8月8日，中證中小投資者服務中心有限責任公司行權事務部參加博通股份媒體說明會。會上，投服中心代表廣大中小投資者發(fā)聲，就博通股份本次重組上市可能存在不確定性、資產(chǎn)估值是否公允、業(yè)績承諾能否實現(xiàn)等事項進行了詳細問詢。

投服中心指出，本次重組涉及境外上市公司分拆和回歸、構成借殼上市，由于政策的不明朗，重組存在重大不確定性，公司管理層是否考慮過重組不確定性給投資者帶來的風險？如果重組失敗，有無進一步的具體措施？

數(shù)據(jù)顯示，博通股份近年來盈利能力較弱，2013年-2015年實現(xiàn)的營業(yè)收入為2.60億元、2.08億元、1.72億元，歸屬于母公司所有者的凈利潤為1053.75萬元、600.12萬元和317.87萬元，主營業(yè)務收入及凈利潤均出現(xiàn)較大幅度下滑。雖然上市公司近3年凈利潤均為正，但實際上近2年扣非后公司業(yè)績都是虧損的。“在這種情況下，投服中心支持和希望上市公司通過并購重組注入優(yōu)質資產(chǎn)，增強盈利能力和持續(xù)經(jīng)營能力，給廣大中小投資者帶來持續(xù)回報�！蓖斗�中心稱。

但投服中心也指出，在本次重組前，博通股份擬作價3.5億元收購南京芯傳匯100%股權，并募集配套資金3.3億元，但在股東大會上被否決。如果本次重組也失敗，上市公司有無進一步的安排？是否會進一步地尋求優(yōu)質資產(chǎn)注入上市公司？

預案披露，以2016年6月30日為預評估基準日，本次交易標的資產(chǎn)歸屬于母公司的凈資產(chǎn)為14.16億元，采用收益法評估的標的資產(chǎn)預估價值為63.31億元，評估增值49.15億元，增值率347.1%。

對于本次交易標的資產(chǎn)的估值是否合理，投服中心就四個方面的內(nèi)容提出問題：標的資產(chǎn)作價高于母公司市值、評估值前后差異懸殊、2016年業(yè)績突增的可持續(xù)性、評估方法的選擇。

標的資產(chǎn)的股東中軟國際（中國）承諾：標的資產(chǎn)2016年-2018年合計實現(xiàn)的凈利潤不低于4億元、5.6億元和7.56億元，其中與主營業(yè)務相關的稅收返還和政府補貼不予扣除。對此，投服中心要求上市公司就兩個問題做出解釋：一是標的資產(chǎn)2013年至2015年的凈利潤復合增長率為8.01%。若實現(xiàn)業(yè)績承諾，2015年至2018年的凈利潤復合增長率為62.87%，標的資產(chǎn)利潤承諾復合增長率高達62.87%的測算依據(jù)是什么？盈利預測是否具有可實現(xiàn)性？二是凈利潤中不扣除與主營業(yè)務相關的稅收返還和政府補助是否符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定？標的資產(chǎn)報告期內(nèi)與主營業(yè)務相關的稅收返還和政府補助金額是多少？對上市公司凈利潤的影響有多大？是否具有可持續(xù)性？