8月3日晚，西寧特鋼發(fā)布公告稱(chēng)，終止重大債務(wù)重組，公司股票于8月4日復(fù)牌。而據(jù)距離公司宣布臨時(shí)停牌不足12個(gè)小時(shí)。

　　根據(jù)公司2015年財(cái)報(bào)顯示，截至2015年12月31日，公司的資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)92.84%，同比上升8.26%，流動(dòng)負(fù)債大大超過(guò)流動(dòng)資產(chǎn)，財(cái)務(wù)壓力較大。今年一季度，公司凈利潤(rùn)虧損2.6億元，同比下滑220.79%。

　　面對(duì)高企的負(fù)債與業(yè)績(jī)的虧損，西寧特鋼表示，已經(jīng)從強(qiáng)化資本運(yùn)作、加快結(jié)構(gòu)調(diào)整、發(fā)揮地產(chǎn)開(kāi)發(fā)優(yōu)勢(shì)等方面采取諸多措施，使一切生產(chǎn)要素發(fā)揮最大效能，提升公司經(jīng)營(yíng)運(yùn)行的效果，改善公司的資金運(yùn)營(yíng)狀況。

　　值得注意的是，公司的定向增發(fā)計(jì)劃已經(jīng)獲得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，這將在很大程度上緩解公司的財(cái)務(wù)壓力。

　　12小時(shí)停復(fù)牌

　　8月3日上8時(shí)43分，西寧特鋼發(fā)布公告稱(chēng)，因存在重大事項(xiàng)， 鑒于該事項(xiàng)存在重大不確定性，為保證公平信息披露,維護(hù)投資者利益，避免造成公司股價(jià)異常波動(dòng)，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，經(jīng)公司申請(qǐng)，公司股票自2016年8月3日起停牌一天。

　　不過(guò)，當(dāng)天晚間，西寧特鋼便再度發(fā)布公告稱(chēng)，鑒于目前推進(jìn)該項(xiàng)重大事項(xiàng)的條件尚不成熟，經(jīng)公司審慎考慮，決定終止籌劃本次重大事項(xiàng)。

　　根據(jù)公告顯示，西寧特鋼本次籌劃的重大事項(xiàng)為擬進(jìn)行公司重大債務(wù)重組。8月3日，公司組織相關(guān)方對(duì)本次重大事項(xiàng)進(jìn)行溝通和協(xié)商。不過(guò)，經(jīng)與相關(guān)方磋商，最終未能就公司重大債務(wù)重組的方式、價(jià)款等實(shí)質(zhì)條款達(dá)成一致意見(jiàn)。公司認(rèn)為繼續(xù)推進(jìn)該事項(xiàng)條件尚不成熟，為保證公平信息披露，維護(hù)投資者利益，公司決定終止籌劃本次重大事項(xiàng)。

　　西寧特鋼表示，本次終止重大債務(wù)重組對(duì)公司業(yè)績(jī)無(wú)影響，不會(huì)對(duì)公司的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。未來(lái)公司將繼續(xù)遵循公司的發(fā)展戰(zhàn)略，積極創(chuàng)造有利條件進(jìn)一步完善產(chǎn)業(yè)布局，尋找新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)，提升公司綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

　　負(fù)債高企倒逼重組

　　實(shí)際上，西寧特鋼計(jì)劃進(jìn)行的重大債務(wù)重組也是迫不得已。

　　此前，上交所在下發(fā)公司的問(wèn)詢(xún)函中，特意提及的公司的債務(wù)問(wèn)題。上交所表示，近期產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)如煤炭、鋼鐵等債 務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)。而根據(jù)彭博違約風(fēng)險(xiǎn)模型顯示，西寧特鋼在一年內(nèi)有債券到期(含回售)的420家上市公司債券發(fā)行人中風(fēng)險(xiǎn)最高。

　　對(duì)此，西寧特鋼表示，公司自去年起籌劃并實(shí)施再融資工作，重點(diǎn)包括非公開(kāi)定向增發(fā)股票募資 52 億元、非公開(kāi)發(fā)行公司債券20 億元，既滿足公司的資金需求，又可優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，為整體資金運(yùn)作創(chuàng)造良好條件。

　　不過(guò)，公司也表示，鑒于上述兩項(xiàng)融資尚無(wú)法在短期內(nèi)到位，針對(duì)債務(wù)的回售事項(xiàng)，公司將及早采取措施落實(shí)所需資金，重點(diǎn)與地方金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行協(xié)調(diào)，爭(zhēng)取融資支持。

　　據(jù)悉，西寧特鋼的定增規(guī)模已經(jīng)兩次下調(diào)，從最初的63.6億元調(diào)整為52億元。

　　對(duì)此，公司表示，定向增發(fā)股票初始方案為發(fā)行11億股、募集資金63億元，全部用于償還銀行貸款。根據(jù)此發(fā)行方案，以2015年12月31日財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)進(jìn)行測(cè)算，募集資金到位后，公司凈資產(chǎn)可增加63億元，資產(chǎn)負(fù)債率可由 92.84%下降至68.01%，節(jié)約財(cái)務(wù)費(fèi)用 4.41 億元。目前已通過(guò)證監(jiān)會(huì)發(fā)審委會(huì)議審核的方案為發(fā)行 9 億股、募集資金 52 億元且使用方向不變，以此測(cè)算，方案實(shí)施、募集資金到位后，公司資產(chǎn)負(fù)債率可由92.84%下降至72.35%，較初始方案降幅縮減 4.34 %;節(jié)約財(cái)務(wù)費(fèi)用3.64 億元，較初始方案減少0.77 億元。

　　此外，根據(jù)西寧特鋼在一季報(bào)中透露，3月份國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)進(jìn)入傳統(tǒng)銷(xiāo)售旺季，下游鋼鐵需求相比春節(jié)前有了明顯提升。隨著市場(chǎng)情況好轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)2季度公司利潤(rùn)將有所減虧。但因公司主要產(chǎn)品鋼材、鐵精粉、焦炭銷(xiāo)售價(jià)格回升幅度有限，預(yù)計(jì)上半年仍將虧損。