的需求管理上頭，特別是一些股份制商業(yè)銀行。除此之外就是一些套利性需求，資金在金融機(jī)構(gòu)之間空轉(zhuǎn)。當(dāng)然還有一些是融資性的需求，這些個(gè)需求如果通過現(xiàn)在的線下交易方式來操作確定存在一些不便，是不是說對(duì)傳統(tǒng)的這些金融機(jī)構(gòu)的交易能夠引進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)的交易平臺(tái)，同時(shí)把它實(shí)行開放（就不局限在金融機(jī)構(gòu)之間的交易，向社會(huì)公眾開放、向其他機(jī)構(gòu)投資者開放。

　　那么我進(jìn)一步考慮就是一些信托產(chǎn)品、理財(cái)產(chǎn)品，基金和一些保險(xiǎn)產(chǎn)品，也可以通過這個(gè)平臺(tái)進(jìn)行交易。事實(shí)上這項(xiàng)活動(dòng)（這個(gè)思路）經(jīng)過三到五年的思考正在推進(jìn)之中。我們有關(guān)的機(jī)構(gòu)正在抓緊進(jìn)行論證和設(shè)計(jì)，跟中央銀行也多次研究論證這個(gè)事情。

　　也就是互聯(lián)網(wǎng)的運(yùn)用，一方面有市場內(nèi)在的自發(fā)行為，在傳統(tǒng)金融體系之外的活動(dòng)創(chuàng)新，另外一方面在傳統(tǒng)的金融體系的內(nèi)部，也是可以利用這個(gè)手段，對(duì)既有的金融活動(dòng)進(jìn)行變革，當(dāng)然有人辯解說后者不是屬于互聯(lián)網(wǎng)金融，有人說這只是互聯(lián)網(wǎng)工具的運(yùn)用。當(dāng)然我們先不做結(jié)論，就正如我十年前說的，現(xiàn)在做任何結(jié)論都為時(shí)尚早，我們在實(shí)踐當(dāng)中去探索。

　　第三個(gè)問題就是我們現(xiàn)在面臨的安全問題。當(dāng)前存在的問題是現(xiàn)在金融管制、金融欠發(fā)達(dá)、發(fā)展程度不夠，深度和廣度不夠所造成的。但是另外一方面我們看到說，我們要敞開雙臂擁抱互聯(lián)網(wǎng)的時(shí)候，一定要高度關(guān)注它的風(fēng)險(xiǎn)、它的安全管理問題。

　　這段時(shí)間以來，跟各個(gè)有關(guān)部門在密切溝通和交流互聯(lián)網(wǎng)金融的安全相關(guān)問題。剛才講到我們有一家大行請(qǐng)的風(fēng)控公司是可以自由進(jìn)入到咱們商業(yè)銀行系統(tǒng)的各個(gè)帳戶。說實(shí)話我聽到這句話的時(shí)候我是很震驚的，換句話說我們現(xiàn)在既有的銀行體系內(nèi)部的帳戶管理的安全都是沒有保障的，更何況我們了解多最近不斷出現(xiàn)的一些風(fēng)險(xiǎn)事件，大概不到一年前（幾個(gè)月前），美國出現(xiàn)了一個(gè)新的變種病毒，這個(gè)病毒是模仿每一個(gè)人的行為，這個(gè)行為的精確性就是使你無法證明你不是你自己（或者你無法證明你是你自己），美國FBI正在展開密集的調(diào)查和破譯的工作。所以說實(shí)話在這方面我們是防范能力更弱，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)本身是美國人搞的一個(gè)通信協(xié)議，美國人現(xiàn)在在這方面面臨著非傳統(tǒng)的安全風(fēng)險(xiǎn)，他們也很困惑，就是我們平時(shí)所說的你怎么證明你媽是你媽呢？無法證明，這個(gè)病毒它的任何一個(gè)指令、任何一個(gè)確認(rèn)行為跟你以往的各種行為完全一致的（尤其是大數(shù)據(jù)的條件下），在法律上無法判斷這不是你所做的動(dòng)作。所以我們以前只有在科幻小說、電影當(dāng)中看到的情節(jié)，現(xiàn)在在現(xiàn)實(shí)當(dāng)中已經(jīng)出現(xiàn)了。當(dāng)然這是更高層面的一個(gè)問題，就是密碼的破譯和建立的問題，它直接關(guān)系到我們金融的安全問題，不僅僅是局限在互聯(lián)網(wǎng)金融的安全。

　　所以我想說的是，在這個(gè)行業(yè)里面，不是像我們原來想象的只是一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)的平臺(tái)、只是一個(gè)普通的信息交換和交流的中介活動(dòng)。如果我們把交易的活動(dòng)拉進(jìn)來它的問題就會(huì)變得更加復(fù)雜了。所以我們在指導(dǎo)意見里頭提出來了P2P就只能做一個(gè)促進(jìn)交易的信息媒介，因?yàn)槟阋�如果作為一個(gè)交易的中介，那就搶了我們銀行的飯碗，這倒不是問題，你大不了給他發(fā)放一個(gè)牌照，開放相應(yīng)的準(zhǔn)入就是了，問題是它缺乏像銀行那樣的風(fēng)控措施（比如說沒有準(zhǔn)備金、沒有撥備、沒有相應(yīng)的風(fēng)控系統(tǒng)……），銀行有這套東西，我們的不良率都已經(jīng)超過2%了，你想想如果互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)不良率，能承受像銀行這樣高的不良率嗎？在我看來銀行不良率的走高，也是一個(gè)不可避免的趨勢。剛才我講了互聯(lián)網(wǎng)信貸平臺(tái)1%的不良率就可能面臨生死存亡的問題。所以我說在互聯(lián)網(wǎng)的平臺(tái)建設(shè)和運(yùn)營當(dāng)中，我們要有一些基本的底線思維，要把一些基本的問題的合理性要想清楚，要明確我們自身的定位。

　　至于說監(jiān)管之間一些具體的方法，在我看來可以留下必要的創(chuàng)新的空間，但是底線和邊界是必須建立的，否則我們面對(duì)的，就像今年我們發(fā)生了股災(zāi)這樣的奇葩的現(xiàn)象，這種系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)，那也不是完全不能復(fù)制的。

　　所以最后我想說，互聯(lián)網(wǎng)金融的活動(dòng)，不僅僅是一個(gè)外部的監(jiān)管要解決的問題，更是一個(gè)從業(yè)者或者說我們市場內(nèi)在的，存在著強(qiáng)大的蠢蠢欲動(dòng)的參與人士的自己的責(zé)任，否則的話監(jiān)管會(huì)越來越嚴(yán)，繩索會(huì)越勒越緊。

　　大概十幾年前在討論電子支付和結(jié)算的時(shí)候，我就講過這個(gè)話，你只有自己保持必要的底線思維加強(qiáng)自律，而不是說去冒天下之大不韙去跨界做一些個(gè)完全法律底線不能承受的事情，甚至?xí)�毀掉這個(gè)模式（我不能說毀掉互聯(lián)網(wǎng)金融），這個(gè)模式會(huì)引起高度的關(guān)注，會(huì)監(jiān)管得更加嚴(yán)苛，所以必要的自律我覺得是需要大家放在腦海當(dāng)中的。

　　另外我特別贊賞的是把互聯(lián)網(wǎng)作為一個(gè)信息交易的媒介，它對(duì)金融的供給作用是極為突出的，之所以它成為一個(gè)熱門話題，對(duì)于我們促進(jìn)正規(guī)金融體系的服務(wù)改進(jìn)、效率的提高起到了極大的促進(jìn)作用，就是這一項(xiàng)積極作用是原來我們沒有想到的。所以我想下一步在我們規(guī)劃和設(shè)計(jì)金融改革方案的時(shí)候，要充分地考慮這個(gè)因素。