在大資管時(shí)代,保險(xiǎn)資金試圖尋求更多的話語(yǔ)權(quán)。作為兵家必爭(zhēng)之地,公募基金已經(jīng)成為多家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)布局的領(lǐng)域。日前,中國(guó)太平保險(xiǎn)集團(tuán)旗下的太平資管受讓中原英石基金66%股權(quán),這是國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)首次以并購(gòu)方式控股公募基金。事實(shí)上,在太平此番動(dòng)作之前,國(guó)壽、泰康、華泰等險(xiǎn)企早已涉足公募基金,布局形式各有不同,也各有利弊。有保險(xiǎn)資管人士認(rèn)為,由于險(xiǎn)企管理的資金體量大,涉足公募后會(huì)在固定收益市場(chǎng)上有一定話語(yǔ)權(quán)。

至少10家險(xiǎn)企攪局公募

近日,證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)了中原英石基金管理有限公司變更股權(quán)和實(shí)際控制人的批復(fù),太平資產(chǎn)管理有限公司斥資1.32億元收購(gòu)中原英石塵埃落定。據(jù)悉,這是我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)首次通過(guò)并購(gòu)方式絕對(duì)控股一家公募基金公司。

無(wú)獨(dú)有偶,由華泰保險(xiǎn)發(fā)起設(shè)立的華泰保興基金上個(gè)月也拿到設(shè)立批文,華泰基金成為繼國(guó)壽安�；�金之后第二家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立并控股的公募基金公司。值得注意的是,如果按照證監(jiān)會(huì)的受理進(jìn)度,安邦基金有可能成為第三家由保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立并控股的公募基金公司。

新快報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn),目前保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)涉足公募基金領(lǐng)域,主要有三種途徑,除了并購(gòu)控股、直接開設(shè)之外,有些公司早年還以事業(yè)部的形式布局基金業(yè)務(wù)。據(jù)了解,泰康人壽和中國(guó)人保都在旗下資產(chǎn)管理公司項(xiàng)下有設(shè)基金事業(yè)部,其中泰康已于去年獲批相關(guān)業(yè)務(wù)資質(zhì)。

公開信息顯示,目前至少有10家險(xiǎn)企介入公募領(lǐng)域,除了前文提到的6家公司,另外還有中國(guó)平安、陽(yáng)光保險(xiǎn)、民生人壽、中國(guó)太保等公司涉足或者準(zhǔn)備涉足公募基金業(yè)務(wù)。

保險(xiǎn)資管更注重絕對(duì)收益

保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)爭(zhēng)先恐后搶奪公募基金牌照,表面來(lái)看是為了拓展和完善業(yè)務(wù)版圖,其背后是因?yàn)楣�募牌照�?duì)于險(xiǎn)企有戰(zhàn)略性意義。

“對(duì)于險(xiǎn)企而言,公募業(yè)務(wù)無(wú)疑是一個(gè)正待挖掘的藍(lán)海�！币晃粯I(yè)內(nèi)人士看好險(xiǎn)企入局公募,“險(xiǎn)企做公募基金業(yè)務(wù)有著獨(dú)特優(yōu)勢(shì),渠道上可以利用保險(xiǎn)強(qiáng)大的交叉銷售體系,而且隨著監(jiān)管層對(duì)險(xiǎn)資投資渠道的放寬,險(xiǎn)企大類資產(chǎn)配置經(jīng)驗(yàn)豐富,組合管理能力日益加強(qiáng)�！�

某大型險(xiǎn)企的一位資管人士還指出,“包括華泰保興在內(nèi),險(xiǎn)企發(fā)起設(shè)立公募或申請(qǐng)公募牌照,都是出于在金融集團(tuán)下構(gòu)建全牌照能力的考慮。”該人士還表示,“公募產(chǎn)品和保險(xiǎn)產(chǎn)品可以形成財(cái)富管理和保險(xiǎn)保障的協(xié)同效應(yīng)�！�

事實(shí)上,隨著保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)入局,現(xiàn)有基金公司或?qū)⒚媾R一定的壓力。有分析認(rèn)為,“相比單純追求‘相對(duì)收益’的傳統(tǒng)公募基金,保險(xiǎn)資管更注重‘絕對(duì)收益’訴求的特性,這令其在固定收益、另類投資等領(lǐng)域具備了一定的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。相反,多數(shù)傳統(tǒng)基金公司的資金量較小,在固定收益市場(chǎng)上不具備優(yōu)勢(shì)�！�

不過(guò),由于過(guò)去的監(jiān)管政策以及委托人個(gè)性化的投資限制等約束因素,保險(xiǎn)業(yè)缺乏可比口徑的歷史投資業(yè)績(jī),這使得個(gè)人投資者短期內(nèi)對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的投資管理能力難以客觀評(píng)價(jià)。此外,在激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中,目前國(guó)內(nèi)基金公司的資金規(guī)模分化嚴(yán)重,盈利差距極大,保險(xiǎn)系公募的路還很長(zhǎng)。